Global Economic Monitor 220705

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Stocks up in holiday mood on resurgent oil

※   Oil rallies 1.2%

※   FTSE up more than 1%, S&P futures down 0.4%

※   Nikkei rises 0.84%, Chinese stocks up 0.7%

※   Payrolls seen slowing this week, Fed minutes seen hawkish

•   Metals: Copper hits 17-month lows on China restrictions, manufacturing data

※   MarketWatch: With prices skirting a 17-month low, Dr Copper’s prognosis about the global economy is downbeat

•   한국: 코스피, 개인·외국인 팔자에 이틀째 연저점…2,300선 턱걸이

※   매경: 월요일마다 떨어지는 코스피…코로나 팬데믹때 하락률 근접

[Indicators]

•   Eurozone May PPI: Eurozone Producer Inflation Eased Slightly in May

•   Germany May Balance of trade: Germany warns of ‘historic challenge’ as trade slides into deficit

※   Soaring energy prices and trading disruption push balance €1bn into the red for May

•   India Jun. Balance of trade: India June Trade Gap Hits Record High On Rising Import Bill

•   Turkey Jun. CPI: Turkish inflation nears 80% as Erdoğan’s monetary policy takes toll

•   한국 6월 전력 수요: 이른 폭염에 예비전력 '비상'

•   한국 6월 외환보유액: 6월 외환보유액 94억달러 줄었다…금융위기 후 최대

•   한국 6월 건설기업 경기실사지수: 건설업체 체감경기 ‘꽁꽁’… 코로나후 최악

[News]

•   WSJ: Biden Might Soon Ease Chinese Tariffs, in a Decision Fraught With Policy Tensions

※   White House wants to take steps aimed at easing inflation while still looking tough on China

•   WSJ: Falling Commodity Prices Raise Hopes That Inflation Has Peaked

•   WSJ: If the U.S. Is in a Recession, It’s a Very Strange One

•   WSJ: Our Recession Forecasting Model Is Broken

•   WSJ: Chip Boom Loses Steam on Slowing PC Sales, Crypto Rout

•   WSJ: Coal Makes a Comeback as the World Thirsts for Energy

•   WSJ: Ukraine’s Allies Talk Rebuilding as Russian Forces Consolidate Gains in Donbas

•   WSJ: Lessons of Russia’s War in Ukraine: You Can’t Hide and Weapons Stockpiles Are Essential

•   WSJ: China’s Covid Isolation Spurs Beijing-Based Development Bank to Open Overseas Office

•   WSJ: The Few Mutual-Fund Managers Who Avoided the Debacle

•   WSJ: U.S.-Stock Funds Fell 16.3% in Second-Quarter Rout

•   WSJ: China Auto Maker Geely Ventures Into Smartphones

•   NYT: In Putin’s Russia, the Arrests Are Spreading Quickly and Widely

•   NYT: Updated Covid Shots Are Coming. Will They Be Too Late?

•   FT: Putin urges generals to carry on into Donetsk after fall of Luhansk

•   FT: Can Putin’s Russia ever reopen for business?

•   FT: Global ‘carbon club’ that dare not talk of tariffs

•   FT: ECB to warn eurozone countries over crypto regulation

•   FT: ECB set for greener ‘tilt’ in €386bn corporate bond portfolio

•   FT: Bundesbank boss warns against ‘fatal’ assumptions in ECB crisis tool

•   FT: Germany draws up law to take stakes in struggling gas importers

•   FT: UK faces first national train drivers’ strike in 25 years

•   FT: Boris Johnson knew about misconduct allegations against disgraced MP

•   FT: Low UK income growth leaves families ‘brutally exposed’ to surging inflation

•   FT: Beijing silent over Xi’s brush with Covid-19 in Hong Kong

•   FT: Beijing announces interest rate swaps with Hong Kong after Xi visit

•   FT: China’s Economic Planner Intends to Prevent a Pork Price Surge

•   FT: Goldman Sees China Household Spending Rising 4.5% in Second Half

•   FT: Global inflation: Japan faces a moment of truth

•   FT: Argentina chooses former provincial official as next economy minister

•   FT: Istanbul mayor urges Turkish business community to show ‘courage’ towards Erdoğan

