Global Economic Monitor 221201

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Stocks rally, yields and dollar fall as Powell signals slower hikes

•   Metals: Copper hits near two-week high on weaker dollar

•   Grains: Wheat rises on short-covering, China optimism, but registers monthly loss

[Indicators]

•   US Q3 GDP(rev.): Third-Quarter U.S. Growth Was Stronger Than Previously Thought

※   Job openings in October remained high and far exceeded the number of people seeking work

※   BEA: Gross Domestic Product (Second Estimate) and Corporate Profits (Preliminary), Third Quarter 2022

•   US Oct. Job openings: U.S. job openings fall in October; labor market still tight

•   US Oct. Goods trade balance: U.S. goods trade deficit widens sharply in October

•   US Oct. Pending home sales: US Pending Home Sales Drop for a Fifth Month on Higher Rates

•   US Nov. Employment(ADP): US Firms Slow Hiring and Wage Gains Moderate, ADP Data Show

•   US Weekly Mortgage applications: Mortgage rates fall for the third straight week, but demand still drops further

•   Eurozone Nov. CPI: Eurozone inflation falls more than expected to 10%

※   Decline comes in wake of mounting signs that global price pressures are easing

•   Germany Nov. Employment: German Joblessness Rises More Than Estimated as Recession Looms

•   China Nov. PMI: Covid Controls Hit Chinese Factories, Adding Risks to Global Growth

※   Surveys point to broad pullback in activity as authorities wrestle with rising cases and protests

•   China Nov. Home sales: China Home Sales Slump Persists Even as Rescue Efforts Mount

•   India Q3 GDP: India Economic Growth Slows to 6.3% as Inflation, Global Headwinds Weigh

•   India Oct. Core industry production: Infrastructure output slows down to 0.1% in October, lowest in 20 months

•   Turkey Q3 GDP: Turkish Economy Stumbles, Risks Worse Pre-Election Downswing

[World]

•   WSJ: Jerome Powell Signals Fed Prepared to Slow Rate-Rise Pace in December

※   Fed chair says a labor-market slowdown will be needed to bring inflation back to the central bank’s 2% target

•   WSJ: U.S. Economic Growth Slowed This Fall, Fed’s Beige Book Says

※   Central bank’s business contacts saw greater economic uncertainty amid inflation and higher interest rates

※   Beige Book - November 30, 2022

•   WSJ: Ukraine’s Power Shortages Force Millions of Refugees Into Lengthier Exile

•   WSJ: Ukraine Says Russia Is Sending Hundreds of Paramilitary Troops to Eastern Front

•   WSJ: Antony Blinken Pledges Western Support for Ukraine’s Power Grid

•   WSJ: House Approves Imposing Railroad Labor Deal, Paid Sick-Leave Measure

•   WSJ: Biden Administration Pressed by Allied Nations to Revise EV Subsidy Program

•   WSJ: France Prepares for Targeted Blackouts If Energy Crisis, Cold Winter Strain Grid

•   WSJ: China’s Covid Protests Began With an Apartment Fire in a Remote Province

•   WSJ: China Protests Mushroom Around the World

•   WSJ: Chinese Authoritarianism Stumbles on Covid; American Democracy Shakes It Off

•   WSJ: Jiang Zemin, Leader Who Presided Over China’s Economic Rise, Dies at 96

•   WSJ: Early Alameda Staffers Quit After Battling Sam Bankman-Fried Over Risk, Compliance Concerns

•   WSJ: Sam Bankman-Fried Says He Didn’t Know About Scale of Alameda Bets

•   WSJ: EU Official Warns Elon Musk That Changes Are Needed at Twitter

•   WSJ: Elon Musk Says He Met With Apple’s Tim Cook

•   WSJ: Twitter Becomes Stage for China Protests Despite Ban by Beijing

•   WSJ: Volkswagen, Honda Halt Production at China Plants Due to Covid-19 Curbs

•   WSJ: Honda Plans New Autonomous Features but Sees Long Road Ahead to Self-Driving Cars

•   WSJ: GM’s Cruise Seeks Regulatory OK to Test Shuttle With No Steering Wheel

•   WSJ: Layoffs? What Layoffs?

