Global Economic Monitor 230119

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Wall St sinks after weak data, hawkish Fed comments

※   Fed's Bullard, Mester, Harker back rate increases

※   In economic data, U.S. retail sales drop in December

※   U.S. factory production falls more than expected

※   Indexes down: Dow 1.81%, S&P 1.56%, Nasdaq 1.24%

•   US: Dollar touches 7-month low as Fed rate rise expectations slide

•   Metals: Copper hits highest since June on China optimism, low inventories

•   Grains: U.S. soy, corn retreat from multi-month highs on profit-taking, weather

•   Cryptocurrency: Bitcoin surges as investors return to riskier assets

[Indicators]

•   US Nov. Business inventories: U.S. business inventories rise in November as sales fall

•   US Dec. Retail sales: U.S. Retail Sales Fell 1.1% in December

※   Sales see biggest monthly decline of 2022 as consumers cut back at height of holiday season

※   WSJ: Retailers Get a Seasonal Beating

•   US Dec. Industrial production: U.S. manufacturing output tumbles in December

•   US Dec. PPI: Producer Price Increases Decelerated in December

※   Supplier prices rose 6.2% last month from a year earlier, the slowest pace since March 2021

•   US Weekly Mortgage rates·applications(MBA): Mortgage demand jumps nearly 28% in one week, as interest rates drop to lowest point in months

•   UK Dec. CPI: UK inflation falls for second month in a row as fuel prices ease

•   Japan Benchmark rate: Despite Pressure, Bank of Japan Keeps Interest-Rate Targets Unchanged

※   Central bank leaves short-term interest rates at minus 0.1%

※   BOJ: Statement on Monetary Policy

※   WSJ: Bank of Japan Governor Digs In for Standoff With Markets

•   Japan Nov. Machinery orders: Japan Nov core machinery orders tank more than expected

•   Taiwan Q4 GDP: Taiwan’s Economy Shrinks by Most Since Global Financial Crisis

[World]

•   WSJ: Fed’s Beige Book Says Businesses Expect Weak Growth in Months Ahead

※   Inflation showed some signs of easing while labor-market conditions remained tight, Federal Reserve’s business contacts report

※   Fed: Beige Book - January 18, 2023

•   WSJ: Fed’s Bullard Sees Need to Keep Up Rapid Pace of Rate Increases

•   WSJ: In Davos, Leaders Fret Over Fragmenting Global Economy

•   WSJ: Global Minimum Tax Could Bring Governments Higher Revenues Than Thought

•   WSJ: Yellen Plans China Trip as Washington, Beijing Work to Revive Ties

•   WSJ: Oil Demand to Hit Record Level This Year as China Reopens, IEA Says

•   WSJ: Ukraine Helicopter Crash Kills Interior Minister and at Least 13 Others

•   WSJ: Berlin Won’t Allow Exports of German Tanks to Ukraine Unless U.S. Sends Its Own

•   WSJ: In Africa, FTX Posed as Haven From Tumbling Currencies, Inflation

•   WSJ: Little-Known Surveillance Program Captures Money Transfers Between U.S. and More Than 20 Countries

•   WSJ: Microsoft to Lay Off 10,000 Workers as Slowdown Hits Software Business

•   WSJ: Global IT Spending Decreased in 2022

•   NYT: U.S. Warms to Helping Ukraine Target Crimea

•   WP: What is the debt ceiling, and what happens if the U.S. hits it?

•   WP: Putin says Russia’s economy beat expectations. Did sanctions fail?

•   WP: How North Korea’s thought police hunt down foreign influences

•   FT: US-China relations pursue an ominous path

•   FT: Federal Reserve keeps faith in a US ‘soft landing’

•   FT: Third-term Xi Jinping seizes the hour and misses his moment

•   FT: Business leaders must understand Vuca and Spofs

•   FT: Political interests drive the retained EU bill, not policy

•   FT: John Kerry says Europe could do more to match US on green spending

•   FT: China pins growth hopes on struggling small businesses

•   FT: It’s the currency, stupid

•   FT: The Fed will have to accept the $1tn platinum coin

•   FT: US lithium supplies stuck in neutral

•   FT: What it would take for Apple to disentangle itself from China

•   FT: Renault and Nissan near deal to reshape historic alliance

•   FT: How each country’s emissions and climate pledges compare

•   Bloomberg: Fed’s Logan Indicates Support for Slower US Rate-Hike Pace

•   Bloomberg: US Labor Shortage Rattles Harvard Economist as 2.6 Million Workers Sit Out

