Global Economic Monitor 230201

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Stocks gain, yields dip after U.S. data; Fed eyed

※   U.S. Federal Reserve policy decision awaited

※   ECB, BoE policy announcements due Thursday

※   MSCI index set for biggest January pct gain since 2019

※   U.S. labor costs growth slows in Q4

•   Natural gas: Europe Gas Jumps With Weather Forecasts Turning Cooler Next Week

•   Metals: Copper edges higher but momentum drains from price rally

•   Grains: Wheat futures firm; technical resistance weighs

[Indicators]

•   US Q4 Employment cost: Cooler Pay Gains Add to Debate on When Fed Might Pause Rate Hikes

•   US Nov. Case–Shiller home price: Home Prices Fell in November for Fifth Straight Month

•   US Jan. Consumer confidence: U.S. consumer confidence ebbs in January; inflation expectations rise

•   Eurozone Q4 GDP: Eurozone avoids recession as economy expands in fourth quarter

※   Mild weather and government support help region offset energy price rises triggered by Ukraine war

•   Eurozone Q4 Housing loans: Eurozone mortgage demand falls at record pace

•   Germany Dec. Retail sales: German retail sales post surprise plunge in December amid rising prices

•   Germany Jan. Employment: German unemployment rate remains stable at 5.5% in January

•   UK Dec. Mortgage approvals: UK Mortgage Approvals at Lowest Since Pandemic as Rate Rises Bite

•   China Jan. PMI: China’s Consumers Drive Rebound in Economic Activity

※   Manufacturing returns to expansion territory but falls short of expectations

•   Japan Dec. Industrial production: Japan Output Inches Down as Global Slowdown Tempers Rebound

•   Saudi Arabia Q4 GDP: Saudi Non-Oil Economy Grows at Fastest Pace in Over a Year

[World]

•   WSJ: IMF Upgrades Outlook for Global Economy as Inflation Eases and China Reopens

※   International lender sees much less chance of recession, though war in Ukraine still poses risks

※   IMF: Global inflation will fall in 2023 and 2024 amid subpar economic growth

•   WSJ: What Is Supercore Inflation?

•   WSJ: U.S. Says Russia Has Violated Nuclear-Arms Treaty by Blocking Inspections

•   WSJ: In Besieged Bakhmut, Everyday Life Is a Struggle to Survive

•   WSJ: Ukraine Calls for Western Warplanes Despite U.S. Refusal

•   WSJ: Why Ukraine Hasn’t Been a Boon to U.S. Defense Companies

•   WSJ: U.S. Company Offers Advanced Drones to Ukraine for One Dollar, With Some Costs

•   WSJ: French Workers Mount New Strike Against Macron’s Pension Overhaul

•   WSJ: New China Rule Threatens to Disrupt U.S. Solar Ambitions

•   WSJ: U.S. Pursues India as a Supply-Chain Alternative to China

•   WSJ: Iran’s Deadly Street Protests Are Replaced by Quiet Acts of Rebellion

•   WSJ: Former Brazilian President Bolsonaro Seeks to Remain in the U.S. Longer

•   WSJ: GM’s Fourth-Quarter Profit Soared as Supply-Chain Problems Eased

•   WSJ: Exxon Vaults to Record Annual Profit of $55.7 Billion

•   WSJ: Elon Musk Warned About Incoming EU Social-Media Law

•   NYT: In Debt Limit Fight, Republicans Won’t Say What Spending Cuts They Want

•   NYT: As China’s Covid Tsunami Recedes, Relief, Grief and Anxiety Follow

•   WP: U.S. struggles to face Israeli-Palestinian reality

•   FT: Brussels urged to rein in Ukraine’s ‘unrealistic’ EU hopes

•   FT: France open to sending fighter jets to Ukraine

•   FT: UK companies fail at fastest rate since financial crisis

•   FT: US jobs boom in the ‘busiest spot in the busiest oilfield’

•   FT: Apple violated work rules according to US labour watchdog

•   FT: Time for “the great EV deflation”

•   FT: Global elite produce almost half greenhouse emissions, UN says

•   FT: Police chiefs apologise for ‘profound failings’ over Hillsborough disaster

•   Bloomberg: Fed Points Toward a Pause in May After Run of Hikes Sinks In

•   Bloomberg: Wall Street’s Feel-Good Start to 2023 Sets Up Perilous Fed Day

•   Bloomberg: Spain Hikes Minimum Wage 8% With Business Absent from Talks

•   Bloomberg: Brexit Is Costing the UK £100 Billion a Year in Lost Output

•   Bloomberg: Strike-Hit Britain Is Starting to Look More Like France

•   Bloomberg: UK Budget Watchdog Says It’s Often Too Optimstic on the Economy

•   Bloomberg: The World’s Next Big Inflation Surprise Is Looming In China

•   Bloomberg: China Is Learning From Putin’s War in Ukraine, NATO Chief Warns

•   Bloomberg: India Vows Fiscal Prudence as Global Risks Weigh on Growth

•   Bloomberg: Covid’s Quiet Creep in Japan Fuels Its Deadliest Outbreak Yet

•   Bloomberg: Lula Squandered Rate Cut Chance, His Ex-Central Bank Chief Says

•   Bloomberg: Bitcoin Is About to Test the Adage ‘Don’t Fight the Fed’