•   WSJ: GE Puts $31 Billion Value on Spinoff of GE HealthCare Technologies

•   WP: Millennials shut out of the housing market, again

•   FT: Global wages fall in 2022 in real terms for first time on record, says ILO

•   FT: The World Bank’s guarantee debacles

•   FT: Neural stonks predictions

•   FT: Nato debates measures to confront ‘challenge’ from China

•   FT: Nato holds first dedicated talks on China threat to Taiwan

•   FT: EU wants to use frozen Russian assets to fund Ukraine reconstruction

•   FT: ‘We were too gloomy’: Europe’s business leaders turn more upbeat

•   FT: Hungary faces freeze in EU funding

•   FT: Eurostar strike adds to pre-Christmas rail disruption

•   FT: Why has Europe struggled to agree on an energy price cap?

•   FT: Brexit and the economy: the hit has been ‘substantially negative’

•   FT: EU to raise concerns over UK’s freeports scheme

•   FT: UK consumers face ‘bleak’ winter as food inflation hits new high

•   FT: China’s high youth unemployment stokes student Covid protests

•   FT: Guangzhou eases restrictions despite worsening Covid outbreak

•   FT: Chinese property developers plan private placements after ban lifted

•   FT: Ramaphosa ‘abused position’ in cash theft probe, panel reports

•   FT: A year of pain: investors struggle in a new era of higher rates

•   FT: EU crypto framework under scrutiny by policymakers after FTX collapse

•   FT: China enlists Alibaba and Tencent in fight against US chip sanctions

•   FT: New energy storage technologies hold key to renewable transition

•   FT: Rising prices and supply chain risks threaten Europe’s renewable aims

•   FT: The next big thing in nuclear will be very small

•   FT: Now is the time for all consumers to come to the aid of their grid

•   FT: Developing countries fight for their right to fuel growth

•   Bloomberg: White House Knocks Thune’s Bid to Tie Debt Limit to Entitlements

•   Bloomberg: Larry Summers Doubts Inflation Will Fall Much in This Job Market

•   Bloomberg: Fed’s Cook Says Smaller Rate Moves May Be Prudent Given Lags

•   Bloomberg: Supply or Demand? Fed Tries to Pin Down What’s Driving Inflation

•   Bloomberg: BOE Chief Economist Assumes UK Inflation Will Fall Next Year

•   Bloomberg: Rich Nations’ Weaker Growth to Hit Remittances, World Bank Says

•   Bloomberg: World-Topping $100 Billion in Remittances Head to India in 2022

•   Bloomberg: China Will Fully Reopen by Mid-2023, Bloomberg Economics Says

•   Bloomberg: Key EU States Mull Lower Russia Oil Price Cap Level of $60

•   Bloomberg: Why the talks on Russian oil price cap are faltering

•   Bloomberg: World Can Still Meet Climate Targets With Action Now, BNEF Says

•   Bloomberg: China’s Wind Turbines Get Ever Cheaper as Price War Hits Profits

•   Bloomberg Businessweek: Global Debt Costs Are Soaring. Here’s Where It Will Hurt Most

•   Reuters: U.S. Treasury's Yellen says cryptocurrencies need regulation

•   Reuters: Exclusive: Bank of Korea ready to adjust tightening pace, hopes for peak rate near 3.5%

•   Reuters: Explainer: Why the U.S. Inflation Reduction Act has Europe up in arms

•   Reuters: Analysis: Apple supply chain data shows receding exposure to China as risks mount

•   CNBC: Transitory inflation talk is back. But economists say higher prices are here to stay

•   CNBC: China could reopen in March, but zero-Covid has shaken confidence in supply chains, economist says

•   CNBC: China is a growing threat to national security, U.S. companies and American workers, U.S. Commerce Secretary Raimondo says

•   CNBC: Biden’s Inflation Reduction Act makes green hydrogen profitable at scale, Goldman Sachs says

[Korea]

•   대통령실: "운송거부 계속땐 안전운임 전면 폐지"

•   대통령실: [단독] "尹, 성탄절 전후 특사 가능성"…MB·김경수 여부 주목

•   국회: 한발도 못나간 예산안 … 시한내 처리 물건너가

•   국회: 여야 '3+3 협의체' 첫회의…"정부조직법 등 연내 처리 목표"

•   국회: [오늘의 국회일정](1일·목)

•   민주당: 민주당, 이상민 해임건의안 제출… '국정조사 보이콧' 수순 밟나

•   민주당: `흔들리는 李리더십` 틈타 뭉치는 비명계… 정세균 이번주 호남행

•   국민의힘: "징벌적 종부세는 국민살림 강탈"