•   Bloomberg: China’s Lunar New Year Exodus Threatens More Factory Disruption

•   Bloomberg: Xi Says China’s Covid Fight in New Stage, Faces Tough Tasks

•   Bloomberg: China’s Growth Relies on Consumers Still Too Cautious to Spend

•   Bloomberg: China’s Opaque ‘Keepwell’ Bonds Face New Test as Ruling Nears

•   Bloomberg: Aramco Sees Oil Demand Picking Up on China, Aviation Rebound

•   Bloomberg: Apple to Expand Smart-Home Lineup, Taking On Amazon and Google

•   Bloomberg: Apple Delays AR Glasses, Plans Cheaper Mixed-Reality Headset

•   Bloomberg: China Sets Another Solar Record Despite Supply Chain Disruptions

•   Bloomberg Businessweek: China’s Reopening Is the Boost the Flagging World Economy Needs

•   Bloomberg Businessweek: Russia Economy Is Business Free-for-All After Sanctions

•   Reuters: Argentina to buy back $1 bln in foreign debt in signal to markets

•   AP: Fed’s Mester: Rate hikes have begun to quell US inflation

•   CNBC: The threat of a transatlantic trade war is dominating Davos

•   CNBC: China’s economy will be ‘on fire’ in the second half of 2023, StanChart chairman says

[Korea]

•   대통령실: '영업사원' 자처한 윤석열 대통령…세계 1위 풍력터빈 공장 유치

•   국회: 국힘 "간첩 발본색원"… 민주, 공식입장 안 내

•   국회: [오늘의 국회일정](19일·목)

•   민주당: 이재명 “28일 검찰 출석”… 대장동-위례 의혹 조사

•   민주당: 野, 이번엔 '법사완박'… 이상민 탄핵 노린 '꼼수법' 발의

•   민주당: 勢 넓히는 '친문'…장관·의원 등 300여명 결집

•   민주당: 민주 “미분양 주택 매입하려면 ‘반값’에”…尹정부 매입 기류 ‘어깃장’

•   국민의힘: 국힘, 변호사 징계권 변협서 법무부 이관 추진

•   정무위: 납품가연동 법제화…'하도급법' 소위 통과

•   정무위(김성주): "국민연금 기금 규모 세계 최대…금융시장 불안 요인"

•   금융위: [단독] "부동산 PF 30조 사실상 전액 만기연장"…대주단協 재가동 한다

•   금융위: '15조 보증' 역부족에 5대지주 구원등판…멈췄던 사업장 숨통

•   금융위: 시행사 "출구 마련…큰 타격 피해" 반색

•   금융위: 부동산 시장에 발 들인 은행, PF 리스크 분산일까 전이일까

•   금융위: 라임·옵티머스 판매사CEO 제재 논의

•   금융위: 차명투자 의혹' 강방천…직무정지 6개월 중징계

•   금융위: [단독]“주식 장기보유에 세금 혜택”…금융위, 증시 부양 추진

•   금융위: 금융위, 자본시장조사심의위 민간위원 확대

•   금감원: 은행장들 만난 이복현 금감원장 "대출자 이자부담 줄여 달라"

•   금감원: 금리인하요구권 활성화한다…'평균 인하금리'까지 공시

•   금감원: [금융인사이트] 금감원 임원 공석 장기화되나…외부영입ㆍ내부승진 추측 난무

•   캠코: 캠코, 동산담보대출 매입 대상 확대…재고자산·매출채권 포함

•   주금공: 주금공, 2.65억 스위스프랑 커버드본드…조달 안정성 집중

•   산은: 산업은행 노조 국민의힘 당사에서 본점 이전반대 열어, “전리품 취급”

•   금융시장: 코스피, 기관 순매도 속 2,360대로 하락 마감

•   금융시장: 회사채 양극화…초우량 기업에만 몰린다

•   금융시장: 효성화학 회사채 수요예측 미매각…산은·증권사가 인수

•   금융시장: PF ABCP발 증권사 돈맥경화 풀리나…"A2 등급도 안정화 추세"

•   금융시장: 금리 7.8%…채권시장 진정에도 PF ABCP 살얼음판 여전

•   금융시장: 엄마 유품·아내 반지까지 잡힌다... 눈물의 전당포行

•   금융사: 손태승 "세대교체 동참" 우리금융 회장직 용퇴

•   금융사: 우리 차기회장 인선 속도 추천위 1차 후보군 결정

•   금융사: [단독] 우리금융 차기 회장으로 ‘이원덕 우리은행장’ 부상

•   금융사: [1mm금융톡]'반쪽'에 그친 카카오페이 병원비청구 서비스

•   금융사: [우리금융 라임 징계 파장]판정승 거둔 KB증권 판결문 뜯어보니

•   금융사: [금융뒷담] 기본급 최대 400% 명절 상여금? 시중은행 3곳 “조삼모사입니다”

•   공정위: 공정위, 화물연대 檢 고발…“고의로 운송거부 조사 방해”

