Global Economic Monitor 221116

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Global stocks rise but Polish deaths raise market concerns

※   U.S. producer price data bolsters peak-inflation view

※   Markets price in lower Federal Reserve target rate

※   Deaths in Poland spark Ukrainian war escalation fears

•   UK: Pound Surges Past $1.20 as Fresh Data Add to Dollar Slump

•   China: Chinese stocks extend gains after Biden-Xi meeting at G20

•   Natural gas: European Gas Price Cap Plan Floated as EU Prepares Its Version

•   Metals: Copper rally stalls as COVID spreads in China

•   Grains: Wheat, corn rally on reports Russian missiles hit Poland

[Indicators]

•   US Oct. PPI: U.S. Supplier Price Increases Eased in October, Taking Pressure Off Inflation

※   Producer-price index gains have moderated in recent months

•   US Nov. Empire State manufacturing index: N.Y. Fed's Empire State business index rises more than expected

•   Eurozone Sep. Balance of trade: Euro zone trade gap smaller than expected, Russia deficit surges

•   Germany Nov. ZEW economic sentiment: German Investor Outlook Rebounds on Hope of Inflation Relief

•   UK Sep. Employment: Jobless rate rises as UK prepares to tighten belts again

•   China Oct. Industrial production, etc.: China’s Economy Takes a Deeper Hit as Retail Sales Turn Negative

※   Fresh signs of nation’s slowing growth add to fears that the worst is yet to come for global growth

•   Japan Q3 GDP: Japan’s Economy Contracts Slightly in the Third Quarter

•   Indonesia Oct. Balance of trade: Indonesia's Trade Surplus Widened in October

[World]

•   WSJ: Biden-Xi Talks Mark Shift in U.S.-China Ties Toward Managing Fierce Competition

※   The meeting, arranged through weeks of back-channel negotiations, helped establish new guardrails as differences between the countries widen

•   WSJ: U.S. Panel Calls for Review of China Trade Relations

•   WSJ: At G-20 Summit, Western Countries Push to Call the Ukraine War a War

※   Russia labels it special military operation, and China uses the term crisis, complicating efforts to put out declaration at Bali gathering

•   WSJ: Russia Strikes Ukrainian Cities With Missiles After Its Retreat From Kherson

•   WSJ: Looting, Sabotage Marked Last Days of Russia’s Occupation of Kherson

•   WSJ: Russian Oil Exports Hold Up Despite Impending EU Ban

•   WSJ: Donald Trump Set to Announce 2024 Presidential Bid

•   WSJ: U.S. Household Debt Rises to $16.51 Trillion

•   WSJ: Mortgage Rates Are High Because Nobody Is Buying Mortgages

•   WSJ: Housing Agency Reports Record Financial Cushion as It Braces for Market Downturn

•   WSJ: World Population Hits 8 Billion, U.N. Says

•   WSJ: U.S. Imposes New Sanctions Over Iran Drone Sales to Russia

•   WSJ: To Compete With China, India Might Need to Open Up to It

•   WSJ: FTX Founder Sam Bankman-Fried Attempts to Raise Fresh Cash Despite Bankruptcy

•   WSJ: FTX In Contact With Prosecutors As Bankruptcy May Touch One Million Customers

•   WSJ: BlockFi Prepares for Potential Bankruptcy as Crypto Contagion Spreads

•   WSJ: Fed’s Michael Barr Says Crypto Turmoil Highlights Potential Risks to Financial System

•   WSJ: Metals Rebound Fueled by Possible China Reopenings

•   WSJ: Activist Investor TCI Calls on Google Parent Alphabet to Slash Costs

•   WSJ: The U.S.’s Struggle to Wean Itself From Chinese Solar Power

•   WSJ: Imports Into Southern California’s Ports Plunged 26% in October

•   WSJ: ASML Plays the Very Long Chip Game

•   WSJ: Small Business Group Challenges Law Requiring Corporate-Ownership Disclosure

•   WSJ: Meta, Lyft, Salesforce and Other Tech Firms Dump Office Space as They Downsize

•   NYT: As Europe Quits Russian Gas, Half of France’s Nuclear Plants Are Off-Line

•   NYT: As U.K. Braces for Painful Budget Cuts, the Mood Is Gloomy

•   NYT: Xi holds talks with Australia’s prime minister, ending a yearslong freeze in top-level talks.