•   금융위: [단독] 은행 대출금리 조사 인하압박 나선 정부

•   금융위: [단독] 대출금리 상승속도, 2000년 이후 가장 빨라

•   금감원: 금감원, 금융회사와 불완전판매 분석정보 공유…사전 감독 강화

•   금감원: [단독]"해외법인 대출도 국내처럼" 금융당국, 종투사 대출규제 푼다

•   금감원: '1%대 약관대출' 출시하란 당국…"소비자엔 조삼모사일 뿐"

•   캠코: [캠코는 지금]저축은행 사태와 '닮은꼴'...NPL 인수 나설까

•   주금공: 집값의 최대 80%·4.2억 대출…보금자리론에도 시장은 '냉랭'

•   산은: HMM, 해운 불황에 인력 구조조정

•   기은: 금융노조 “기업은행장에 정은보 임명하면 출근 저지”

•   금투협: '연임 포기' 나재철 금투협 회장의 그림자

•   금융시장: 코스피, 외국인 '사자'에 1.6% 올라…2,470선 돌파

•   금융시장: '3세대 실손' 보험료 인상 기대…손보株 들썩

•   금융시장: 장외주식 '4분의 1 토막' 속출

•   금융시장: 증권사 2천억 규모 차익실현 두산밥캣 하루새 14% 급락

•   금융시장: 올해 '삼천피' 돌파 외치던 증권사들 "내년은 올라도 2800"…이번엔 맞출까?

•   금융시장: 中 '제로코로나' 완화 기대감 달러당 원화값 1310원대 진입

•   금융시장: "어쩌라는거지?"…오해 여지 큰 정책에 자본시장 난맥상

•   금융시장: 경남 18위 중견 동원건설산업 부도…PF발 연쇄도산 시작되나

•   금융시장: 레고랜드발 자금경색 여진?…어음부도율도 고공비행

•   금융시장: 중소기업 대출 금리 5% 이상 비중 70%…1년새 23배 폭증

•   금융시장: 이자 연체·카드값 리볼빙…부실 징후 '꿈틀'

•   금융시장: 5년전 고정형 주담대 차주들, 금리 조정 땐 월이자 2배 '쑥'

•   금융시장: 최종금리는 3.25~3.5%…“자금시장 안정 위해 ‘SPV’ 가동해야”

•   금융시장: 4천만명 가입 실손보험, 도수치료에만 1조1천억원 빠져나갔다

•   금융시장: [리딩방의 유혹] ②리딩방 들어가서 투자해보니… 하루 투자 수익률 -3%

•   금융시장: 다시 보는 두산인프라코어 사례 '자본인정 논란'

•   금융시장: [2022년 공사채-①] 한전채 폭증에 잔량 400조 돌파

•   금융시장: [2022년 공사채-②] 물량폭탄에 강원도까지 사실상 마비

•   금융사: 금융사 연말인사 앞두고 끊이지 않는 '모피아' 하마평

•   금융사: 저축은행 3분기 실적 악화…"기준금리 인상에 이자비용 상승"

•   금융사: 내년에 역대급 위기 온다… 3.6조 ‘마통’ 뚫은 삼성생명

•   금융사: 금리 올리고 채권 매도하고… 보험사, 현금 확보 안간힘

•   금융사: '유동성 위기가 더 무섭다'…연 8% 이율 내세운 증권사

•   금융사: BNK금융 회장 후보군 20명 안팎…외부 인사 누가 포함될까

•   금융사: "애플페이 하는데 왜 우리가 20만원 써야하죠?" 사장님들 '한숨'

•   금융사: 위믹스 상폐 D-7, 위메이드 “어떻게든 문제 해결” 신뢰 회복 총력전

•   금융사: '위믹스 상폐' 가처분 모레 심리 시작…재판부 배당

•   금융사: [위믹스사태⑦단독] 업비트가 소집한 DAXA, 담합 아니다 ‘발뺌’하더니 또 담합 긴급회의 비밀리 열어

•   금융사: 네이버, 신용대출 비교서비스 공식 출시

•   금융사: 금리 뛰자…공제회도 회원 저리대출 중단

•   금융사: [단독]100억대 사모펀드 판매 뒤 원금 미지급한 KB증권 피소

•   금융사: [단독]은행 신탁·증권 사모펀드 변수에 신한금융, 4분기 실적 부진 우려

•   금융사: 토스뱅크, 시중은행·금감원 출신 사외이사 선임

•   금융사: 임직원 가족도 가상화폐 거래 제한… 두나무, 내부통제 강화

•   금융사: (단독)한양증권도 인력 감축…칼자루 쥔 본부장 성과급 보전 셈법이 변수

•   공정위: 하도급업체 기술자료 불법 요구한 대원산업에 과징금 5천만원

•   공정위: [단독] 보험대리점, 공정위에 AXA손보 제소…"갑질로 파산위기"

