Global Economic Monitor 221123

(Introduction)

[Markets]

•   Global: World shares rise, U.S. Treasury yields fall ahead of Fed minutes

※   Wall Street stocks close higher

※   Benchmark 10-year yields fall

※   U.S dollar retreats

※   Crude prices rise 1%

※   Safe-haven gold gains

•   Natural gas: European Gas Advances Amid Gazprom Threats, EU’s Price-Cap Plans

•   Metals: Copper rebounds on weaker dollar; China COVID outbreaks cap gains

•   Grains: U.S. grain futures slip on rail strike threat, EU wheat talk

[Indicators]

•   Eurozone Nov. Consumer confidence: Euro-Area Consumer Confidence Increases to 5-Month High

•   UK Oct. Public borrowing: UK public borrowing rises as energy cap takes effect

[World]

•   WSJ: ECB Must Narrow Interest-Rate Gap With Fed, OECD Says

※   Despite higher interest rates, the OECD sees the global economy avoiding recession in 2023

※   OECD: OECD Economic Outlook, Volume 2022 Issue 2

•   WSJ: Western Allies Aim to Agree on Russian Oil Price Cap Wednesday

※   G-7, EU are discussing a limit of around $60 a barrel to sanction Moscow for its invasion of Ukraine

•   WSJ: Russia’s Munitions Shortages Raise Questions Over How Long It Can Continue Ukraine War

•   WSJ: U.S. Should Give Ukraine Armed Drones, Senators Urge Biden Administration

•   WSJ: Ukraine Strikes at Sevastopol and Pushes to Reclaim Key Black Sea Peninsula

•   WSJ: Supreme Court Clears Way for Donald Trump’s Tax Returns to be Released to House Panel

•   WSJ: Trial in Trump Civil-Fraud Case Is Set for October 2023

•   WSJ: Biden Administration Extends Pause on Federal Student Loan Payments

•   WSJ: Iran Says It Has Stepped Up Production of Highly Enriched Uranium

•   WSJ: Confronting Iran Protests, Regime Uses Brute Force but Secretly Appeals to Moderates

•   WSJ: Japan Approves First Homegrown Covid-19 Antiviral Pill

•   WSJ: Indonesia Earthquake Death Toll Rises to at Least 268

•   WSJ: FTX Lawyer Says ‘Substantial Amount’ of Crypto Firm’s Assets Stolen or Missing

•   WSJ: Digital Currency Group Says Revenue Will Fall This Year

•   WSJ: Sequoia Capital Apologizes to Its Fund Investors for FTX Loss

•   WSJ: Crypto Speculation Is All But Over. Its Systemic Troubles Aren’t.

•   WSJ: What to Expect as FTX Debuts Biggest Crypto Chapter 11 in Court

•   WSJ: Central Banks Face Future Marked by Increased Inflation Volatility, RBA Gov Says

•   WSJ: Looming Oil-Supply Shock Launches Debate in OPEC

•   WSJ: Investor Home Purchases Drop 30% as Rising Rates, High Prices Cool Housing Market

•   WSJ: HP Plans Layoffs With PC Demand Slump Stretching Into Next Year

•   WSJ: The Companies Cutting Jobs, Freezing Hiring: Here’s the List

•   WSJ: Apple, Google Face In-Depth Antitrust Probe of Mobile Market Power in U.K.

•   WSJ: Foxconn Hires Chip Veteran in Diversification Drive

•   WSJ: Housing Shortage Reflects the Cheap Cost of Holding Vacant Land

•   NYT: Buffeted by Economic Woes, U.K. Starts to Look at Brexit With ‘Bregret’

•   NYT: Outbreaks Test China’s Efforts to Limit the Cost of ‘Zero Covid’

※   China wants to fine-tune its stringent pandemic restrictions to reduce the disruption to daily life caused by lockdowns. But officials are still taking few chances.

•   NYT: Beijing Is Tackling Its Air Pollution Problem. Why Can’t New Delhi?