•   NYT: In Brazil, Lula Beat Bolsonaro. Now Comes the Hard Part.

•   NYT: Why the G20 Summit Matters to Investors

•   NYT: What Riding in a Self-Driving Tesla Tells Us About the Future of Autonomy

•   WP: Biden says no ‘Cold War’ with China, but tensions may flare soon

•   WP: Biden says no ‘Cold War’ with China, but tensions may flare soon

•   WP: Indonesia tries to go green for G-20. But it just can’t quit coal.

•   FT: Poland calls emergency meeting after two killed near Ukrainian border

※   Investigators probing whether incident could have been a missile strike as Russia denies involvement

•   FT: Russia and Ukraine close in on grain deal extension

•   FT: Central banks to shift away from ‘jumbo’ rate rises as outlook darkens

•   FT: Cross-Channel deal marks thaw in Anglo-French relations

•   FT: Sunak softens UK stance towards China

•   FT: UK public sector workers hit hardest by cost of living crisis

•   FT: Fed Officials See More Hikes Needed Though News on Prices Better

•   FT: Chinese city tiptoes away from zero-Covid

•   FT: COP27: India draws support for wider climate target than coal alone

•   FT: Rich nations offer Indonesia $20bn to wean it off coal

•   FT: Germany finishes construction of its first LNG import terminal

•   FT: The cracks in the US Treasury bond market

•   FT: IEA warns surging diesel prices risk worsening European energy crisis

※   IEA: Oil Market Report - November 2022

•   FT: Foreign companies adopt ‘China for China’ strategy

•   FT: Carmakers switch to direct deals with miners to power electric vehicles

•   FT: Alphabet faces call from activist fund to cut headcount

•   FT: Ford chief warns electric vehicles require 40% less labour

•   FT: The solar industry has a Xinjiang problem

•   Bloomberg: What If Everything Goes Wrong At the Same Time?

•   Bloomberg: The Global Pillars of Prosperity are Getting Increasingly Shaky

•   Bloomberg: Mortgage Rates Could Tank Home Prices by 20%, Fed Study Finds

•   Bloomberg: White House Considers Extending Freeze on Student Loan Repayments

•   Bloomberg: Economists See US Inflation Running Even Hotter Through Next Year

•   Bloomberg: Fed’s Harker Sees Pace of Rate Hikes Slowing in Coming Months

•   Bloomberg: ECB Will Increase Interest Rates Further, Holzmann Says

•   Bloomberg: ECB’s Villeroy Sees ‘Good News’ in Signs of US Inflation Peaking

•   Bloomberg: EU Will Increase Target for Carbon Cuts by 2030, Timmermans Says

•   Bloomberg: Xi Seeks High-Tech Cooperation in Summit With South Korea’s Yoon

•   Bloomberg: Xi Needs Peace With US to Fix Problems, James McGregor Says

•   Bloomberg: Covid Lockdowns Spark Violent Protests in China’s Guangzhou City

•   Bloomberg: India Mulls Plan to Reduce Short-Term Borrowing as Yields Surge

•   Bloomberg: Japan’s Wave of Tourists Sends Hotels, Taxis Hunting for Staff

•   Bloomberg: Brazil Needs Three Key Reforms to Boost Growth, Lula Aide Says

•   Bloomberg: The Great Inflation Trade Finally Falters

•   Bloomberg: New LNG Supplies from US to Europe Will Take Two More Years

•   Bloomberg: Apple Prepares to Get Made-in-US Chips in Pivot From Asia

•   Bloomberg: The World’s Failure to Deliver on Climate Action in Five Charts

•   Bloomberg: The Wrong Americans Are Buying Electric Cars

•   Reuters: Exclusive: Kamala Harris to visit Philippine islands at edge of South China Sea dispute

