Global Economic Monitor 220629

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Wall Street stumbles as consumer pessimism stokes growth fears

※   U.S. consumer expectations sink to a near-decade low

※   Nike slips on downbeat quarterly revenue forecast

※   Indexes down: Dow 1.56%, S&P 2.01%, Nasdaq 2.98%

•   Metals: Copper slides on dollar gains, recession worries

•   Grains: Chicago grains rally on crop ratings, China quarantine rules relaxing

•   한국: 코스피, 개인 매수에 2,420대 회복…코스닥은 약보합

•   한국: 전기료 오르는데…되레 힘 못쓰는 한전

[Indicators]

•   US Apr. Case–Shiller home price: Home-Price Growth Slowed in April

•   US May Goods trade balance: US Goods-Trade Deficit Narrows to Smallest This Year on Record Exports

•   US Jun. Consumer confidence: Consumers’ Outlook on the Economy Hits Lowest Point in Nearly a Decade

※   Conference Board’s expectations index for June dips to level not seen since 2013 as overall consumer confidence falls

•   Brazil May Public debt: Brazil's public debt rises 2.01% in May, interest rates reach 5-year highs

•   한국 2020년 경제총조사: 숙박·음식점업 종사자 9.7만명 ↓… 부동산업 영업익 14.8% 최고

•   한국 2021년 지역별·통화별 국제투자대조표: 작년 대미 금융투자 1418억달러 사상최대

•   한국 2021년 온실가스 배출량: 탈원전 文정부, 탄소만 더 뿜었다...온실가스 작년 3.5% '쑥'

•   한국 7월 BSI(전경련): 7월 BSI 92.6, 작년 1월 이후 최저…물가-환율-금리 '3고' 영향

•   한국 7월 중소기업 업황 경기전망지수: 내달 중기 경기전망지수 81.5… 2개월 연속 하락

•   한국 3분기 제조업체 경기전망지수: 기업들 ‘4高 복합위기’… 55% “상반기 목표미달”

•   한국 6월 소지자동향: 기대인플레 3.9%, 10년2개월래 최고…한달새 0.6%p↑'역대 최대'

[News]

•   WSJ: G-7 Summit Exposes West’s Challenges in Tackling Russia

•   WSJ: G-7 Bid to Cap Russian Oil Price Faces Hurdle of Global Enforcement

•   WSJ: Russia Oil Price Cap a Sensible but Slippery Solution

•   WSJ: Oil Tanker Is Stopped by U.S. in Transit From Russian Port to New Orleans

•   WSJ: Turkey Backs NATO Membership for Sweden, Finland

※   Madrid summit of alliance members to affirm plan to rebuild forces in Europe

•   WSJ: Russia to Bolster Border With Nuclear Weapons, Missiles if Sweden, Finland Join NATO

•   WSJ: Fed’s Williams Sees Another Large Rate Rise at July Meeting as Possible

※   New York Fed president said he’s not expecting a recession but acknowledged there is a lot of uncertainty surrounding the outlook

•   WSJ: Record Home Prices Force Prospective Buyers to Rent

•   WSJ: Democrats Weigh New Abortion Legislation After Roe v. Wade Overturned

•   WSJ: FDA Advisers Recommend Modifying Covid-19 Boosters to Target Omicron

•   WSJ: China Lowers Quarantine Time for Visitors in Move to Boost Economy

•   WSJ: U.S., Iran Gather for Indirect Talks on Nuclear-Deal Revival

•   WSJ: The Dollar’s Exchange Rate Is Hurting Emerging-Markets Currencies

•   WSJ: The Hottest Investor in Renewables Is a Big Oil Producer

•   WSJ: Volkswagen Sells Stake in Electrify America to Siemens

•   WSJ: Steelmakers Avoid Russian Components but Bargain Hunters Swoop In

•   WSJ: At Toshiba, Activist Investors Finally Get a Seat at the Table

•   WSJ: Netflix Disrupted Entertainment With Binge Viewing. Now Can It Avoid Disruption Itself?

•   WSJ: Rural Counties Are Booming, but Can It Last?

•   NYT: To Counter Putin, Biden Tries to Assemble an Upside-Down Cartel

•   NYT: ‘Uncomfortably high’: What economists say about the chance of recession.