•   NYT: Europe’s Wind Industry Is Stumbling When It’s Needed Most

•   FT: How to Powell-proof your economy, per the Bundesbank

•   FT: Russia threatens to restrict gas flows to western Europe via Ukraine

•   FT: Ukraine power companies warn of continuing electricity outages

•   FT: EU’s proposed cap on gas prices labelled ‘a joke non-cap’

•   FT: ECB’s Holzmann backs 0.75 percentage point increase in December

•   FT: Spain approves mortgage relief plan

•   FT: UK’s biggest rail union to hold strikes into 2023 after pay talks collapse

•   FT: Brexit is far from being ‘done’

•   FT: Immigration overshadows economy worries for CBI delegates

•   FT: Rishi Sunak delays critical vote on planning reforms

•   FT: Saudi Arabia’s green agenda: renewables at home, oil abroad

•   FT: Third year of drought threatens Argentina’s grain exports

•   FT: Don’t regulate crypto as finance

•   FT: US banks use thaw in markets to shift ‘hung loans’ off their books

•   FT: West could end reliance on Chinese batteries by 2030, says Goldman

•   FT: UN shipping rules targeting carbon emissions provoke storm of criticism

•   FT: Carmakers try to frustrate US push to cut China from EV supply chain

•   FT: How technology can help redraw the supply chain map

•   Bloomberg: Fed Officials Are Focused on Tackling High Inflation, Mester Says

•   Bloomberg: Fed’s George Says Higher US Savings May Also Mean Higher Rates Needed

•   Bloomberg: Fed Hawkishness Peaks as Rising Debt Payments Erode US Savings

•   Bloomberg: Global Debt Declines But Interest Bill Is Set to Surge, IIF Says

•   Bloomberg: ECB’s Simkus Says Half-Point December Rate Hike Is the Minimum

•   Bloomberg: ECB’s Nagel Urges ‘Robust’ December Hike and QT in Early 2023

•   Bloomberg: Germany Plans €54 Billion Package to Contain Energy Surge

•   Bloomberg: Spain Moves to Shield Low-Income Households From Mortgage Shock

•   Bloomberg: Italy to Raise Energy Windfall Tax in €35 Billion Budget

•   Bloomberg: US Presses China to Ease Up on Taiwan as Defense Chiefs Meet

•   Bloomberg: Shanghai Bans People Traveling to City From Restaurants on Covid

•   Bloomberg: China Reportedly Paid Taiwan Officer to Surrender If War Started

•   Bloomberg: Bolsonaro’s Party Questions Lula’s Victory in Brazil Runoff Election

•   Bloomberg: Goldman Sees 10-Year Treasury Yield of 4% or More Through 2024

•   Bloomberg: Is Bitcoin Still Heading Into an Ice Age?

•   Bloomberg: Oil Freight at $100,000 Piles Pressure on Physical Crude Market

•   Bloomberg: China Pauses Some Russian Oil Purchases Ahead of Price Cap

•   Bloomberg: Xi’s Common Prosperity Roars Back in JD Executive Pay Cuts

•   Bloomberg: Meta Killed Plans for Homegrown VR Fitness App, FTC Says

•   Reuters: Exclusive: India may boost rural spending next year to spur jobs, housing - source

•   Reuters: Exclusive: China set to fine Ant Group over $1 bln, signalling revamp nears end-sources

•   Reuters: Analysis: In male-dominated North Korea, leadership prospects of Kim Jong Un's daughter are uncertain

•   Reuters: Analysis: China has limited power, and perhaps little desire, to curb North Korea

•   CNBC: JPMorgan sees four potential outcomes for the economy, and only one of them is good

•   CNBC: How AMD became a chip giant and leapfrogged Intel after years of playing catch-up

[Korea]

•   대통령실: 대통령실 “이태원참사 국가배상 특별법 검토”

•   대통령실: 尹 "정쟁에 밀려 예산 적기 놓치면 국민 피해" 野 압박

•   대통령실: [단독] 대통령 경호에 쓴다는 ‘로봇개’ 사업, 대선 고액 후원자 실소유 업체가 따냈다

•   대통령실: [단독] 대통령 경호는 안정성이 생명…“검증 안된 로봇개 시기상조”

•   당정: 당정, 연말 일몰 ‘안전운임제 3년 추가연장’ 추진

•   국회: ‘예산처리후 국조’ 신경전… 野 “특위명단 내라” 與 “당 의견 모아야”

•   민주당: 더미래, 금투세 유예에 '반기'…이재명 리더십 시험대

•   민주당: [단독]이낙연 "기존 계획에서 전혀 변경된 것 없다."