•   Bloomberg: Many Major Economies to Hit Recession in Next Year, Nomura Says

•   Bloomberg: How the ECB Plans to Keep Markets in Check as It Hikes Rates

•   Bloomberg: ECB Should Start With Quarter-Point Rate Hike, Muller Says

•   Bloomberg: Scholz Says Germany Needs to Act to Tackle Historic Inflation

•   Bloomberg: Russian Gas Threat Has German Bankers Fearing Default Spike

•   Bloomberg: China’s New Covid Flareup Threatens Crucial Yangtze Delta Region

•   Bloomberg: Energy Crisis Slams Japan as Weak Yen Sends Import Costs Surging

•   Bloomberg: BOJ Is Likely to Raise Price Forecast, Ex-Chief Economist Says

•   Bloomberg: Weak Yen Impact on Japan’s Inflation Limited, Price Expert Says

•   Bloomberg: Saudi Arabia Becomes Latest to Earmark Inflation Relief for Poor

•   Bloomberg: Supersized Outflows From Emerging Asia Have Room to Rise

•   Bloomberg: Fed Pivot in September Floated as Possible Stock Market Savior

•   Bloomberg: Shippers Still Willing to Touch Russian Crude Oil Are Cashing In

•   Bloomberg: Russia's Crude Oil Shipments to Crucial Asian Markets Falter

•   Bloomberg: Tesla Pauses Plants After Ending Shaky Quarter With a Production Milestone

•   Bloomberg: Vital TSMC Supplier Warns of Chip Material Price Hikes Into 2023

•   Bloomberg: Battery Makers Warn EU That Lithium Proposal May Hurt EV Sector

•   Bloomberg: Record Green Financing in Europe Is Still Nowhere Near Enough

•   Reuters: Turkey halts Russian ship, investigates Ukrainian claims -senior official

•   Reuters: Has Indonesia shaken its 'fragile' status among emerging markets?

•   Reuters: Analysis: Russia hails capture of Luhansk region, but big Ukraine battles lie ahead

•   CNBC: The G-7 is considering a price cap on Russian oil. But energy analysts think it’s impossible

•   CNBC: U.S. flight disruptions finally ease as the holiday weekend winds down

•   CNBC: Americans hoping for European vacations this summer should prepare for one thing: Chaos

•   CNBC: Another crypto lender Vauld pauses withdrawals as market crash takes its toll

•   MarketWatch: Ray Dalio attacks U.S. populists and warns Russia may be ‘lesser loser’ in Ukraine war

•   SCMP: US and Russian ambassadors to China clash over Ukraine war at Beijing forum

•   SCMP: China’s GDP target ever more distant, with second quarter growth tipped for 2-year low

•   Global Times: Xi-proposed GDI offers Chinese wisdom on global development: report

•   Caixin: China to Expand Global Investors’ Access to Its Financial Derivatives Market

•   Nikkei Asia: Japan seeks to boost startup economy with new cabinet post

•   Economic Times: Government committed to 6.4 pc fiscal deficit target for 2022-23: Sources

•   매경(P1): [단독] "나라곳간 든든하다더니"…국민연금 빼니 순채무 309조

•   매경: "재정악화로 국가신인도 흔들릴라"…尹정부 건전재정 급선회

•   매경: 文 '퍼주기 복지' 효과 없었다…나랏돈 풀어도 불평등 그대로

•   매경(P1): 3년만에 만난 한일 재계 "새 미래 열자"

•   매경: 얼굴 맞댄 韓日재계 "수출규제 풀고 CPTPP 가입 속도내야"

•   매경(P1): 사소한 긴축 신호에도 화들짝…금융불안지수 2008년에 육박

•   매경: 회색코뿔소 글로벌 경제로 돌진…세 마리 블랙스완 배회한다

•   매경: 한국정부, 외국인 자금 이탈 막을 비상계획을

•   매경: 주요4개국서 10조5천억달러 풀려…돈줄 조이기 빨라진다

•   매경: "전세금 빼 '루나' 몰빵했다"…한강 상담전화 늘었다

•   매경: "만회할 방법 결국 코인뿐"…원금 찾겠다며 다시 뛰어드는 MZ

•   매경: 빚투 영끌 후폭풍…대출상환에 월급 다 퍼부었다

•   매경: 식품값 인상 놓고…정부·업계 '날선 공방'

•   매경: 구글에 검색광고시장 뺏기는 '네카오'