•   NYT: In Russia Crisis, India Tries to Balance Geopolitics and Economics

•   FT: Lagarde hardens ECB’s message on fighting inflation

•   FT: Nato to confront China risk alongside Russia threat at leaders’ summit

•   FT: Why Germany is asking for energy solidarity from the rest of EU

•   FT: Electric vehicle drive puts 22,000 UK jobs at risk, warns industry

•   FT: Trump wanted to march on Capitol with mob, January 6 committee hears

•   FT: ‘Digital handcuffs’: China’s Covid health apps govern life but are ripe for abuse

•   FT: The indefatigable rise of petrol prices

•   FT: Companies braced for chaos as Xinjiang import ban starts in US

•   Bloomberg: How Putin’s Hopes to Weaken NATO Did the Opposite

•   Bloomberg: G-7 Leaders Favor LNG Investment in U-Turn Due to Energy Crisis

•   Bloomberg: G-7 Leaders Just Made Success at COP27 Even Harder

•   Bloomberg: France Cuts Growth Forecast as Ukraine War Spurs Inflation Surge

•   Bloomberg: Lagarde’s Moment of ECB Crisis Reckoning, in a London Basement

•   Bloomberg: ECB’s Kazaks Says Worth Looking at Larger Rate Hike in July

•   Bloomberg: ECB’s Visco Not Currently Exiting as Draghi Revamp Rumors Swirl

•   Bloomberg: Johnson Bats Away Tax Cut Talk, Saying UK Must Be ‘Responsible’

•   Bloomberg: Biden’s Latin America Plans Cast as Filling Needs Unmet by China

•   Bloomberg: Putin Visits ‘Friendly’ Central Asia on First Trip During War

•   Bloomberg: China’s Economic Planner Vows to Tap Pro-Growth Policy Reserve

•   Bloomberg: Shanghai Disneyland to Reopen June 30 as China Eases Covid-19 Curbs

•   Bloomberg: China’s ‘Perfect Plan’ to Revive Home Market Draws Skeptics

•   Bloomberg: China Warns of ‘Moral Hazard’ Risks as Green Financing Booms

•   Bloomberg: What Experts Say About China’s Seismic Covid Quarantine Shift

•   Bloomberg: Ecuador President Faces Impeachment Showdown With Opposition

•   Bloomberg: As COVID Fears Ebb, Japan Readies for Tourists From Abroad

•   Bloomberg: Japan’s Inflation Spread to Biggest Share of Items Since 2001

•   Bloomberg: Power Cuts in South Africa Deepen to Worst Level Since 2019

•   Bloomberg: RBI’s Dove Urges Slow Hikes as Rates Not Far From Neutral

•   Bloomberg: Wall Street’s Great Inflation Trade Is Peaking Across Assets

•   Bloomberg: The Big Japan Short Is Back for Traders Betting Against the BOJ

•   Bloomberg: OPEC+ Oil Output Is Half a Billion Barrels Behind on Supply Deal

•   Bloomberg: OPEC+ Set for Brief Respite Before Tough Decision on New Deal

•   Bloomberg: BP Data Show World Embraced Fossil Fuels Again After Covid Slump

※   BP: Statistical Review of World Energy 2021

•   Bloomberg: Russian Industry Faces Code Crisis as IT Providers Pull Out

•   Bloomberg: Bulging Warehouses, 28,000 Idle Containers Herald New Supply Woe

•   Bloomberg: Tesla Cuts 200 Autopilot Workers as California Site Closes

•   Bloomberg: EU Nears Combustion Car Era’s End as Italy May Drop Opposition

•   Bloomberg: Bill Gates-Led Fund Breakthrough Energy Backs Hydrogen Transport Startup H2SITE

•   Reuters: U.S. accuses five firms in China of supporting Russia's military

•   Reuters: Germany to support EU plans for 2035 ban on new fossil-fuel cars, says environment minister

•   Reuters: ECB to drain cash in offset to new yield-capping scheme, sources say

•   Reuters: Arm launches new chip technology for smartphone games

•   Reuters: Analysis: Argentina's economic crisis whack-a-mole goes into overdrive

•   CNBC: G-7′s infrastructure plan offers an alternative to China’s Belt and Road Initiative in a ‘deliberate way’

•   CNBC: Total shutdown of Russian gas pipelines to Europe ‘is not inconceivable’

•   CNBC: ARK Invest’s Cathie Wood says the U.S. is already in a recession

•   CNBC: China’s economy didn’t bounce back in the second quarter, China Beige Book survey finds

•   CNBC: Qualcomm stock jumps after analyst predicts Apple will use its modems for 2023 iPhone

•   CNBC: Apple using Qualcomm’s 5G chip in next iPhone would be big boost to future earnings