•   Bloomberg: The Shipping Industry Is Getting a Slew of New Vessels—Right as Demand Cools

•   Bloomberg: AMD Shares Climb as Server Market Helps Sales Forecast

•   Bloomberg: Caterpillar Sinks as China Warning, Cost Worries Pile Up

•   Bloomberg: Europe’s Fossil Fuel Use Is Set to Plummet in 2023, Report Says

•   Bloomberg: EU States Deadlocked Over ‘Low Carbon’ Hydrogen in EU Transition

•   Bloomberg: EU’s Power Market is Failing to Curb Manipulation, Watchdog Says

•   Reuters: Exclusive: India economic survey likely to peg 2023-24 growth at slowest in three years - source

•   Reuters: Japan Inc strives to lure skilled workers as inflation, labour crunch bite

[Korea]

•   대통령실: 차상위 계층까지 난방비지원 확대

•   대통령실: "UAE 300억弗 투자, 정부가 기획사원"

•   대통령실: 尹 "국민 북핵 우려 크다"…美국방에 강력한 '확장 억제' 주문

•   부처합동: 45개 부처 올해 성과 목표 공개… 기재부는 1인당 GNI 4300만원

•   국회: 與野, ‘양곡관리법’ 놓고 대립…“대통령 거부권 행사” vs “반드시 처리”

•   국회: "서민금융 이자가 15.9%.. 금리 더 내리고, 은행이 돈 보태라"

•   국회: [오늘의 국회일정](1일·수)

•   민주당: 민주당, '중간착취 문제' 해결 나선다... 양곡관리법도 조속 처리

•   민주당: 내부단속 나선 이재명 '비명계 모임' 참석해 축사

•   민주당: 개딸들, 이재명 동행 의원 출석 체크…‘수박 리스트’ 돌렸다

•   민주당: [단독] 민주, '이재명 수호' 집회에 총동원령 내렸다

•   민주당: "주택 미분양, 금융불안 초래…정부 매입임대 나서야"

•   국민의힘: 與 “지하철 무임승차 근본적 해법 찾아야”

•   정무위: 野 정무위원들 "임종룡, 우리금융 회장 도전 부적절"

•   정무위(윤창현): “집값 더 내리기 전에”… 작년 주택연금 가입건수 역대 최고

•   금융위: 주인없는 기업 투명성 강화 미국식 거액 과징금이 해법

•   금융위: 자기 사람으로 '참호' 파는 CEO … 손쉽게 '황제연임' 길 터

•   금융위: 강성노조도 '뇌관'…회장 선출까지 개입

•   금융위: CEO 바뀔 때마다 '마찰음' 투명한 승계절차가 급선무

•   금융위: 김주현 금융위원장 “부동산PF 위험 있지만 연체율 아직 낮아”

•   금융위: "금융·비금융 구분 의미없다"…금융당국, 금산분리 제도 개선에 '속도'

•   금융위: [단독] '애플페이' 늦어진다…금융위 "검토할 것 많이 남아"

•   금융위: [인더필드] 인원제한 핑계로 ‘특정 은행’ 왕따 시킨 금융위원회

•   금감원: 증권사 '성과급 잔치' 제동 건 이복현

•   금감원: 부채 늘고 경영 악화… 지난해 외감대상 회사 전년 대비 13% 늘어

•   금감원: 금감원 '대주주 신용공여 위반' 투자자문사들 제재

•   금감원: 금감원 임원 인사 큰 장 섰는데…느긋한 이복현

•   서금원: 고물가에 '적금·청약'이 웬 말?… "미래까지 저당 잡혔다" 청년들의 절규

•   서금원: 서민금융진흥원 "작년 취약층 73만명에 7.3조 지원"

•   산은: HMM 매각 걸림돌 치우나…정부 'CB 처리방안' 검토 나서

•   금융시장: 코스피, 외국인 매도에 1% 하락…삼성전자 3.6%↓

•   금융시장: 회사채 시장 훈풍…1월 발행액 19개월 만에 '최대'

•   금융시장: PF 유동화물도 회복세 뚜렷…'A1' 확약물 스프레드 급감

•   금융시장: 여전히 힘든 中企 … 지방 기업대출 연체율 '비상'