•   Reuters: Exclusive-Germany steps up emergency cash plans to cope in blackout - sources

•   Reuters: In Burnley, Britain's cost of living crisis hits home

•   Reuters: Analysis: Bomb attack could ignite Erdogan's security-themed re-election campaign

•   Reuters: Analysis: Investors expand footprint in commodity trade finance as banks retreat

•   Reuters: Analysis: Twitter executives could face big FTC fines - former officials

•   Reuters: Analysis: Brazil's tussle over bank job hints at power of Lula's leftist aides

•   Reuters: Analysis: Ukraine's sparse wheat plantings sow further trouble for global food security

•   CNBC: Amazon announces new virtual healthcare service to help with allergies, acne and hair loss

•   CNBC: Microsoft, Meta and others face rising drought risk to their data centers

[Korea]

•   대통령실: 尹 "北도발에 中 건설적 역할 기대"

•   민주당: 이재명 '금투세 유예' 놓고 자중지란에 빠진 민주당

•   민주당: 경제 '득' 될 법은 막고 '독' 될 법만 통과…청개구리 국회

•   민주당: 野는 내분 조짐 … 조응천 "명단공개는 李 개인의견"

•   국민의힘: "희생자 명단공개 부적절"…친윤·비윤 똘똘 뭉쳤다

•   국민의힘: 불법파업 피해 커지자…與, 건설단체와 회동

•   국민의힘: 與, "고금리에 가계부채 부담 커져...체감형 지원 필요"

•   정무위: "대통령 공약이라 기대했는데…" 보험업계 허탈해하는 까닭

•   정무위: FTX 사태에 힘 받는 가상자산 규제 필요성…'발 빼던' 금융당국도 긴장

•   금융위: 은행도 비금융업 허용 40년 묵은 족쇄 풀린다

※   보도자료: [보도자료] 금산분리 및 업무위탁 제도개선을 통해 금융과 비금융간의 융합ㆍ협력을 강화하겠습니다. -「금산분리 제도개선 방향」 및「업무위탁 제도개선 방향」보고ㆍ논의 -

•   금융위: 은행도 헬스케어·택배업 길 터줘 … 문어발 확장 우려도

•   금융위: 금융위 "산업자본, 은행 소유는 여전히 안돼"

•   금융위: 금산분리법 개정 巨野 설득에 달렸다

•   금융위: [단독] ‘짬짜미’ 기업 신용평가?…‘암호’ 써가며 등급 조율 의혹

•   금감원: 금감원 ‘라임사태’ 우리銀 28명 징계 “위험성 감추고 투자자 보호 미흡”

•   금감원: 금감원, 1469곳 지정감사인 본통지…현대차·SK·LG 등 감사인 변경

•   금감원: 은행 금리 뛰자 2금융권 '자금조달 우려'···당국 '맏형' 은행에 자제령

•   금감원: [단독] '정보 있어도 없다?'…공개율 평균 밑도는 금감원 '정보공개청구'

•   캠코: 새출발기금, 1.5조원 몰려…신청자 평균 1억5000만원 채무

•   주금공: 안심전환대출 재원 29조 필요… 또 다른 블랙홀 되나

•   산은: 英 "독과점 해소하라"…'난기류' 만난 대한항공-아시아나 합병

※   CMA: Airline merger could see passengers pay more to fly from London to South Korea

•   산은: 産銀도 탈원전에 발목… 한전 적자에 기업지원여력 40조 ‘증발’

•   금융시장: 코스피, 소폭 올라 2,480선 회복…환율 1,317.6원 마감

•   금융시장: 원화 저점 인식 확산에…'차이나런' 반사익도 겹쳐 '수직 낙하'

•   금융시장: 채권시장 “연말 무사히 넘겨야 하는데”…국책은행 채권이 다시 블랙홀?