•   MarketWatch: How long will stocks stay in a bear market? It hinges on whether a recession hits, says Wells Fargo Institute

•   Fox Business: Biden administration report shows massive fossil fuel industry job losses

•   SCMP: US ‘smart city’ tech highlights contrasts with China over privacy, control

•   SCMP: Global stagflation risks offer China chance to ‘seize opportunity’ for economic, trade windfall

•   SCMP: China’s yuan liquidity reserve pool highlights efforts to loosen US dollar hegemony

•   Global Times: US’ trade talks with Taiwan authorities ‘lack substance,’ to ‘squeeze more’ from its pawn

•   Caixin: Tech Insider: Auto Chip Crunch Drags On, Alibaba to Test Driverless Truck

•   Nikkei Asia: Japan election platforms show split on amending pacifist constitution

•   매경(P1): "종부세 4년전 수준으로 되돌려라"…국책硏 제언

•   매경(P1): 일찾아서 하는 공무원, 휴가 받고 당직 빠진다

•   매경(P1): [단독] "北 가상화폐 사기 집중 파헤치는 중"…한국 온 넬슨 美 차관

•   매경: 與 "영끌족 줄도산 위기…은행금리 매달 공시해야"

•   매경: 새 정부 투기과열지구 해제 30일 첫 논의…161곳 중 어디 풀릴지 주목

•   매경: 옐런, 내달 19일 한국 온다…추경호와 한미 재무장관회의

•   매경: "LG전자, 돈 벌 일만 남았네"...26분기 만에 흑자 낸 이 사업

•   매경: 韓 '레벨3' 자율주행, 뒤처진 제도에 발목

•   매경: "어머, 공책 볼펜도 올랐네…10년 넘게 가격 그대로였는데"

•   매경: 새 지자체장들 '작은 지방정부' 띄운다…대대적 부서 통폐합 예고

•   한경(P1): '수출 효자' 건설이 사라졌다

•   한경: "오일머니 큰장 선다…건설사들 준비해야"

•   한경: 佛 방시, 자회사 2200개, 멀티 밸류체인 구축…스칸스카는 현지화 승부

•   한경: 중국은 수주 '싹쓸이'하는데…'전설' 짓던 한국의 추락

•   한경(P1): 임금인상 자제 요구한 추경호

•   한경: "고임금 확산땐 물가안정 노력 물거품"…임금인상 자제 요구한 추경호

•   한경(P1): "지금은 복합 위기…스태그플레이션 배제 못해"

•   한경: [단독] 황윤재 차기 한국경제학회장 "韓, 시장보다 기술 가진 나라 선택해야"

•   한경(P1): '고용 착시' 불러일으킨 '혈세 알바' 대폭 줄인다

•   한경: "주식 판 돈 투자해 용돈 번다"…MZ세대서 뜨는 재테크

•   한경: 거리두기 풀리자 문화소비 폭발…영화관 매출 850%↑

•   한경: "잡일은 우리가"…금감원 곳곳의 파견근무자들

•   한경: 전문직 '몸값 뻥튀기' 징검다리 된 금감원

•   한경: 감독비에 수수료까지 걷는 금감원…조직만 늘려놓고 방만 운영

•   한경: "AI·모빌리티 기술 뛰어나면 뭐하나, 상용화도 못하는데… "

•   한경: "韓, 모호한 입장 안돼…NATO 지지 선언 분명히 해야"

•   한경: 금리인상에 돈줄 막힌 기업들, 신용 A급도 사모채로 몰려가

•   한경: 차명 투자 의혹' 존 리 대표, 결국 사표

•   한경: 발길 끊긴 코넥스…올들어 상장 3곳뿐

•   서경(P1): [단독] 전기차 충전요금 비싸진다…할인특례 이달 종료

•   서경(P1): [단독] 삼성전자, 30일부터 3나노 반도체 양산 돌입

•   서경: [단독] ‘초격차’ 미세공정 재확인…TSMC 따돌렸다

•   서경(P1): 소형 기준 신설 등 청약제도 개편안 이르면 8월 발표

•   서경: 전문가도 어려운 청약 난수표 … '1년에 10번꼴' 15년간 149회 바꿨다

•   서경: [알립니다] 제15회 2022 에너지전략포럼 엽니다

•   서경: 폐배터리·CCUS 인허가 겹규제…"폐기물서 제외, 부담 최소화를"