•   공정위: 공정위, MS·어도비·한컴에 SW 구독 불공정약관 '시정조치'

•   공정위: 두부도 영양성분 표시해야'…공정위, 표시·광고사항 통합 공고

•   권익위: [단독] 갑질 막는 권익위, 정작 내부고발은 '모르쇠'

•   기재위: 與野 진흙탕 싸움에 파묻힌 3대 세법 … 12조 감세효과 날릴판

•   기재위: [단독] 버티던 민주, 조세 저항에 후퇴…“종부세, 타협 불가피”

•   통계청: 10월 생산, 30개월만에 최대폭 감소…코로나 사태 후 최악

•   한은: 500억弗 대중 무역흑자 실제 한국소득은 절반

•   한은: 홍경식 국장 "물가 고려하면 긴축 필요…필요시 시장안정 조치 병행"

•   거시경제: 내년 성장률 1%대 추락…전문가 43% "금융위기급 충격 온다"

•   거시경제: “경기 회복, 2024년에나 가능”…‘식어가는 성장엔진’ 수출부터 재점화해야

•   거시경제: 재정· 통화정책은 ‘긴축’, 금융정책은 ‘완화’…불편한 동거 불가피

•   거시경제: "巨野, 예산 감액 강행땐 경기 충격…성장률 최대 0.1%P 하락"

•   산업부: 전력 피크 1월 셋째주 … 역대 최고치 경신할 듯

•   중기부: [단독]초격차 신산업 이끌 '신성장 스타트업' 띄운다...1014억 투입

•   경제단체: 기업 10곳 중 8곳 "순환경제 목표달성 부담…규제 합리화해야"

•   비금융사: '지배구조 개편 열쇠' 글로비스 대표에 이규복

•   비금융사: 유독 추운 韓 반도체 겨울…내년 전망치 하향 조정

•   비금융사: 삼성 반도체, 공업용수 확보 '숨통'

•   비금융사: '투자 발표 1년' 삼성 테일러 파운드리...대규모 인력 투입 건설 박차

•   비금융사: 현대차·기아, 美 전기차 2위…"일본차 고객이 이제 아이오닉5 산다"

•   비금융사: 오늘 SK그룹 인사…조대식 의장 재선임·SK스퀘어 대표 박성하

•   비금융사: 조선 빅3, 올 수주목표 초과 달성… 파업에 ‘흑자전환’ 발목 우려

•   비금융사: 아이폰 OLED 패널 삼성 독점에 균열… LGD·中 BOE 경쟁 가세

•   비금융사: [단독] 삼성전자, 웨어러블 하드웨어 전문 '익사나' 투자

•   비금융사: "가격 내려라" vs "물건 뺀다"…온라인 번진 제·판전쟁

•   비금융사: [단독] '이물질 빵' 항의하자… '상품권 5만원' 회유한 파리바게뜨

•   국토부: '재건축 대못' 2차 안전진단 사실상 폐지

•   국토부: [단독]"현대 시공권 개입 시도"vs"아니다"…은마 갈등 최고조

•   교통공사: 정치파업 논란 하루만에, 지하철 협상 타결

•   부동산시장: 건설 현장 440여 곳 올 스톱... "일용직 매일 허탕, 입주 연기"

•   부동산시장: 내년 부동산 시장, 재건축·청약·경매 모두 더 어렵다

•   물류시장: 화물연대 2차협상 결렬 … 민노총 6일 총파업

•   물류시장: 민주노총 연대파업으로 확전 … 물류 넘어 '한국 全산업' 흔든다

•   물류시장: '화물연대가입비' 화주에 전가 안전운임 원가 포함시켰다

•   환노위: 이 와중에 野 '파업조장법' 밀어붙이기

•   고용부: "중대재해 로드맵, 규제만 늘어날 판"

•   고용부: 선진국은 위험성평가 자율인데 … 한국은 처벌까지

•   통일부: [단독] 남북, 尹정부 들어 첫 물밑접촉…동남아에서 비공개 만남

•   외교통상: 바이든, 美 SK공장 찾아 "게임 체인저"… 韓에 반도체동맹 우회압박

•   외교통상: 최대 시장 中 기술 동맹 美 선택 내몰린 韓

•   행안위(김용판): [단독] 부활하는 서울 트램… 심장부까지 ‘중국산’