•   금융시장: 대기업 회사채, 내년 상반기 만기가 37%…자금경색 노심초사

•   금융시장: MMF 자금 ‘썰물’...법인·개인 모두 돈 뺐다

•   금융시장: 리테일 발길도 끊긴 여전채…'최후의 보루' 된 채안펀드

•   금융시장: 주담대 금리 年 9% 간다

•   금융시장: 5억 주담대 이자만 월 300만원…벼랑 끝 몰리는 '영끌족'

•   금융시장: 대부업 이자제한 역풍…서민대출 속속 중단

•   금융시장: "오늘이 조달비용 가장 싸다"…기업 수조원씩 차입금 늘려

•   금융시장: 당국의 원화 융통성은 만사형통?…어려워질 곳들은 결국 어려워진다

•   금융시장: 환도 상투 잡았나...달러예금 700억달러 최고치

•   금융사: 이자이익 늘어난 SC제일·씨티은행 '호실적'

•   금융사: 카뱅, 한국은행 디지털화폐 가능성 연구 완주

•   금융사: 생보사 줄줄이 금리戰 가세...'6% 저축성보험'도 등장하나

•   금융사: [단독] 흥국생명, 자회사형 GA설립 인가 신청 자진 철회

•   금융사: 내년 증권사 뭐 먹고 살지? 공모 메자닌ㆍ스팩ㆍ기업여신 '불황형 IB' 주목

•   공정위: “하청·재하청 원자잿값 연동 유도는 경영간섭 아니다”

•   소비자원: 똑같은 치킨 1마리인데…교촌오리지날, 네네 쇼킹핫 중량의 절반

•   개보위: 개인정보위 “이태원 희생자 이름 공개, 유족이 신고 땐 조사 나설 것”

•   기재위(한병도): 내년 예산안 지출 구조조정…백신 2.3조↓·노인일자리 0.1조↓

•   기재부: "내년 1%대 성장한다는데"…세금, 예상만큼 걷힐까

•   기재부: ‘반도체 불통’ 이어 ‘과기원 예산 소동’까지…곳간지기 기재부 예산실, 리더십 논란

•   기재부: 이사·상속 일시적 2주택자, 올해부터 종부세 납부 연기 허용

•   통계청: 무주택자 103만명, 작년 집값 고점때 매수

•   통계청: 생산 줄고 시장격리까지…쌀값 더 오를듯

•   한은: 정기예적금 증가액 두달째 30조 돌파

•   한은: "한미 금리차 확대 불가피"…베이비스텝 군불때는 금통위

•   거시경제: "내년 韓성장률 0.6% 전망…기준금리는 3.5%서 정점"

•   거시경제: 중산층, 이탈 심화…'경제 허리'가 무너진다

•   산자위: [단독]내년 모태펀드 예산 1000억 늘린다…"딥테크 스타트업 육성"

•   산자위: [단독] 반도체 가로막는 민주당의 뒤끝...“양향자 관계된 건 무조건 안돼”

•   산자위(양향자): 양향자 "반도체특별法 한발도 못나가…野, 국가미래 매장하는 매국노"

•   산업부: [단독] "윤 정부 원전 정책대로면 고준위 방폐물 포화 시점 2031년 아닌 이르면 2027년 말"

•   산업부: 세계 전기차시장 점유율 2030년 12%로…정부 “주도권 잡을 것”

•   경제단체: "반도체·배터리 초격차가 국가안보"

•   경제단체: 8연속 금리 인상에…기업 이자부담 24조 늘었다

•   경제단체: 韓 '이차전지 공급망' 위기…“中에 원료·제조·재활용 뒤처져”

•   경제단체: 대한상의, 10대 그룹에 '엑스포 공동 경비' 기금 걷어

•   경제단체: 전경련 "공정위 소관 법률의 기업 처벌 항목 79% 개선 필요"

•   비금융사: '166조 재고' 폭탄 터지나…대기업 창고도 꽉 찼다

•   비금융사: 메모리 수요부진 직격탄…삼성·SK하이닉스 '재고 회전율'도 뚝

•   비금융사: 임금 증가 속도 못 따라가는 영업익

•   비금융사: 반도체 불황, 후공정으로 도미노 확산

•   비금융사: 삼성도 줄 서는 '슈퍼 을' ASML CEO "반도체 침체는 잠시, 10년 뒤 두 배 성장"