•   매경: 겨우 신차 계약했는데…할부이자마저 최대 3%p 올라

•   매경: 삼성, OLED 디스플레이 수율 85%…중소형 패널매출 최고치

•   매경: 두산, 반도체 후공정업체 사들인다

•   매경: 상장사 5곳중 1곳, 3년새 최대주주 변경

•   매경: SK '울상' 롯데 '안도'…5대그룹 시총 180조 증발

•   매경: 세종·대구·대전…전국 아파트값 하락 주도

•   매경: "아주 싸거나, 15억 넘거나"…이런 서울 아파트만 거래 비중 늘었다

•   매경: 국내 플랫폼기업 규제 강화 나섰던 정부, '자율규제'로 선회

•   매경: "혁신·비용 충돌하는 기술 난제…MBSE가 강력한 돌파구"

•   한경(P1): "자고나면 투자금 증발"…'도박개미' 5000조 초고위험 베팅

•   한경(P1): 기숙사도, 종중 땅도, 곳곳서 종부세 불만…문재인 정부 5년간 조세불복 2배로 늘었다

•   한경: 다주택자 벌금 된 종부세…30억 1채 1005만원, 15억 2채 6664만원

•   한경: 올해는 깎아주지만…종부세, 내년엔 또 '폭탄'

•   한경: 첫 법률가 출신 공정위원장…국내 최고 상법권위자

•   한경: 1인가구에 月 최대 82만원 준다…오세훈의 '파격 실험'

•   한경: 신한 이어 우리은행도 주담대 최고금리 年 7%→5%대로 낮췄다

•   한경: 수입 소고기도 연말까지 '관세 0%' 검토

•   한경: 당장 돈되는 아파트에 올인하다…한국 건설 '바닥 모를 추락'

•   한경: 회사채 기피업종 1위 '건설'…주가는 10년째 박스권 "성장동력 못 찾겠다"

•   한경: 주택시장 찬바람에 건설사 "비상경영"

•   한경: 크롬이 장악한 웹바다, 네이버 '웨일'이 살아남는 법

•   한경: 대기업 대출 늘 때 가계대출 '뚝'…은행권, DSR 규제 강화로 울상

•   한경: "배출권 수입으로 온실가스 감축 기업 지원"

•   한경: "기업 ESG 평가 우수할수록 코로나 때 주가수익률 높았다"

•   한경: 서울 중산층 살수 있는 아파트 2.6% '역대 최저'

•   한경: "그 많던 영끌족 어디갔나"…'청약 불패' 서울도 할인 분양

•   한경: 세금의 역설…법인세율 낮춰도 세수는 늘 수 있다

•   한경: 암호화폐 제도권 진입은 언제…10월부터 논의 본격화

•   서경(P1): '외인 놀이터' 증시…맞장구 치는 연기금

•   서경: 연기금 CIO 9명 중 8명 文정부 인사…보신주의에 '구두 개입'도 안해

•   서경: 복지부에 좌지우지 '연기금 지배구조' 손본다

•   서경: 정치바람에…국민연금 전문성도 흔들 [시그널]

•   서경: '알몸김치'보다 무서운 고물가…수입김치 다시 증가세

•   서경: AI 유니콘 65곳 중 韓 '0'…기술 있어도 데이터 규제 탓 상용화 좌절

•   서경: '콘크리트' 금간 尹, 부정평가 첫 과반…文보다 20개월 빨라

•   서경: 4高 복합위기에…기재부, 조직 확 바꾼다

•   서경: [세종시 돋보기] 농민들이 ‘통상 기능 외교부 이관’ 외치는 까닭은

•   서경: 자가주거비·공공요금 반영했더니…물가, 작년말 이미 6%대

•   서경: CP매입 등 사실상 코로나 기업지원 축소

•   서경: "서민·취약층 이자부담 증가…대출 연착륙 방안 모색해야"

•   서경: 증권가, 올 삼성전자 영업익 전망 3조 하향…조선사, 컨선 발주 63% 급감

•   서경: ['강달러'에 삼성·애플 희비] 아이폰 가격 올라도 갤럭시는 인하?

•   서경: "'따상' 열풍에 IPO 고평가…韓 증시 낙폭 키워"

•   서경: 신용융자 담보비율 속속 인하…증권가 "실효성은 글쎄"

•   서경: [단독] 카카오, 지분·플랫폼 남기고…"모빌리티 매각"

•   서경: 벼락거지보다 무서운 영끌거지…2030 매수 '확' 줄었다

•   조선(P1): 국회, 35일만에 겨우 끼운 첫 단추

•   조선(P1): [NOW] 고물가에 또다시 ‘마트 10원 전쟁’