•   서경: "화학물질 등록 서류 최대 47개 달해"…R&D용은 日처럼 면제·간소화 필요

•   서경: [단독] 연료비 급등에 尹 공약 접어…전기요금체계 확 뜯어 고친다

•   서경: 차세대원전 연구비 50% ↑…내년 정부 R&D 24.7조 투자

•   서경: 타이어·배터리·車 '카플레이션' 본격화…가전도 줄줄이 뛴다

•   조선(P1): 놀이터 순찰 등 文정부 ‘세금 알바’ 축소

•   조선(P1): [NOW] 마흔 넘어서도 ‘캥거루족’ 생활

•   조선: 한국, 빈살만의 640조원 ‘네옴시티’ 잡아라

•   조선: 제2의 중동 붐 오나

•   조선: 중국 “尹정부, 美의존땐 한중관계 복잡해질 것”

•   조선: 저소득층 소득대비 지출 117%… 약자에 더 가혹한 ‘인플레 불평등’

•   조선: [단독] LG엔솔, 1.7조 美 투자계획 전면 재검토…“대기업까지 덮친 인플레 공포”

•   조선: “한국에 데이터센터” 글로벌 큰손들이 몰린다

•   조선비즈: 게이밍 모니터 공들이는 삼성·LG… 작년 출하량 31% 증가

•   조선비즈: 20년 전 기준 그대로인 상속·증여세 공제액…“기준 상향해야”

•   인베스트조선: 한전 전기료 인상과 회사채 시장의 나비효과

•   중앙: [단독] 마트 쉬어도 온라인배송 된다…44개 규제 깬다는 공정위

•   동아: 당정대 “대출금리 내려라” 잇단 압박에… 은행들 줄줄이 인하

•   동아: 車부품사 “자재값-환율 올라 팔수록 손해”… 석유화학, 적자 걱정

•   동아: 勞 1만340원-使 9260원, 최저임금 수정안 제출

•   동아: “日정부 수출규제 3년 韓기업의 불신만 키워”

•   문화: 국민연금 고갈 5년 앞당겨져…‘더 내고 덜 받는’ 뾰족수 찾아야

•   한국(P1): 尹, 한·호주 정상회담으로 나토 일정 돌입... '북핵·중국과 관계 설정' 논의

•   한국(P1): 공시가 2억·대출 1억인 주택 갖고 있으면 건보료 월 2만4800원 인하된다

•   한국(P1): "실거주하려니 나가라" "못 믿겠다" 임대차 3법 '소송 대란'

•   한국: 20년 뒤 사무실은 어떤 모습일까... 구글은 이렇게 답했다

•   국민(P1): 자원전쟁 시대, 에너지 다변화로 ‘파고’ 넘어라

•   국민(P1): 말로만 민생 외치는 여야… 법안은 쌓여만 간다

•   국민: 에너지 92%, 해외 원료 의존… ‘준국산’ 원전, 불가피론 확산

•   국민: ‘P’ 튀기는 스마트폰 시장… 삼성 ‘8월 폴더블폰’에 쏠린 눈

•   서울(P1): [단독] 한일 300억 기금 징용피해자 보상

•   서울: [단독] 대법 판결대로 ‘1인 1억 지급’ 추진… 전범기업 뺀 간접보상은 논란

•   서울: 새달 초 민관협의회 출범… 300억대 기금 조성안 구체화한다

•   서울: “일본의 사죄가 전제돼야” 원칙 꺼낸 징용 피해자측

•   서울: 새 단체장님 자료 만든다고 야근… 인수위 보고 준비한다고 또 야근

•   세계(P1): 2050년 ‘노인 공화국’… 절반이 65세 이상 고령자 가구

※   통계청: 장래가구추계: 2020~2050년

•   한겨레: 한은 부총재 “물가 ‘정점’ 밀리고, 통과해도 많이 안 떨어질 것”

•   경향(P1): 가뭄·인력난·치솟는 기름값…밭에서 밥상까지 ‘가격 압박’[현장 르포]

•   머니투데이(P1): 이복현 금감원장 자본시장 데뷔전 … '여의도 범죄와의 전쟁'

•   머니투데이: [단독]CB, 주식전환 대신 현금상환 급증…바이오 줄도산 우려도

•   머니투데이: [단독]"8월 수소 자체생산"…평택, 최초 '자급자족 수소도시' 성큼

•   머니투데이: 첫 국산 코로나 백신, 다음엔 독감까지 잡는다

•   헤럴드경제(P1): 한화, 세계 최초 ‘꿈의 태양전지’ 양산한다

•   파이낸셜뉴스(P1): 주가조작 낚는 리딩방... 피해자가 한순간 공범으로 [리딩방 폭락장에 활개 (上)]