•   총리실: 한덕수 "경동시장은 대기업과 전통시장의 성공한 상생모델"

•   권익위: [단독] 감사원 "전현희, 근무지 확인 안된 날 95%"…전현희 "소명 못한 것"

•   기재부: 경기 침체에 세수 '초비상'…"올해 '10조 펑크' 위기"

•   기재부: "글로벌 최저한세 시행 조정 가능"

•   기재부: 중견기업 대주주 상속세 완화 … 매출 많아 빠진 295곳은 '한숨'

•   기재부: 전세사기 대란에 … 보증금 1000만원 넘으면 임대인 미납세금 열람

•   기재부: 글로벌 최저한세 속도조절 디스플레이 세액공제 확대

•   기재부: "치맥도 부담"… 4월에 맥주가격 더 오를듯

•   한은: 이창용 "경기안정 고려"… 금리 정점론 무게

•   한은: 부동산 규제 완화 등에 은행권 대출 심사 '완화' 지속

•   거시경제: [단독]“韓, 고령화로 복지지출 30년내 2배 급증… 방심하면 日처럼 돼”

•   거시경제: 노무라 "韓 올 성장률 -0.6%로 경착륙 위험…5월 금리 인하 전망"

•   거시경제: 2021년 노인빈곤율 37.6%…10년간 8.9%p 떨어져

•   산자위(김용민): [단독] 전기료 폭탄…삼성·SK하이닉스 4천억 더낸다

•   산업부: 사용후핵연료 둘 곳 없어… 이대로면 7년뒤 원전 스톱

•   중기부: “내 신용점수 깎겠다, 2% 대출만 받는다면”

•   경제단체: 전경련 차기회장 거론 이웅열·김윤 모두 고사

•   비금융사: 아이패드·맥북도 OLED 탑재

•   비금융사: 삼성, 스마트폰 중가 모델 없앤다… 저가·프리미엄 집중

•   비금융사: "이제 우리 기술로 만들겠다" 수주 쌓은 韓 조선, 로열티 부담 턴다

•   비금융사: [단독] 협력사 늘자 뒤통수?…위메프 수수료 대폭 인상

•   비금융사: CJ대한통운 택배노조 부분파업 예고에 "상품 볼모 대국민 협박" 비판

•   국토위(서범수): [단독]"김일성 우상화 충격"…촛불연대, 보조금 받아 쓴 책 보니

•   국토부: 화물차 '번호판 장사' 퇴출

•   국토부: '툭하면 파업' 못하게 … 화물차 늘리고 다단계 지입구조 뜯어고친다

•   국토부: 건설노조 채용 강요·월례비 요구 … 수도권 아파트 공사 곳곳서 중단

•   국토부: 은행 대출 직전 임대차 여부 확인한다

•   국토부: [단독] 허점에 마구잡이 매입…정책이 시장에 기름 부었다

•   LH: LH 건설현장서 노조 불법행위 270건 적발

•   부동산시장: 공시가 8억4900만원 집이 7억에 팔렸다

•   부동산시장: 집값 하락·금리 상승 부담 '생애 첫집' 매수 역대최소

•   부동산시장: 대출금리 폭등에 '패닉바잉' 실종?…'놀라운 통계' 나왔다

•   부동산시장: [단독]"자잿값 등 너무 올라"…동부건설, 방배신성재건축 중단

•   고용부: "국민 외면받은 노조, 뼈저린 반성부터 해야"

•   고용부: “자녀학비 벌려 더 일한 직원들…이젠 불법이라니”

•   외교통상: 이란대사관 "UAE는 두번째 교역국"

•   외교통상: [단독]日측 “경단련 차원서 日기업들 징용재단 기금참여 가능”

•   경찰: 검찰 출신이 수사 경찰 총괄하나… 경찰 내부 술렁

•   검찰: 北연계 못 밝힌채… `수상한 외환송금` 20명 기소

•   검찰: [단독]아태협 회장, 이재명 직접 만나 대북행사 지원 요청

•   검찰: 檢, '700억대 횡령' 우리은행 직원 추가 기소…계좌 관리 못한 증권사도

•   검찰: 검경 '전세사기 핫라인' 구축…"법정 최고형 구형"

•   검찰: "최종책임자, CEO냐 CSO냐"…대검 논문집에도 비판 의견

•   변협: 변협, 이선애·이석태 헌법재판관 후임 5명 천거

•   변협: [단독] '불법사찰 혐의 실형' 우병우…복권되자 변호사 등록 신청

•   국방부: [단독]韓美 국방장관, 내달 5년여만에 JSA 갈 듯… 대북경고 메시지

•   질병관리청: [단독] 60대 이상 코로나 사망률 일상회복 뒤 되레 늘었다

•   식약처: [단독] 아시아나 불량기내식 또 먹는다?…솜방망이 처벌 '시끌'

