Global Economic Monitor 221111

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Wall St ends sharply higher as cooling inflation fuels hope of easing Fed

※   CPI report indicates inflation cool-down

※   U.S. indexes sharply higher, Nasdaq up over 6%

※   Dollar plunges, U.S. Treasury yields slide

※   Bitcoin reverses its freefall

•   Brazil: Brazil’s Markets Sink as Spending Push Risks Lula’s Honeymoon

•   Metals: Copper gains as U.S. inflation data points to fewer rate rises

•   Grains: Chicago grain, soybean futures slide on profit taking, slumping dollar

[Indicators]

•   US Q3 House prices: Home-Price Growth Slows Under Tide of Rising Mortgage Rates

•   US Oct. CPI: October Inflation Report Shows Consumer Prices Rose 7.7% From Year Earlier

※   Underlying price increases excluding energy and food slowed from a four-decade high

※   WSJ: Inflation Report: What Costs More—and Less

※   WSJ: The Inflation Cooldown Is Finally Here

※   WSJ: Inflation Report Leaves Fed on Track for 0.5-Point Rate Rise in December

※   WSJ: Fed Likely to Slow Interest-Rate Hiking Cycle as Inflation Moderates

•   US Weekly Jobless claims: Jobless Claims Ticked Up But Remained Historically Low

•   US Weekly Mortgage rates(Freddie Mac): Mortgage rates fall sharply to under 7% after inflation eases

•   Japan Oct. PPI: Japan's Oct wholesale prices rise 9.1% yr/yr

•   Mexico Benchmark rate: Bank of Mexico Raises Interest Rates for 12th Straight Time

•   Philippine Q3 GDP: Philippine Economy Shows Unexpected Strength as Demand Holds

[World]

•   WSJ: GOP Inches Closer to Expected Narrow House Majority, With Senate Still a Tossup

※   Control of Congress might not be known for days as several races remain in flux

•   WSJ: President Biden, Xi Jinping to Meet During G-20 Summit in Bali, Indonesia

※   U.S. is hoping to elicit cooperation with China as distrust and tensions between the two powers run high

•   WSJ: Frustrated Republicans Try to Explain Lack of Midterm ‘Red Wave’

•   WSJ: Georgia Gov. Brian Kemp’s Re-Election Overcame Attacks From Democrats and Trump

•   WSJ: Ukraine’s Forces Advance Cautiously on Kherson, Wary of Russia’s Retreat

•   WSJ: Kremlin’s Backers Rush to Defend Russia’s Retreat From Kherson

•   WSJ: Ukraine’s Battlefield Gains Likely to Slow After Swift Victories

•   WSJ: U.S. Refuses Advanced Drones for Ukraine to Avoid Escalation With Russia

•   WSJ: Federal Trade Commission to Expand Use of Law Against Anticompetitive Practices

•   WSJ: Tax Court Strikes Down IRS Rules on Land-Conservation Deals

•   WSJ: South Korea to Sell Arms to U.S. for Ukraine

•   WSJ: Thousands Protest Against Inflation in France

•   WSJ: Iran Says It Has Built Hypersonic Missile

•   WSJ: U.S. Warns Israel It Will Fight Attempts to Annex West Bank

•   WSJ: Venezuela Opposition Leader Juan Guaidó Vows to Fight On

•   WSJ: FTX Tapped Into Customer Accounts to Fund Risky Bets, Setting Up Its Downfall

•   WSJ: Silicon Valley Poured Money Into FTX, With Few Strings Attached

•   WSJ: Regulators Look to Lessen Treasury Market Reliance on Big Bank Dealers

•   WSJ: Amazon, in Broad Cost-Cutting Review, Weighs Changes at Alexa and Other Unprofitable Units

•   WSJ: Amazon May Not Look Like Amazon for a While

•   WSJ: Twitter’s Moderation Boss Is an Unlikely Ally of Elon Musk

•   WSJ: Apple Supply Crunch on Premium iPhone Threatens to Derail Record Sales Run

•   WSJ: Foxconn Says Aims to Swiftly Recover iPhone Production Levels at Covid-Hit Site