•   국민의힘: ‘MBC 민영화’ 꺼낸 국힘…지분 매각 질문에 “공감대 이미 형성”

•   정무위: 국회 `삼성생명법` 상정… 지배구조 흔드나

•   정무위(김희곤): [단독] 개인정보 강제 논란 카카오모빌리티 “개발자 실수” 입장 번복

•   정무위(김희곤): 금융사 위기 막을 `안정계정` 도입 서두른다

•   정무위(윤창현): [단독]금감원에 가상자산 검사권한 부여…디지털자산법, 금융당국 입김 세진다

•   금융위: 유동성 꽉 막힌 P2P금융…당국에 SOS

•   금융위: 코리아 디스카운트 없앤다…'깜깜이 배당 제도' 개편 추진

•   금융위: 4000만명 가입한 '제2 건보'인데…실손보험 또 10% 오르나

•   금감원: "獨헤리티지펀드 투자원금, 전액 돌려줘야"

•   금감원: 금융현안에 목소리 높이는 이복현, 위기 해결사냐 관치금융 신봉자냐

•   금감원: “제로베이스 원칙”...금감원 인사 ‘이복현 스타일’ 드러내나

•   금감원: 금감원, 은행 이어 보험사에도 경고…"저축보험 금리 경쟁 자제"

•   금감원: 금감원, '보험료 뻥튀기' 적발하고 보상은 나몰라라?

•   산은: [단독] "지금이 매각 적기"…HMM 민영화 시동 건 산은

•   산은: 산은, KDB생명도 매물로 내놓는다

•   산은: '장벽 높은' 대한항공-아시아나 기업결합…옅어진 시너지·눈덩이 빚에 셈법 복잡

•   거래소: [단독]거래소 “시세 부당 영향준 외국계IB 제재”… 해외 금융사들 반발

•   금융시장: 코스피, 외인·기관 매도에 '약세'…2,400선 턱걸이

•   금융시장: CD금리 年4% 돌파 영끌족 비명 커진다

•   금융시장: 레고랜드 PF 후폭풍에 털린 '리츠'

•   금융시장: 채권 ETF에 몰리는 돈…이달 시총 올초보다 50% 늘어

•   금융시장: 한국서 국채만 담던 외국인, 은행채 등에 투자비중 확대 '눈길'

•   금융시장: 관심 밖이던 '개인사업자 대출' 제2금융·인뱅 격전지로 떠올라

•   금융시장: [단독]흥국생명 롤러코스터에…자산가, 일주일새 45% 먹었다

•   금융사: 신한금융 '부회장' 신설 부문총괄 둬 지배력 강화

•   금융사: 입김 세진 금융지주…책임은 덜고 권한만

•   금융사: 흥국생명, 태광그룹 계열사 통해 자본 늘린다

•   금융사: "타 금융사처럼" 당국, BNK 나이 제한 규정 부재는 용인

•   금융사: 빗썸경제硏 “FTX 사태, 국내선 원천 봉쇄”

•   공정위: 애플, 수수료 과오 인정 "내년 1월까지 개선"

•   조세연: 기업 33% “법인세 줄면 투자·고용 확대”

•   조세심판원: “종부세 못내!” 불복 청구 최근 5년새 95배 급증

•   기재위: 국회 '금투세 대치'… 野 "우리 대안 안 받으면 예정대로 시행"

•   기재부: 기재부 “상속·증여세 세계 최고 수준”