•   비금융사: "이 정도일 줄은…" 삼성, 부품값 80% 뛸 때 폰값 고작 1% ↑

•   비금융사: 신조선가 하락… 업계, 3년치 물량 수주에도 불안

•   비금융사: 부활하는 유조선 시장, LNG선 이어 새 먹거리 기대

•   비금융사: 경유-휘발유 '가격 역전' 최대…정유사 수익 '정제마진'도 영향

•   비금융사: [단독] “요즘 뜨는 에너지·의료, 이 분야도 테크가 주도할 것”

•   국토위(김병욱): FTX 파산에 놀란 野 "국내 거래소도 점검"

•   국토위(김학용): [단독] HUG 관리대상 ‘위험 사업장’ 70% 증가… 보증사고 비상

•   국토부: 분양가 12억 이하 아파트 내주부터 중도금 대출 가능

•   국토부: 시공사 찾지 못하는 GTX-B, 일정 차질 불가피할 듯

•   국토부: 아파트 실거래가지수 최대 하락…공시가격 얼마나 내릴까

•   LH: [단독] LH사회적주택 입주자들 날벼락…'오세훈표' 모아주택 추진에 강퇴 위기

•   부동산원: 아파트값 19년만에 최대폭 하락

•   부동산시장: 주택건설업계 66% "경착륙 우려"

•   부동산시장: 가격 올리면 미분양?…지방 재건축 '분양가 재산정' 딜레마

•   부동산시장: "PF 만기전 분양"…속도전 들어간 둔촌주공

•   부동산시장: “고금리-미분양 등 건설업계 위기… 공공투자 확대-규제 완화를”

•   부동산시장: 아파트 중위 전세가격 작년 수준으로 ‘뚝’…월세가격은 70만원 넘어

•   고용부: 尹 노동정책 밑그림 내달 13일에 나온다

•   외교통상: [단독] "네옴시티에 올라타자"…빈 살만에 '8.5조' 선물 보따리

•   행안위: 민주당, 행안부 장·차관 업무추진비 1억원 삭감

•   경찰: 특수본, ‘보고서 삭제 의혹’ 용산署 前정보과장 조사

•   경찰: [단독]'핼러윈 신고 2배↑'예상에도..용산 상황실 증원없이 '4명 근무'

•   경찰: [단독] 참사 당일 오후 11시 12분 용산서장 “보고하라” “씻으러 갔다”

•   경찰: [단독] "압사당할 거 같아요" 이태원 참사 112 첫 신고자 신고 육성

•   경찰: [단독] 경찰, 투자금 반환 못한 가상화폐 채굴업체 수사 착수… 피해자는 집단소송 움직임

•   검찰: [단독]검찰, '보험 입찰 담합' 손보사 7곳 압수수색

•   검찰: [단독] 대놓고 “나 도망칠래” 떠들었다…도주한 ‘라임’ 김봉현 추적

•   법원: 법원 "故박원순 성희롱 인정 인권위 결정 타당"

•   교육위: 초중고 교부금 떼내 대학 지원한다

•   과방위: ‘카카오 먹통 방지법’ 野 단독으로 과방위 소위 통과

•   과기부: ‘갤럭시 쇼크’ 10월 휴대폰 수출 29% 급감… 아이폰 부품사만 웃었다

•   농해수위: '국회법 86조3항' 뭐길래…양곡법 살아돌아오나

•   수협: 차기 수협은행장에 강신숙, 내부 발탁 첫 女행장 탄생

•   복지부:尹 ‘첨단 바이오 육성’ 한다는데…정책 컨트롤타워에서 복지부 빠졌다

•   질병관리청: 두 달만에 확진자 7만 명대… 수능이 기폭제되나 우려

•   서울시: 서울 도시재생 5곳, 소규모 재개발 추진

•   용산구: 참사 현장 갔다 발길 돌린 용산보건소장… “사람이 많아서”