•   WSJ: China’s Billionaires See Huge Losses as Economy, Markets Sputter

•   WSJ: Home Buyers Get Creative With Cash Deals to Fend Off High Mortgage Rates

•   WSJ: Redfin Shuts Home-Flipping Business, Lays Off 13% of Staff in Slumping Housing Market

•   WSJ: It’s the New Saying Among Tech CEOs: I Apologize

•   NYT: An Inflation-Driven Midterm Will Not Change Biden’s Economic Focus

•   NYT: Biden’s Message on Climate Might Not Be the One the World Wants

•   NYT: After Election, Cautious Optimism That Few False Narratives Took Hold

•   NYT: Russia and Ukraine each have suffered over 100,000 casualties, the top U.S. general says.

•   NYT: ‘Economic Picture Ahead Is Dire,’ Elon Musk Tells Twitter Employees

•   WP: How bad the 2022 election was for the GOP, historically speaking

•   FT: US warns Europe a conflict over Taiwan could cause global economic shock

•   FT: UK lags behind developed nations on post-Covid employment recovery

•   FT: As strikes abound, Rishi Sunak must go against his political instincts

•   FT: Is the UK heading for another ‘winter of discontent’?

•   FT: Hunt plans post-election squeeze on spending with ‘Austerity 2.0’

•   FT: EU and UK ‘not that far apart’ on Northern Ireland, says envoy

•   FT: Sunak and Martin strike positive note on Northern Ireland protocol talks

•   FT: BoE to start unwinding £19bn emergency bond-buying position

•   FT: Joe Biden’s energy agenda survives the midterm vote

•   FT: China courts global companies at its biggest import fair despite Covid controls

•   FT: Imran Khan sets up a rare showdown with Pakistan’s potent military

•   FT: Electric truck maker Rivian warns supply chain problems will persist

•   Bloomberg: Fed Officials See Grounds for Soon Slowing Rate-Hike Pace

※   Dallas Fed’s Logan says CPI welcome news, still long way to go

※   Fed’s Daly says appropriate to step down pace of rate hikes

•   Bloomberg: Fed’s Mester Sees Larger Policy Risks From Too Little Tightening

•   Bloomberg: Fed’s Harker Expects Pace of Rate Hikes to Slow in Months Ahead

•   Bloomberg: Consumers Are Still Paying Up for Heating Costs Even With an Inflation Slowdown

•   Bloomberg: Yellen Takes Friendshoring Case to India in Push Against China

•   Bloomberg: ECB Must Act ‘Decisively’ to Fight High Inflation, Nagel Says

•   Bloomberg: ECB Raises Limit on Securities Lending to Ease Year-End Crunch

•   Bloomberg: France Must Share €60B Jump in Energy Bill Fairly, Villeroy Says

•   Bloomberg: China’s New Leaders Back a More Targeted, ‘Decisive’ Covid Zero

•   Bloomberg: Here’s What Changed in Top China Leadership’s Covid Language

•   Bloomberg: China’s Factory Hub Takes Risky ‘Light-Touch’ Path Amid Outbreak

•   Bloomberg: BOJ Review Likely Needed After Kuroda Exits in 2023, Ex-Board Member Says

•   Bloomberg: ‘Hot Mic’ Broadcaster Barred From South Korean President’s Plane

•   Bloomberg: South Korea Credit Rout May Bode Well for Government Bonds

•   Bloomberg: JPMorgan Team Says Crypto Markets Face ‘Cascade’ of Margin Calls

•   Bloomberg: Food Prices Add to Ukrainians’ Pain as Russia’s War Rages On

•   Bloomberg: Europe’s Gas Use Slides 22% as Households Keep the Heating Off

•   Bloomberg: Chip Delivery Times Shrank Rapidly in October as Supply Crunch Subsides

•   Bloomberg: TSMC Monthly Sales Rise 56% as Chip Giant Weathers Tech Slowdown

•   Bloomberg: What High Interest Rates Mean for Financing Wind and Solar

•   Reuters: EXCLUSIVE Russia needs time to pull back from Kherson, fighting to slow in winter -Kyiv