•   국세청: [단독]"코인 취득원가 기준 올해 12월31일"...코인 과세 폭탄 D-40

•   한은: 급한 대출 갚고 카드로 버텼다 … 가계빚 1870조 사상 최대

•   한은: 올 마지막 금통위 D-2, 금리인상 뒤에 '숨어있는 3가지'

•   한은: 내수부진·주택경기 둔화에 기업 체감경기 약 2년만에 최악

•   거시경제: OECD, 내년 韓성장률 1.8%로 또 낮춰

•   산자위: '자금 블랙홀' 한전채 한도…최대 95조까지 확대한다

•   산자위: 거대야당에 휘둘리는 경제법안…반도체특별법 통과도 가물

•   산자위(박수영): [단독] 서울이랑 산골이랑 전기요금 달라진데~

•   산업부: 2030년 석탄 비중 20% 이하로 낮춘다

•   산업부: 불공정무역 과징금 분할납부 기준 완화

•   산업부: [단독] 독립 기치 전기위… “국가가 요금 통제, 정당성 따져봐야”

•   석유공사: ‘서민연료’ 등유값 급등…“기름보일러 틀기 겁나”

•   경제단체: 체감경기 최악…12월 기업 경기전망 2년2개월만 최저

•   경제단체: 상경계 교수 68% "종부세 불합리"… 징벌적 과세 개편 촉구

•   경제단체: 기업승계 입법추진委 발족

•   경제단체: "EU 탄소국경제 기업에 고통"…손경식, 정부에 대비책 요청

•   경제단체: 스타트업 창업자 10명 중 8명 "투자 시장 위축"

•   비금융사: 기업들 현금확보 안간힘… “부동산·자회사 다 판다”

•   비금융사: 속옷보다 은밀한 '쌍방울 왕국'…그 뒤엔 '작전' 전문가 있었다

•   비금융사: '삼성 3나노' 거물급 고객 확보

•   비금융사: 삼성·SK하이닉스 ‘脫중국’ 가속…中매출 4조 줄고 美선 3조 껑충

•   비금융사: [단독] 삼성, 스페인에 반도체 팹 짓나…경영진 내년 1분기 유럽행

•   비금융사: [단독] “최고 속도·최저 전력” 삼성전자, 20년 공들인 차세대 ‘M램’ 공개

•   비금융사: 고가폰은 애플·저가폰은 중국·배신자 구글...삼성 ‘3중고’

•   비금융사: 삼성전자, 메모리 한파에 세계 반도체 1위 자리 인텔에 내줬다

•   비금융사: [단독] SK바사 눈물…국산1호 코로나 백신 생산 잠정 중단

•   비금융사: LG화학, 4조 들여 美에 첫 양극재 공장···생산능력 26만톤→34만톤 높인다

•   비금융사: 세계 TV시장서 中굴기 거세네…韓기술 턱밑까지 추격

•   비금융사: 카카오 "먹통 보상책 서두를 것"

•   비금융사: 내년 XR 시장 꽃 핀다…삼성D·LGD, 시장선점 경쟁 '후끈'

•   비금융사: [단독] 美출장선 무슨 일이?…합의 안된 보고서로 5G 28GHz 정책 결정

•   비금융사: [단독] 빈살만의 사우디국부펀드 카카오엔터에 투자 추진

•   비금융사: 태양광업계 "SMP 상한제 중재안 수용해 달라"

•   비금융사: [단독] 2주간 '114시간 야근'…SPC 끼임사 노동자 '과로' 흔적

•   국토위: "임대주택부터" "내집마련 먼저"…여야, 주택예산 '동상이몽'

•   국토부: 공시가 현실화율 2020년 수준으로

•   국토부: 공급 늘린다더니… 3기신도시 4200가구 축소

•   LH: [단독] LH, 명퇴 실시·지방공사 기능 이관까지… ‘몸집 줄이기’ 박차

•   부동산시장: "기초수급자가 빌라 주인?" 취약계층까지 울리는 악질 '전세사기'