•   국정원: 민노총 간부 '北 연루' 강제수사

•   국정원: 민노총 배후에 北 있었나 … 국정원 "핵심간부, 北연계 증거"

•   국정원: 국정원·경찰·조합원 뒤엉켜 몸싸움 '아찔'

•   국정원: [단독]국정원, 방첩조직 신설… 시민단체-정계 이어 노동계로 수사 확대

•   국정원: 민노총 조직국장, 3년 전에도 국보법 위반혐의로 압수수색 당해

•   국정원: [단독]접선 北공작원은 2021년 ‘충북동지회’에 지령 내린 리광진

•   국정원: [단독]“윗선 지시”…국정원, 2018년엔 파악하고도 덮었다

•   서울시: [단독] 서울시, 작은 도서관 정책 전면 폐기…“사업 종료” 통보

•   서울시: 서울시 산하기관장 교체 마무리 단계…'오세훈의 남자들'

[Opinions]

•   Project Syndicate(Nouriel Roubini): Sleepwalking on Megathreat Mountain

•   Project Syndicate(Carl Bildt): Post-Putin Possibilities

•   FT(Editorial Board): The Bank of Japan’s policy predicament

•   FT(Gillian Tett): The Era of Markets ended in 2019. What comes next?

•   FT(Leo Lewis): Maintaining ultra-loose monetary policy for now merely defers the euthanasia of persistently unprofitable companies

•   FT(Lex): Apple/chips: homemade chips does not mean homemade fabs

•   WSJ(Editorial Board): The Bank of Japan’s Moment of Truth

•   WSJ(Hal Scott, John Gulliver): A Question for Congress: Why Didn’t the SEC Stop FTX?

•   NYT(Bret Stephens): China’s Decline Became Undeniable This Week. Now What?

•   Bloomberg(Bill Dudley): Do Away With a Debt Ceiling That Serves No Purpose

•   Bloomberg(Daniel Moss, Gearoid Reidy): Kuroda’s Head-Fakes Make the Unthinkable Plausible

•   Bloomberg(John Authers): US Stocks: China and Weaker Dollar Show Investors to the Exits

•   Bloomberg(Adam Minter): A Shrinking China Needs to Tap Its Best Source of Prosperity

•   Bloomberg(Clive Crook): The Fed Should Fight Inflation, Not Climate Change

•   매경(사설): 갈수록 활개치는 北간첩단, 국정원 대공수사권이 필요한 이유

•   한경(사설): 노동운동 탈 쓰고 지하 간첩단 활동했다는 민노총 간부들

•   한경(최준선): 공정위의 무리한 잣대

•   서경(김현진): 보험사 '질서 있는 퇴출' 가능할까

•   조선(사설): 민노총 내부에 북한 지하조직이 들어앉은 게 사실인가

•   조선(사설): 5·18 단체와 계엄군 43년 만에 용서와 화해

•   조선(사설): 文 정부 모임, 남 비판 앞서 자기 반성 백서부터 써야 한다

•   중앙(사설): 전 정권 정책 실패 책임자들이 반성은커녕 세력화라니

•   문화(사설): 43년 만의 5·18 단체와 계엄군 화해, 대통합 계기 돼야

•   문화(김민호): 文 시기 ‘3대 펀드 사기’ 재수사 초점

•   한국(사설): 국정원 민주노총 압수수색, '공안몰이' 논란 없도록

•   국민(사설): 법 집행에 욕설 폭언 퍼부은 민주노총, 공권력이 우스운가

•   국민(사설): 5·18 단체의 계엄군 묘역 첫 참배… 화해의 길 넓혀가길

•   서울(사설): 거리 어지럽히는 정당 현수막 당장 걷어내야

•   서울(사설): 노동계 스며든 北 지하조직 철저히 파헤쳐라

•   세계(사설): 5·18 단체 계엄군 묘역 참배, 국민 대화합 계기 되길

•   한겨레(사설): ‘수사권 지키기’ 의심 사는 국정원 민주노총 압수수색

•   한겨레(사설): 보수·진보 시민사회 함께 “선거제 개혁”, 정치 응답해야

•   경향(사설): 화물연대 ‘꼼수고발’ 공정위, 자기 본분을 돌아보라

•   경향(사설): 민주노총 압색 국정원, 그래도 대공수사 이전 역행 안 된다

•   헤럴드경제(사설): 성급함도, 여유만만도 안 될 글로벌최저한세

•   아시아경제(차완용): 미분양 쇼핑에 180억 썼다..'정당성' 논란에 여론 싸늘

•   이데일리(사설): 文정부 금융범죄 재수사, 권력의 뒷배 낱낱이 밝혀야