•   Reuters: Fed's George calls for 'more measured' pace of rate hikes

•   Reuters: Exclusive: Behind FTX's fall, battling billionaires and a failed bid to save crypto

※   The seeds of FTX's downfall were sown months earlier, stemming from mistakes Bankman-Fried made after he stepped in to save other crypto firms as the crypto market collapsed amid rising interest rates

•   Reuters: EXCLUSIVE Energy firms' multi-trillion derivative bets under ECB scrutiny -sources

•   Reuters: EXCLUSIVE Russian oil cap doubts spur insurer fears of ships left at sea

•   Reuters: Analysis: COP27 fossil fuel lobbyists criticised as Africa energy debate simmers

•   Reuters: Analysis: Ron DeSantis' big election n

•   CNBC: We may not know who controls the U.S. Senate until December; House could be decided much sooner

•   CNBC: Peak inflation in Europe ‘is almost within reach,’ European Central Bank member says

•   CNBC: Amazon introduces ‘Sparrow’ robotic arm that can do repetitive warehouse tasks

•   CNBC: The tech sector could face more ‘disruptive’ policies if Republicans take control of Congress

[Korea]

•   대통령실: 13일 한·미·일 정상회담 열린다

•   국회: 이태원 국조 요구서 野 3당 본회의 보고

•   민주당: 기초연금 한발 물러선 민주당…지급대상 확대, 내년 이후 추진

•   민주당: [단독]개딸들 "수박" 사퇴 압박…노웅래 민주硏 원장 결국 사의

•   민주당: 민주당 출신 변호사들, 이태원 유족에 “소송하자” 접촉

•   국민의힘: 與 '카카오 먹통' 소상공인 보상 협의체 만든다

•   정무위(박용진): "타다금지법 찬성 후회" 박용진의 용감한 반성문

•   금융위: 채안펀드·산업은행, ABCP 매입 더 늘린다

•   금감원: 손태승 소송 가능성에 … 이복현 "현명한 판단 기대"

•   금감원: 이복현, 中 진출 금융사 밀착점검 예고

•   금감원: [단독] 금감원, 獨헤리티지 분조위 14일 개최... '계약 취소' 촉각

•   예보: 예보 신임 사장에 유재훈

•   주금공: 안심전환대출, 신청 기준 완화 사흘째 4017억원 접수

•   신보: [단독] 신보, 2.1억 골프 회원권부터…'신의직장' 금융공기업 6600억 '군살빼기' 시작

•   산은: 대한항공·아시아나 합병, 내주 美심사가 관건

•   금투협: 10월 장·단기 금리 급등...회사채 미매각률 33.4%

•   금융시장: 코스피, 외인·기관 매도에 2,400대 턱걸이…환율 1,377.5원

•   금융시장: 또 오른 CP금리… 연 5.09%로 연중최고

•   금융시장: 메디트·롯데카드 '兆단위 M&A' 줄연기

•   금융시장: 두배로 치솟은 자금조달 금리 … M&A계약 맺고도 파기 속출

•   금융시장: 국내 PEF 돈 못구해 주춤하자

•   금융시장: [단독] 얼어붙은 M&A 시장…'햄버거 빅3' 버거킹 매각 중단

•   금융시장: 얼어붙은 IPO 투심…스팩 상장도 막혔다

•   금융시장: [단독] 대형사 지원 중소 증권사, ABCP 손실 시 25% 부담·여전채 담보 검토

•   금융시장: "FTX 관련 코인인데…" 국내 시장서 이상급등

•   금융시장: 은행 이자장사 저무나 …'저금리예금' 급감

•   금융시장: 법정최고금리 부메랑… 생계비도 못빌리는 저신용자

•   금융시장: "이자 6% 한전채보다 1% 국채"…저쿠폰 채권 담는 자산가

•   금융시장: 인수금융 '하늘의 별따기'지만…'환차익 효과'로 해외 금융사 슬슬 시동?