•   환노위(노웅래): [단독] 檢 ‘장롱속 3억 돈다발’ 노웅래 출국금지

•   고용부: [단독] 연봉 1억 '신의 직장' 물려주기…고용세습에 칼 빼든다

•   고용부: [단독] 고용부, SPC 계열사 불시감독 했더니…삼립·샤니 '산안법 위반' 줄줄이 적발

•   노동시장: 경제위기 치닫는데 … 물류·철도 멈춘다

•   노동시장: 연말 앞두고 물류대란 악몽…수출 中企 "해외거래 다 끊길판"

•   노동시장: 학교·건설현장… 줄줄이 파업 예고

•   노동시장: 정부 '3년 연장' 제시했지만…화물연대 즉각 거부

•   경찰: [단독]“최대 300% 수익 보장에 최소 수백명 피해"…코인 리딩방 일당 수사

•   법무부: 새 임대차계약서 전세사기 막을까

•   검찰: '라임 핵심' 김봉현 행방 '오리무중'... 조력자 둘은 구속

•   방사청: [단독]이제 수출 물꼬 튼 K방산, 기술료 발목잡는 방사청①

•   방사청: [단독]방산수출 기술료 징수안…업계 "美·英처럼 면제를"②

•   방사청: [단독]"방산 기술료 계산 정부 마음…업체 기여 반영 안돼"③

•   농협: 거센 농협금융 인사바람… 내부 입김일까 외풍일까

•   농협: [단독] 버려진 컴퓨터에 개인정보 수백 건…자료 넘긴 농협은 '나 몰라라'

•   서울시: [단독] 서울 ‘친환경 건축’ 사업성 높아진다…일반상업 용적률 800% →최대 960%

•   서울시: [단독]서울 개인택시 시세 '역대급'…1년 만에 1200만원 뛰었다

•   용산구: 오열로 시작한 '이태원 참사' 유족 첫 기자회견 "윤 대통령 사과하라"

•   도봉구: [지금 구청은] 성폭력추방주간 정책포럼 개최

•   강원도: 레고랜드 보증채무 2050억, 강원도의회 문턱 넘을까

•   강원도: 중도개발공사 회생신청 하나 안하나…딜레마 빠진 강원도

[Opinions]

•   Project Syndicate(Nancy Qian): Post-War Reconstruction Is a Good Investment

•   Project Syndicate(Brahma Chellaney): A Spotlight on Chinese Debt Bondage

•   Project Syndicate(): The Resistible Rise of Germany’s Far Right

•   FT(Martin Wolf): The market can deliver the green transition — just not fast enough

•   FT(Constanze Stelzenmüller): Ukraine crisis could transform the future of neutrality

•   FT(Lex): US credit markets: autumn thaw gives LBO lenders some relief

•   WSJ(Editorial Board): Biden’s Railroad Deal Falls Apart

•   WSJ(Editorial Board): Europe Pays for Green-Energy Illusions

•   WSJ(Elizabeth Warren): Regulate Crypto or It’ll Take Down the Economy

•   WSJ(William A. Galston): How Independents Dampened the Red Wave

•   NYT(Paul Krugman): A Different Kind of Kitchen-Table Economics

•   WP(Catherine Rampell): The debt-ceiling time bomb is ticking faster than Congress realizes

•   WP(Megan McArdle): As Britain’s productivity falls, Brexit’s promise remains unfulfilled

•   WP(Katrina vanden Heuvel): There’s an upside to crypto’s collapse

•   Bloomberg(Editorial Board): Why Is it So Hard to Build in America? Blame Red Tape.

•   Bloomberg(Allison Schrager): It’s Now Clear That QE Was a Colossal Policy Mistake

•   Bloomberg(Julian Lee): The Country Without a Backup Plan for Russian Oil Sanctions

•   매경(사설): 커지는 부동산PF발 유동성 위기, 시장불안 확산 막아야

•   동아(홍기훈): 신뢰 잃은 코인시장, 규제 미룰 일 아니다

•   헤럴드경제(홍길용): 금투세 논란, 지향점은 장기투자 기반 육성

•   전자신문(김병욱): 금융·채권시장 안정화 획기적 대책 필요

•   조선비즈(김효선): 증권사 리서치센터가 구조조정 1순위가 된 이유