•   국민연금: '자본시장 대통령' 국민연금 CIO 후보자 6명으로 압축

•   경찰: 구조 작업 46분만 빨랐어도... 이태원 그날, 신고자 2명 사망

•   소방청: [단독] '참사 대응 조작 의혹' 소방청 문서 입수..."결재 시점 안 맞아"

•   소방청: [단독] 참사 골목 앞 30분 대화만? CCTV 찍힌 소방서장 모습

•   검찰: [단독]檢, 코인 발행업체 2곳 시세조종 혐의 첫 수사

•   검찰: [단독]檢 “신현성, 테라-루나 설계 결함 알고도 발행”

•   검찰: [단독] 檢, 허영인 SPC 회장 소환… 계열사 부당 지원 등 혐의

•   검찰: [단독] ‘원전폐쇄’ 개입 의혹 김수현·문미옥 압수수색

•   검찰: [단독] 급증하는 코인 사기에… 올해 가상화폐 추적 비용, 전년比 4배 증가

•   법원: 대법, 쌍용차 파업 손배소 파기환송…“경찰 헬기 진압 위법”

•   교육위: 정부 타협안 내놨지만…교부금 개정 난항

•   서울시: 반지하 없애고 공공기숙사 짓고...서울시, '지·옥·고' 대책 발표

•   서울시: 서울의 가을, 고약한 은행 냄새 사라지나

•   강원도: "최문순 도정 '레고랜드 의혹'부터 밝혀라"… 시민단체, "GJC 보증채무 상환 반대"

•   강원도: 강원중도공사 대표 교체 절차 돌입…경영 투명성 강화 기대

•   강원도: [단독]중도개발공사 신임 사장에 김준우 전 춘천도시공사 사장 유력

•   강원도: 레고랜드 사태 강원정치권 논평전

•   인천시: 인천도시공사, 레고랜드 여파 ‘공사채’이어 ‘시 융자’도 막혔다

[Opinions]

•   Project Syndicate(Andrew Sheng, Xiao Geng): QE with Chinese Characteristics?

•   Project Syndicate(Simon Johnson): Russia’s Financial Crisis Must Come Sooner

•   Project Syndicate(Josep Borrell): Why Europe and Latin America Need Each Other

•   FT(Editorial Board): The mystery of Britain’s missing workers

•   FT(Robert Armstrong): China’s powerful status quo

•   WSJ(Editorial Board): China’s Failed Covid Vaccine Nationalism

•   WSJ(Holman W. Jenkins, Jr.): Zero-Covid and Xi Jinping’s Deal With the Devil

•   NYT(Paul Krugman): Is This the End Game for Crypto?

•   NYT(Wu Qiang): The Communist Party Is Losing China’s People

•   WP(Washington Post Opinions Staff): Why China’s covid protests are different

•   WP(Max Boot): Biden needs his own trade agenda with China. Not Trump’s.

•   WP(Keith B. Richburg): China won’t be able to maintain its ‘zero covid’ policy forever

•   Bloomberg(Conor Sen): Fed Has Learned It Can't Manage the Economy All by Itself

•   Bloomberg(Jonathan Levin): Fed’s Chief Jawboner to Let Data Do the Talking

•   Bloomberg(Marcus Ashworth): Euro Inflation Slows Enough For the ECB To Breathe

•   Bloomberg(Matt Levine): The Nickel Market Almost Broke

•   Bloomberg(Jessica Karl): China’s People Have a Chance to Escape Xi’s Matrix

•   Bloomberg(Minxin Pei): China’s Middle Class May Be Xi Jinping’s Biggest Threat

•   Bloomberg(Narayana Kocherlakota): Stagflation Is Just What the Economy Needs

•   Bloomberg(Andrea Felsted): Recession Probably Scares Retailers More Than China Protests

•   매경(사설): 금융사고 터지면 지주 회장까지 제재, 과도한 관치 아닌가

•   한경(사설): 영업기밀까지 내놓으라는 플랫폼 규제…초가삼간 태울 건가

•   한경(이홍): 회계법인의 권력 남용 경계해야

•   한국(조아름): 레고랜드발 돈 떼일 공포

•   아시아경제(부애리): '산업은행, 부산 이전' 국익에 부합하나

•   이데일리(사설): 가계ㆍ기업 위기에 은행만 초호황, 대출 폭리 문제 있다

•   국제신문(박태우): 국가균형발전, 민주당은 답해야 한다

•   팍스넷뉴스(박성준): 남의 돈이 무섭다