•   금융시장: S&P “국내 은행, 자산건전성 압박 견뎌낼 수 있을 듯”

•   금융시장: 신용등급 하향 후보군 쌓여간다…내년부터 본격 '줄하향' 예고

•   금융사: [단독] 삼성생명 "전자 지분 안 판다"…회계 처리 논란

•   금융사: 점점 갈곳 잃는 중저신용자 저축銀, 소액대출 문턱 높여

•   금융사: “금융사 혁신사업은 2년마다 허가… 빅테크는 제약없이 확장”

•   금융사: “낙하산 인사, 정책 참여 강제… 관치금융 여전”

•   금융사: "연구원 세일합니다" 증권가 한파에 술렁이는 여의도

•   금융사: 증권사 3Q 어닝쇼크? '앞으로가 더 어렵다'

•   금융사: 은행에 이어 증권사도 ‘이자장사’… 신용공여 이자율 10% 육박

•   금융사: "MMF는 '펀드런' 우려도"…금리·자금경색에 운용업계 '시름'

•   금융사: [단독] “가즈아” 외치고 뒤에선…테라 직원들 ‘돈잔치’ 비밀

•   금융사: 내년 공모 CBㆍBW 시대 온다...신발 끈 묶는 증권사 RM들

•   공정위: 일반지주사 CVC 보유 허용 공정위, 벤처투자 활성화

•   공정위: [단독]‘공정위 조사 방해’ 세아베스틸 항소심서 형량 늘어…직원 모두 유죄·벌금↑

•   공정위: 김상열 前 호반 회장 “공정거래법 위반 인정”

•   공정위: [단독]'코인 쪽박' 투자자들 "굿바이"…업비트, '10조 대기업' 제외 위기

•   KDI: 국책硏 KDI마저 … 내년 경제성장률 1%대로 낮췄다

※   KDI 경제전망, 2022 하반기

•   KIEP: "내년 세계경제는 2.4% 성장"... KIEP "하강 국면" 전망치 내려

※   2023년 세계경제 전망

•   기재위(홍성국): 野 홍성국 "금감원, 언론 막아…국회의원 6명이 갔는데"

•   기재부: 추경호 “외환 충분, 무리한 환율 방어 안 해… 부동산 PF 긴장하며 봐야”

•   기재부: 추경호, '레고랜드 사태' 김진태에 "조금 더 진중했어야"

•   기재부: 정부 “공기관 인원 감축때 안전인력은 제외”

•   산자위(김정호): [단독] "정치라는 꿈" "정치 애송이"...수십조 원 적자 낸 한전 사외이사의 자기소개서

•   산자위(양향자): ‘피터팬 증후군’ 앓는 기업들… 규제에 중견 → 중기로 ‘유턴’

•   산자위(윤관석): 윤관석 산자위원장, ‘미래차전환 특별법‘ 발의

•   한전: [단독] 2년 만에 500% 오른 LNG…전기요금 폭등 가시화

•   전력거래소: [단독]경기악화 신호인가…수출 이어 전력사용량 20개월만에 줄었다

•   비금융사: 로켓배송 8년, 쿠팡 드디어 흑자

•   비금융사: 현대차그룹,카카오와 손잡고 자율주행차 시범서비스 확대

•   비금융사: 두산에너빌리티, 1조6천억 이집트 원전공사 따냈다

•   비금융사: '서울의 44배' 초대형 도시에 700조 투입…한국기업 총력전

•   비금융사: "리야드에 제2의 마리나베이 건설"…쌍용건설 '33조 킹 살만 파크' 도전

•   비금융사: 우유 값 일제히 오른다…장바구니 덮치는 '밀크플레이션'