•   용산구: [단독] “언론이 마녀사냥”?…용산구청장 살리기 나선 구의원들

•   마포구: [단독] “애들 지방대 가서”…도서관 흔드는 마포구청장 궤변

•   경기도: 경기도청 공무원, 女화장실 몰카 찍으려다 걸렸다

[Opinions]

•   Project Syndicate(Jayati Ghosh): The Monetary Tightening Trap

•   Project Syndicate(Nouriel Roubini): Nouriel Roubini Says More…

•   Project Syndicate(Anne-Marie Slaughter, Ben Scott): Defending Democracies’ Information Infrastructure

•   Project Syndicate(Ilona Szabó): What Lula Must Do

•   FT(Martin Wolf): Central banks are right to act decisively

•   FT(Sarah O'Connor): Tech lay-offs teach us a lesson about the ‘war for talent’

•   FT(Robert Armstrong): I’ve got a China rally to sell you

•   FT(Thomas Hale): While the world fights inflation, China’s problem is deflation

•   FT(Lex): TSMC/Warren Buffett: Taiwan chipmaker merits a ‘forever’ trade

•   FT(Lex): Financial centres: Paris powers past liquid, disliked London

•   WSJ(Editorial Board): Donald Trump’s Presidential Rerun

•   WSJ(Editorial Board): Why the Georgia Runoff Election Still Matters

•   WSJ(Editorial Board): Biden’s Student Loan Cancellation Loses Again

•   WSJ(Walter Russell Mead): The Midterm Elections Reaffirm the American Order

•   WSJ(William A. Galston): The Post-Midterm Scramble Begins

•   WSJ(William McGurn): A Donald Trump Preview of the 2024 Presidential Election

•   WSJ(F.H. Buckley): To Beat Trump, Republicans Should Embrace Trumpism

•   WSJ(Hal Scott, John Gulliver): An SEC Rule May Cost FTX Crypto Customers Billions

•   NYT(Paul Krugman): Trump Is Weak, but the G.O.P. Is Weaker

•   NYT(Kevin D. Williamson): Why Trump Could Win Again

•   NYT(Margaret O’Mara): Why Did We Put So Much Faith in the Crypto Whiz Kid?

•   WP(Editorial Board): Tech layoffs are a warning sign of what’s ahead

•   WP(Max Boot): Kherson’s fall is another triumph for Ukraine’s ‘thousand bee sting’ strategy

•   Bloomberg(Editorial Board): Inflation Isn’t Dead Yet

•   Bloomberg(Editorial Board): Europe’s Sovereign Debt Can’t Keep Going Up Forever

•   Bloomberg(David Fickling): How Do You Finance Climate Projects in a Currency Crisis?

•   Bloomberg(Jonathan Levin): Easing Wholesale Prices Won’t Pad Profit Margins

•   Bloomberg(Shuli Ren): Xi Pivots Fast on Covid and Property. Will His Cadres Listen?

•   Bloomberg(Julian Lee): Iran Nuclear Deal Is a Casualty of Russia’s Ukraine War

•   Bloomberg(Matt Levine): Crypto Wants a Central Bank

•   Reuters(Jamie McGeever): Fed may harangue markets to prevent premature pivot

•   한경(사설): 금융 규제완화 한발 뗀 정부, '글로벌 스탠더드' 갈 길 멀다

•   서경(박철범): 정치적 판단이 우선된 경제정책 지양해야

•   조선(김홍수): 실책 연발, 화 키우는 경제팀

•   한겨레(사설): 금투세 유예, ‘자본시장 선진화 역행’에 ‘조세정의 후퇴’다

•   경향(나원준): 왜 지금 횡재세인가

•   파이낸셜뉴스(사설): 금융당국의 과도한 경영개입이 관치 논란 부른다

•   파이낸셜뉴스(이재연): 민간서민금융의 제자리 찾기

•   헤럴드경제(사설): ‘코인판 리먼 사태’ 대비해야 한다

•   이데일리(사설): 주식시장 혹한기에 금투세라니...유예가 마땅하다

•   디지털타임스(최광해): 채권시장, 안정 장담하기 이르다