•   조선: “코인으로 날린 대출금, 안 갚아도 된다”…법원이 ‘먹튀’ 부추기나

•   조선: 요즘 발빠른 개미는 채권한다… 벌써 8兆

•   조선: [단독]신사업 규제 푸는 샌드박스, 90일 이내 결론 낸다

•   조선: 자고나면 떨어진 ‘PC·스마트폰 수요’… 반도체 직격탄

•   조선: 분양가 상한제 개편 발표 이후 7월 분양 1년전보다 78% 급증

•   조선: 中 배터리의 공습, 국내3사 점유율 하락

•   조선: 주가 많이 떨어졌다고 CEO 집 몰려가는 개미들

•   조선: [단독] 개미들 “공매도가 하락 부추긴다”지만… 분석해보니 “무관”

•   조선: “집값 20~40% 폭락” vs “똘똘한 한 채에 더 몰린다”

•   조선비즈: 갤럭시 언팩, 온·오프 하이브리드 추진… 갤폴드·플립4, 8월 美서 공개

•   조선비즈: ‘이자장사’ 비판 커지자 이자 대신 내주는 상품 등장했다

•   조선비즈: “무단결근 없고 손님하고 안 싸워요”… 최저임금 오르자 서빙로봇 찾는 식당 사장님

•   조선비즈: 원·달러 환율 1300원 공방전, 외환당국 10兆 투하…비어가는 달러 곳간 괜찮을까

•   인베스트조선: 기관들은 사라진 크레딧 시장…채권 고객으로 급부상한 ‘개인'

•   중앙(P1): 물가도 더위 먹었다, 상추·오이값 1주새 2배

•   중앙: 늙어서도 빚내는 힘겨운 6070

•   중앙: 비행기 언제쯤 다시 타나…승무원 60% 아직도 휴직중

•   동아: 소상공인 “최저임금 오른 내년엔 알바생보다 못벌어… 폐업 고민”

•   동아: S&P, 올 한국물가 5% 상승 전망… 정부 예상보다 높아

•   동아: [단독]백신 이상반응 사망자 인과성 인정, 韓 6명-美 0명-英 지난달 첫 사례

•   동아: “고객 금리인하 요구권, 그림의 떡”… 27%만 수용

•   문화(P1): 인력·장비 확충없이 병상 ‘숫자놀음’만…코로나 3년 바뀐 게 없다

•   한국(P1): '강제징용' 해법 찾는 민관협의회 출범… 한일관계 파국 막을까

•   한국: 카카오 일냈다...중국이 판치는 AI 얼굴 인식 경연대회서 1위 차지한 비결은

•   한국: [단독] 2분기 코로나 백신 접종, 도입량의 절반도 안 돼…'백신의 딜레마'

•   한국: '공매도 금지' 뺀 증시 안정책... 개미들 뿔났다 "알맹이가 없다"

•   한국: "임금 인상 자제" 추경호 외치자… 공무원 월급도 동결 기류

•   한국: 원희룡 '8월 전세 대란' 일축… "신규 세입자는 괴롭다"

•   한국: 부동산 냉각기 직격탄... 프롭테크 업계는 '옥석 가리기'

•   한국: [인구와 경제]화려한 겉면과 빈약한 속이 공존하는 '기업유치'

•   국민(P1): 공공기관 개혁 한다더니… 임원들 고액 연봉은 그대로

•   국민: 한은 “글로벌 공급 차질… 물가 오름세 심화”

※   한국은행: 최근 글로벌 공급망 차질의 특징 및 국내 산업에 미치는 영향

•   국민: ‘일자리 미스매칭’의 현실… 잘나가는 中企도 구인난 허덕

•   서울: 해 보기도 전에… 새만금 태양광 또 ‘와장창’

•   서울: 물가 뛰는데 쌀값만 역주행… 사상 최대 폭 하락

•   서울: 긴축 고삐 죄는 ‘빅스텝’ 임박… 물가 대신 가계·기업만 잡을라

•   서울: 외환거래법 23년 만에 손질… 독자적 금융제재 가능할까

•   세계(P1): 7월 초에 벌써 36도… 역대 가장 더운 여름 오나

•   세계: “규제 개혁·법인세 인하… 기업 투자 촉진해야”

•   한겨레: “국제 휘발유값 35원 오를 때 정유사 70원, 주유소 20원 더 붙여”

•   경향: 거버넌스 밑그림도 못 그린 ‘연금개혁 공약’

•   머니투데이(P1): 尹대통령, 하반기 첫 수석회의·총리회동서 '경제 또 경제…'

•   머니투데이: 러시아 추가 제재에 추석까지…"하반기 물가 7% 갈 수도"