•   금융시장: 주담대 금리 내렸다는데…"딴 세상 얘기" 영끌족 '비명'

•   금융시장: 뒤집힌 예금 장·단기금리 정상화… "역전현상 다시 오기 힘들어"

•   금융시장: 민관 역량 다 끌어모아… 고정형 전세대출 금리 더 내린다

•   금융시장: 지난해 연간 카드 승인액 첫 1000조원 돌파

•   금융시장: "보험사 유동성위기, 과도한 '절판 마케팅' 탓"

•   금융시장: 자본잠식에 빠진 VC들, 라이선스 반납하나

•   금융사: CEO 선임 불투명 지적에도…우리금융 이사회 "일정 그대로 진행"

•   금융사: [흔들리는 금융리더십]③무소불위된 금융권력…정치의 시대

•   공정위: [단독] ‘조사-정책’ 분리 지시받은 공정위…플랫폼국·제조업국·금융업국 등으로 조직개편 추진

•   공정위: 카카오택시 ‘콜 몰아주기’ 과징금 맞나… 공정위 결론, 3년 만에 나온다

•   공정위: 대법 "공정위 벌점은 '행정처분' 아냐…불복 소송 불가"

•   총리실: 韓총리 "중국인 비자, 2월 말 전이라도 재개 검토"

•   KDI: 중산층 늘었다지만… `계층상승` 기대감 되레 줄어

•   권익위: 국가청렴도 상승...전현희와 권익위, 동상이몽 해석

•   통계청: 작년 생산·소비·투자 '트리플 호황'…12월엔 혹한기 전환

•   한은: 금통위원들, 추가 기준금리 인상에 찬반 의견 '팽팽'

•   한은: 수출금액지수 1년 만에 12.2% '뚝'

•   거시경제: 25년 만에 처음으로 日에 역전 당했다…한국, 암울한 전망

•   거시경제: IMF 부총재 "고금리·무역적자 때문에 한국 성장률 하향 조정"

•   산자위(한무경): [단독] "가스공사, 미수금 2조 넘는데…빚내서 2341억 배당"

•   중기부: [단독]50개 소상공인 지원사업, 기준은 천차만별

•   한전: 최소 20조 튀르키예 원전수주 나선다

•   가스공사: 영업용 가스비 폭탄… “한달새 倍 올랐어요”

•   석유공사: 다시 뛰는 휘발윳값, 일부 지역서 경유 역전

•   비금융사: '실적쇼크' 삼성 반도체 사실상 감산

•   비금융사: 반도체 불황 넘어 빙하기 … 마이크론·인텔 이어 삼성도 '털썩'

•   비금융사: '실적 맏형' 집나간 삼성전자, 다른 효자도 안보인다

•   비금융사: 삼성디스플레이 '나홀로 선방'

•   비금융사: LG, 이미지 이해하고 설명하는 AI 키운다

•   비금융사: 1000㎞ 주행·꿈의 전지...한중일 글로벌 테크전쟁

•   비금융사: 반도체 공장 짓는데… 대만·美 3년, 한국 8년

•   국토부: ‘위험선’ 넘은 미분양 7만가구 육박…"거주 후 매수" 진풍경도

•   국토부: [단독]못 믿을 '감정가' 우선하는 '전세보증제도' 손본다

•   국토부: [단독]민간참여 공공주택 사업 공사비 '물가' 연동된다

•   HUG: '빌라왕' 전세사기 피해자 100명 한달새 보증금 돌려받았다

•   부동산시장: 주택업계 "미분양이 경제 전반에 악영향…정부가 개입해달라"

•   부동산시장: 집값 폭등기 상위 10% 4.7억 늘 때, 하위 60%는 고작 1000만원

•   경찰: [단독] '빌라왕’ 연루 의혹 건설업체 임직원, 버젓이 부동산 중개업

•   경찰: “3억원 전세사기는 수사도 못 받나”…경찰, 대형사건 치중에 속타는 피해자들

•   경찰: [단독] 가상화폐 손실 만회하라며 투자자 유인... 경찰, 수십억대 코인 사기 수사

•   법사위(유상범): [단독] 조현옥 전 수석, 내정자 탈락에 산업부 차관·국장 靑 불러 질책

•   법무부: 한동훈 “이, 대선 이겼으면 뭉갰을 건가…표 더 받는다고 죄 없어지지 않아”