•   파이낸셜뉴스(P1): 쌍용차 새주인은 KG그룹... 운영자금 포함 9천억에 인수 [KG, 쌍용차 품었다]

•   파이낸셜뉴스: ‘대수술 타깃’ 公기업… "정부 지침 따랐는데 죄인 프레임" 반발 [공공기관 혁신 윤곽]

•   파이낸셜뉴스: 14년 동결 대학 등록금 이번엔 인상?… 고물가에 ‘첩첩산중’

•   파이낸셜뉴스: 모바일 주민등록증 나온다

•   아시아경제(P1): 전기·가스요금 인상에, 물가 최소 0.27%P 더 오른다

•   아시아경제: [단독]중구난방 가상화폐…5대 거래소 공통 상장 3%뿐

•   디지털타임스: 가처분소득 대비 가계부채 비율 206.6%… 8.6%p ↑

•   이데일리(P1): 투자대가 짐 로저스의 경고 "지금껏 못 봤던 최악 경기침체 온다"

•   이데일리: 신뢰 추락에 외국인 수급 공백…'총체적 난국' 코스닥

•   이데일리: 코스닥 고질병 '테마주'…"기업은 가려지고 급등락세만"

•   이데일리: 활기 떨어진 코스닥, 뉴페이스도 사라진다

•   이데일리: '마피'에 '할인분양'까지…수도권으로 불붙는 미분양 공포

•   이데일리: 코로나에 몸 낮춘 기업들…일반지주사 현금·현금성 자산 65兆

※   공정위: 2022년 지주회사 현황 공개

•   이데일리: 시총 상위주의 부진…삼성전자·네이버 회복은 언제

•   연합: 오후 9시까지 전국 9845명 확진…1주 전보다 1293명 늘어

•   연합: "최저임금 올라도 걱정"…고물가-고용불안 사이 취약계층 '한숨'

•   전자신문: 작년 일본산 불화수소 수입 34%↑…소부장 국산화 '주춤'

•   전자신문: 소형원자로로 글로벌 원자력 시장 주도한다

•   전자신문: [특집]한국수력원자력, 소형모듈원자로(SMR) 전문기관으로 우뚝

•   전자신문: [특집]두산에너빌리티, 국내 사용후핵연료 저장사업 대비 설계 제작 기술 확보

[Opinions]

•   Project Syndicate(George Magnus): The High Costs of Disengagement for China

•   Project Syndicate(Rodrigo da Costa, Kris Peeters): Europe, We Have a Problem

•   Project Syndicate(Ricardo Hausmann): The Economic Case for Guaranteeing Ukraine’s Security

•   Project Syndicate(Antara Haldar): Antara Haldar Says More…

•   Project Syndicate(Andrew Sheng, Xiao Geng): It Takes a Smart Village to Build Sustainable Prosperity

•   FT(Editorial Board): Cyril Ramaphosa has fallen short in rooting out ANC corruption

•   FT(Megan Greene): Crisis looms if the ECB’s new tool comes up short

•   FT(Robert Armstrong): Cheap bonds! Sort of!

•   FT(David Lubin): A stronger dollar might hit emerging economies harder this cycle

•   FT(Lex): Japanese power: utility companies struggle to cover rising input costs

•   FT(Lex): Russia/energy price cap: complex plan may not be needed

•   WSJ(Editorial Board): Russia’s Mall Bombing Strategy

•   WSJ(Alan S. Blinder): Biden Isn’t to Blame for Inflation

•   WSJ(Holman W. Jenkins, Jr.): West Is Lazy on Russia’s Blockade of Ukraine

•   WSJ(Jillian Kay Melchior): Will Russia Pay for Ukraine’s War Damage?

•   NYT(Paul Krugman): Why Did Republicans Become So Extreme?

•   NYT(Emma Ashford): Europe Has an America Problem

•   WP(Editorial Board): How the West can (still) be one

•   Bloomberg(John Authers): Gaming the Post-Peak Rates World Is No Easy Task for Markets

•   Bloomberg(Andreas Kluth): NATO, G7, G20: Summits Have Their Ins, Outs and Geopolitical Perils.

•   Bloomberg(Jonathan Levin): A Bull and a Bear Agree on a Rally, But How Long Will It Run?