•   비금융사: “미래 도심항공 교통, 이렇게”…현대건설, UAM 버티포트 콘셉트 디자인 선봬

•   비금융사: “에너지 위기가 수소 시계 앞당겼다”…미국·일본도 잰걸음

•   비금융사: [단독] 한미 ‘전기차 동맹’ 결실… LG엔솔·GM 합작 공장 첫 배터리 양산

•   비금융사: 500兆 수주액 믿는다… LG·포스코, 배터리 소재 증설

•   비금융사: ‘엔진 없는 배’ 준비하는 조선사들… 연료전지 추진선 개발 박차

•   비금융사: 푸르밀, 사업 종료 철회…인력 30% 구조조정

•   비금융사: 롯데건설, 이번엔 계열사 우리홈쇼핑에서 1000억원 차입

•   국토부: 인천·수원·세종 부동산 규제 다 풀었다

※   보도자료: 규제지역 서울 및 연접 4곳 외 모두 해제

•   국토부: 전국서 미분양 아우성 … 등록임대 부활시켜 급한불 끈다

•   국토부: [단독]수의계약 고민하던 GTX-B 재정구간, 설계·시공 분리 추진

•   철도공사: 코레일, 안전위협 알고도 방치… “새 근무체계로 숙련인력 줄어”

•   부동산원: 서울·수도권·지방 안가리고…전 지역서 하락폭 역대 최대

•   환노위(전용기): [단독]용산구 핼러윈 '엉터리 대책회의'…뒤죽박죽 인사까지

•   외교통상: 바이든, 공화당의 IRA 개정 제동… 韓 전기차보조금 해결 먹구름

•   행안위: 행안위 '경찰국' 예산 전액 삭감 野 "경찰 장악 수단에 불과"

•   행안위: [단독] 행안위 예결소위, 지역사랑상품권 예산 '0원→7050억' 복구 의결

•   행안위(이성만): [단독] 2023년 행안부 경찰국 예산 전액 삭감

•   행안위(천준호): [이태원 참사] 서장과 저녁먹은 용산서 과장들 현장 대신 사무실행

•   행안부: [이태원 참사] "경찰 지휘·감독 권한 없다" 행안장관 발언 논란

•   새마을금고: '미분양 공포ㆍ고분양가 우려' 불구…새마을금고 중앙회, 결국 대전 부동산PF에 2700억 대출

•   경찰: 적법한 폐기냐, 고의 삭제냐... 판 커진 '용산서 보고서' 은폐 의혹

•   경찰: [단독] 수백 명 피해 중고거래 사기...계좌 정지는 '불가'

•   검찰: [단독] 재정범죄합수단 첫 강제수사 착수… 전주 태양광업체 전방위 압수수색

•   검찰: 정치적 존재감 키우는 한동훈… 여의도 도어스테핑 `尹 닮은꼴`

•   감사원: GTX-C '창동~도봉산' 지상노선 둔갑…공무원 대충 일처리에 尹 역점사업 '흔들'

•   과방위(권성동): 김진태에 힘 실어준 권성동 “우리가 방어해줘야”

•   복지위(신현영): [단독]이태원 때도 무용지물…1.5조 들인 재난통신망, 지하에선 먹통

•   국정원: [단독]우리 정부도 北-러 무기 비밀거래 정황 포착

•   서울시: [단독]여의도에 항구 생기나…오세훈 10년전 무산된 '서울항' 재추진

•   용산구: 참사 직후… 용산구, 재난문자 요청받고도 78분간 안보내

•   용산구: [단독] “이태원에 CPR 가능 인력 배치하자”… 5년 전 용산구의회서 제안 나왔지만 무산

•   용산구: [단독] ‘행적 묘연’ 용산구청장, CCTV 보니…"밤샘근무" 거짓

•   도봉구: "LTV 50%로 완화 반갑지만 낙폭 큰 노도강에도 적용을"

•   강원도: 강원지사, 레고랜드 보증채무 조기상환 계획 관련 “걱정 안 하셔도 될 것”

•   강원도: 레고랜드 사태 확전이냐, 휴전이냐…김진태 지사, 멀린사와 첫 면담

•   강원도: 최문순 경찰 고발…"치졸한 정치 보복" vs "수사로 책임 물어야"

[Opinions]

•   Project Syndicate(Dani Rodrik): Don’t Let Geopolitics Kill the World Economy

•   Project Syndicate(Damilola Ogunbiyi, Kate Brandt): Green Power Is the First Domino