•   검찰: [단독] 김성태 “이재명, 통화서 ‘고맙다’ 했다”…검찰, 대북송금 李 연루 진술 확보

•   검찰: [단독] “이재명도 쌍방울 대북송금 안다고 들어”… 커지는 李개입 의혹

•   검찰: [단독] 이재명, 검찰 조사서 “왜 내게 정진상 묻나”…‘천화동인 1호 지분 428억 보고’ 선긋기

•   검찰: [단독] 대북 송금 800만달러 전말, 이화영이 2018년 북한 김영철 만나면서 시작됐다

•   검찰: [단독]李 "北초청 정중히 요청"…김성태 대북송금후 공문 보냈다

•   검찰: [단독]이화영 “이재명, 대통령 될 것” 北리호남 “그랬으면 좋겠다”

•   검찰: 유동규 “이재명 이름 금기였지만 업자들 다알아”

•   검찰: 檢, ‘강제 북송 의혹’ 정의용 前안보실장 조사

•   검찰: [단독] 결제대행사·조폭 결탁, 가상계좌 5만개 넘겼다

•   법원: [단독]'계열사 부당지원' 징역 10년 박삼구, 항소심 도중 보석으로 석방

•   문체위(임종성): 임종성, 의원직 상실형 1심서 징역 4월·집유 2년

•   연금특위: 연금 '소득대체율' 평행선 여야 간사·자문위 긴급회동

•   서울시: "막차 놓치면 지갑 탈탈"…내일부터 서울 택시 기본료 4800원

•   서울시: 실속 커진 오세훈표 미니 재개발… 층수제한 폐지

•   도봉구: 도봉구, 폐지 수집 어르신 겨울철 난방비 지원

•   도봉구: 도봉구, 가족돌봄 청년에 학비 등 지원…그물망 복지 가동

[Opinions]

•   Project Syndicate(Kenneth Rogoff): Too Soon for Global Optimism

•   Project Syndicate(Takatoshi Ito): Japan’s Fiscal Dilemma

•   Project Syndicate(Willem H. Buiter): Eliminate the Debt Ceiling

•   WSJ(Editorial Board): The State Tax-Cut Movement

•   WSJ(Judy Shelton): Paul Volcker’s Recipe for Prosperity

•   WSJ(Joe Davis): Savers Will Benefit From A Return to Sound Money

•   WSJ(Simone Gao): Why China Will Never Lead on Tech

•   NYT(Paul Krugman): Will Americans Even Notice an Improving Economy?

•   NYT(Paul Krugman): Stagflation or Soft Landing? It Depends Who You Ask.

•   Bloomberg(Editorial Board): Big Banks Need to Be Resilient, Not Eliminated

•   Bloomberg(Daniel Moss, Gearoid Reidy): Superheroes Need Not Apply for BOJ’s Top Job

•   Bloomberg(David Fickling): How Europe Dodged a Factory Crisis

•   Bloomberg(John Authers): ‘E’ Is for Europe at the Epicenter of Everything

•   Bloomberg(Brooke Sutherland): What Recession? Manufacturers Still Plan to Spend Big

•   Bloomberg(Karl W. Smith): Republican Tax Proposals Aren’t as Bonkers as They Sound

•   Bloomberg(Matt Levine): Federal Reserve Might Need a New Excuse to Stay Hawkish

•   Bloomberg(Jessica Kar): The Economists Have Failed Us

•   매경(사설): 1분기 반도체 적자 전망까지…삼성 정말 괜찮나

•   한경(사설): '주인 없는 회사' 지배구조 논란…투명성·자율성 모두 중요하다

•   한경(김보형): 은행원들 '국민 밉상' 만드는 금융노조

•   서경(사설): ‘정상 영업’에 반발하며 돈잔치 벌이는 금융노조의 민낯

•   조선비즈(방재혁): 아쉬울 때만 찾는 이재명의 소통 행보

•   중앙(사설): 삼성전자 반도체 쇼크는 한국 경제의 위기

•   중앙(김흥종): ‘퍼펙트 스톰’에 갇힌 한국경제

•   동아(사설): ‘IMF 성장 전망’ 美中日·EU 다 반등했는데 韓만 3연속 하락

•   동아(사설): 원희룡 “내 돈이면 안 사”… 공기업 혈세 낭비 오죽했으면

•   한국(사설): 오락가락 난방비 추가 지원...중산층 확대 신중해야

•   국민(사설): 반도체 쇼크, 성장률 하향… 한국 경제, 상반기가 고비다

•   서울(사설): 난방비 지원, 저소득층에 보다 집중하길

•   한겨레(사설): 초당적 의원모임 출범, ‘정치개혁’ 다짐대로만 하라

•   경향(사설): 충격적인 삼성전자의 반도체 영업이익 97% 격감

•   머니투데이(정혜윤): 상장 금융사 배당정책, 규모보다 예측가능성이 중요

•   헤럴드경제(사설): 사지선다형 개혁안으로는 연금개혁 동력 못 살려

•   이데일리(정두리): 은행 정상영업 소송건다는 금융노조 생떼, 도 넘었다