•   머니투데이: 지금 주문해도 2024년 출고…車반도체 이어 타이어·시트도 없어

•   머니투데이: "기본급 대폭인상은 어려워"…200만원 의자·조식 뷔페 쏘는 기업들

•   머니투데이: 지하철 게이트 '슥' 지나가기만 해도 "결제됐습니다"

•   머니투데이: 전셋값 폭등 충격, 강남이 가장 컸다…"2년만에 7억 올라"

•   머니투데이: "5만전자, 8만닉스 추락 좀 그만" 삼성전자 85층 주주의 절규

•   헤럴드경제: 하반기 ‘IPO 대어’ 줄줄이 출격한다

•   헤럴드경제: 에너지공기업 모두 ‘재무위험’...尹정부, 구조조정 정조준하나

•   파이낸셜뉴스(P1): 지각 개원, 장관 공백… 경제 '골든타임' 놓치나 [경제위기 대응 플랜 '속도']

•   파이낸셜뉴스: 상반기 해외건설 수주 20% 감소... 유가 상승에도 중동 특수 없었다

•   파이낸셜뉴스: K-조선, 러 수주계약 줄해지… 현대차는 현지공장 가동 불투명 [러시아 리스크 확산]

•   파이낸셜뉴스: 러 원유 수입 줄이고 중동산 대체... 오일쇼크 다시 터지면 ‘속수무책’ [러시아 리스크 확산]

•   파이낸셜뉴스: 자율주행 택시 타고 출근… 로봇이 업무 브리핑하며 커피 서빙 [한국, 새 길에 서다]

•   파이낸셜뉴스: 실적발표 앞둔 삼성·LG전자, ‘3고’에 발목

•   아시아경제(P1): [단독]석유공사, ‘북해 알짜유전’ 팔아 빚 갚는다

•   아시아경제: 5G 가입자 2400만명 돌파…요금제는 '모 아니면 도'

•   디지털타임스(P1): [기획] 버티는 文 사람들에 멈춰선 尹 국정동력

•   디지털타임스(P1): 日노무라 "韓, 1년내 저성장보다 더한 경기후퇴"

•   디지털타임스: `속 빈 강정`… 카카오뱅크

•   이데일리(P1): [빚의 저주]“조유나양 가족의 비극, 전조현상”…하반기 더 무섭다

•   이데일리(P1): [단독]50조 쏟아부은 문재인표 도시재생 폐기… ‘1기 신도시’ 키운다

•   이데일리: [단독]‘한국을 탄소중립 중심지로’…탄소중립국제박람회 추진

•   이데일리: 정치권 표심에 너덜너덜...“시장가격 통제하는 유일 국가”

•   이데일리: 가계대출 10조 줄 때, 소호대출 10조 늘었다…"금융부실 뇌관 우려"

•   이데일리: “조직 더 줄인다” 은행 넘어 2금융권에 희망퇴직 확산

•   이데일리: 서울 사무실 구하기 어렵네…공실률 13년 만에 최저

•   연합: 신규확진 6253명으로 반등세 뚜렷…"재유행시 15만∼20만명"

•   연합: 10년간 5대 그룹 자산 쏠림 심해졌다…박근혜정부 때 편중 심화

•   KBS: 블루오션이라던 곤충산업…“망해서 인터뷰 못해요”

•   전자신문(P1): LG유플러스, 5G 20MHz폭 '단독 신청'

•   전자신문: [스페셜리포트]대한민국 전기차 충전시장 '거품'인가

•   전자신문: [스페셜리포트]민간 주도형 전기차 충전시장 해법은?

[Opinions]

•   Project Syndicate(George Soros): US Democracy Under Concerted Attack

•   Project Syndicate(Kenneth Rogoff): The Energy Price Roller Coaster

•   Project Syndicate(Simon Johnson): Why Target Russian Oil Revenue?

•   Project Syndicate(Turki bin Faisal al-Saud): Rethinking the Global Order

•   FT(Editorial Board): Companies should follow through on pledges to leave Russia

•   FT(Jean Boivin): The inflation blame-game will lead to bad outcomes

•   FT(Ruchir Sharma): Emerging markets are in better shape than you think

•   WSJ(Editorial Board): Bidenomics 101

•   WSJ(William Schneider Jr.): Biden Has to Choose: Climate Change or Human Rights in China

•   NYT(Mark Malloch-Brown): The World Needs More Than Crumbs From the G7’s Table

•   Bloomberg(Editorial Board): Start Planning the Reconstruction of Ukraine Now