•   Project Syndicate(Richard Haass): Making Sense of Midterm America

•   Project Syndicate(Arvind Subramanian): Global Cooperation Is Not Necessary to Fight Climate Change

•   Project Syndicate(Sergei Guriev): Disquiet on the Western Front

•   FT(Editorial Board): FTX’s $8bn crunch exposes a dog-eat-dog cryptosphere

•   FT(Gillian Tett): Crypto’s future may be divided, not dead

•   FT(Martin Sandbu): The EU begins to grasp its fiscal nettle

•   FT(Stacey Parsons): Time to open up UK bond markets to give investors more options

•   FT(Alexander Baunov): Do not mistake Kherson retreat for a crack in Putin’s armour

•   FT(Alan Beattie): America’s deep suspicion of globalisation makes it an outlier

•   WSJ(Editorial Board): The GOP’s Midterm Failure

•   WSJ(Editorial Board): Trump Is the Republican Party’s Biggest Loser

•   WSJ(Mitt Romney): Midterms Bring Republicans to a Fork in the Road

•   WSJ(Andy Kessler): FTX and Binance: Another Nail in the Crypto Coffin

•   NYT(Paul Krugman): Two Cheers for the Biden Economy

•   NYT(Thomas L. Friedman): America Dodged an Arrow

•   NYT(Michelle Goldberg): Republicans Did Not Read the Room

•   NYT(Frank Bruni): Biden Is No Sure Thing for 2024. What About Buttigieg? Harris? Even Whitmer?

•   NYT(Sohrab Ahmari): Why the Red Wave Didn’t Materialize

•   WP(Josh Rogin): The next Congress could cause Ukraine to lose the war

•   WP(Perry Bacon Jr.): The midterms were good news for Democrats … and democrats

•   Bloomberg(Conor Sen): Midterm Elections: Republicans Can't Stop a New Wave of Government Spending

•   Bloomberg(Jonathan Levin): Inflation Doves Want It Both Ways With Latest CPI Quirk

•   Bloomberg(John Authers): Republicans Badly Mismanaged Election Expectations. Let's Try Again

•   Bloomberg(Liam Denning): Diesel Squeeze Is Next Energy Hurdle for White House

•   Bloomberg(Lionel Laurent): Bankman-Fried Needs a Crypto Miracle to Rescue FTX

•   Bloomberg(Bobby Ghosh): Midterm Results: Republicans May Struggle to Stop Biden Plans

•   Bloomberg(Matt Levine): FTX Is Still Looking for Money

•   한경(사설): 안팎이 지뢰밭인데 삼성전자 지배구조 흔들겠다는 巨野

•   한경(김현욱): 외환시장 안정을 위한 제언

•   서경(사설): 부동산 경착륙 공포…‘가계 빚폭탄’ 선제 대응 나서라

•   조선(사설): 거품 빠지는 부동산·코인, 금융 위기 전이 막아야

•   중앙(사설): 부동산 시장 경착륙은 막아야

•   한국(사설): 집값 연착륙 대책, 실수요자 도움 되게 보완을

•   세계(사설): 부동산 연착륙 대책 진일보… 풀어야 할 규제 아직 많아

•   경향(사설): 부동산 규제 해제, 경착륙 막되 투기수요는 차단해야

•   파이낸셜뉴스(사설): 시장 신뢰 얻으려면 더 선제적이고 과감하게

•   파이낸셜뉴스(사설): 여야 납품단가 연동제 입법 부작용 최소화해야

•   파이낸셜뉴스(정상희): 치솟는 금리, 수렁에 빠진 서민

•   헤럴드경제(사설): 부동산 연착륙 대책 진일보, 과감한 규제완화 이어져야

•   연합뉴스(사설): 거래절벽 속 부동산규제 완화, 업체 부도 우려 기민 대처해야

•   전자신문(고학수): 마이데이터 시대, '개인정보보호법' 개정이 출발점

•   뉴스핌(김준희): 위기 연속 증권사, '사실무근' 소문 없었다

•   강원일보(사설): ‘레고랜드 공방’, 김진태 도정 ‘블랙홀’ 돼선 안 돼