Global Economic Monitor 230302

(Introduction)

[Markets]

•   Global: US stocks mostly decline, Treasuries dip as inflation worries linger

※   Dow index flat, while Nasdaq declines 0.66%

※   Bonds squeezed again, sending yields up

※   New shows higher China PMI, U.S. raw material prices

※   Dollar slips

•   US: 10-Year Treasury Yield Tops 4% for First Time Since November

•   Metals: Bumper Chinese factory data lifts industrial metals prices

•   Grains: U.S. soybean, corn, wheat futures bounce after declines

[Indicators]

•   US Weekly Mortgage rates·applications(MBA): Mortgage demand from homebuyers drops to a 28-year low

•   Germany Feb. CPI: German inflation jump raises bets on ECB interest rate increases

•   UK Feb. House prices: UK house prices post sharpest annual fall for a decade

•   China Feb. PMI: China’s Economy Seen Emerging From Zero-Covid Shadow

※   Sharper-than-expected expansion of activity offers Chinese leaders opportunity to shift spotlight away from pandemic missteps

※   WSJ: China’s Post-Covid Bounce Has Arrived

[World]

•   WSJ: Past U.S. Industrial Policy Offers Lessons, Risks for Chips Program

•   WSJ: Long-Robust U.S. Labor Market Shows Signs of Cooling

•   WSJ: Student-Loan Borrowers Likely Won’t Know for Months if Debt Will Be Forgiven

•   WSJ: Putin’s War Rhetoric Rallies Russian Border Towns, but Nerves Fray

•   WSJ: Russia Presses Attempt to Encircle Eastern Ukraine’s Bakhmut

•   WSJ: Chinese Weapons Could Sustain Russia’s War Effort in Ukraine

•   WSJ: U.S. Treasury Official Travels to Beijing Despite China Tensions

•   WSJ: Fewer American Companies See China as an Investment Priority

•   WSJ: China’s Xi Jinping Welcomes Belarus President, a Key Putin Ally

•   WSJ: China’s Coal Use Is Rising, but Emissions Might Not Follow

•   WSJ: India Moves Closer to Approving Purchase of Armed Drones From the U.S.

•   WSJ: GM Cuts About 500 Salaried Workers

•   WSJ: Elon Musk Aims to Rally Tesla Shareholders Around Long-Term Vision at Investor Day

•   WSJ: Twitter Outages Hit Users Worldwide

•   WSJ: How Many People Does Elon Musk Need to Run Twitter? Silicon Valley Wants to Know

•   NYT: In an Epic Battle of Tanks, Russia Was Routed, Repeating Earlier Mistakes

•   NYT: Finland on Cusp of Joining NATO, but Maybe Not With Sweden

•   FT: West presses UAE to clamp down on suspected Russia sanctions busting

•   FT: Bundesbank warns losses from bond purchases will wipe out buffers

•   FT: Brussels clamps down on ‘greenwashing’ in bond market

•   FT: Italy widens budget deficits after revisions to tax credit scheme

•   FT: Bailey signals no pressing need for more rate rises

•   FT: N Ireland deal unlocks UK accession to transpacific trade bloc

•   FT: Welsh first minister warns N Ireland trade deal could hit port traffic

•   FT: UK warned of risk to key net zero goal without power grid plan

•   FT: Biden expected to issue first presidential veto in anti-ESG vote

•   FT: ‘A big splash’: Ron DeSantis gears up for expected 2024 run against Trump

•   FT: Turkey to press ahead with May 14 elections

•   FT: Wall Street titans confront ESG backlash as new financial risk

•   Bloomberg: Biden 2023 Trade To-Do List Puts Frameworks, Rules Action at Top

•   Bloomberg: Fed Officials Lean Into Higher Rates as Inflation Keeps Going

※   Bostic urges 5% to 5.25% rates into 2024 to curb inflation

※   Kashkari open-minded on quarter- or half-point March hike

•   Bloomberg: Fed’s Soft Landing Hinges on a Wage Inflation ‘Head Scratcher’

•   Bloomberg: Putin’s War Upended Consumer Economy in Ways Pandemic Didn’t

•   Bloomberg: Nagel Says Markets Now Better Understand ECB’s Inflation Task

•   Bloomberg: Nagel Backs Faster QT With More Big ECB Rate Hikes Possible

•   Bloomberg: China Leaders Surprised by Pace of Economy’s Rebound

•   Bloomberg: Why It’s So Hard for China to Shake the ‘Uninvestable’ Tag

•   Bloomberg: China’s Imports of Russian Uranium Spark Fear of New Arms Race

•   Bloomberg: China Tells IMF Willing to Take Constructive Part in Debt Talks

•   Bloomberg: Millions of Argentines Are in Darkness After Power Line Fire

•   Bloomberg: Peaking Inflation Risks Are Sending Japan Investors a Curveball

•   Bloomberg: SoftBank-Backed Arm Rules Out UK Listing for Now to Focus on US IPO

•   Bloomberg: Chinese Cars Rise in Russia After Fury Drove Western Brands Out

•   Reuters: Exclusive: US seeks allies' backing for possible China sanctions over Ukraine war

•   Reuters: Fed Chair Powell to testify at House Financial Services Committee March 8

•   Reuters: EU regulators extend deadline for Microsoft, Activision deal to April 25

•   Reuters: Analysis: Rebounding U.S. dollar a growing headache for investors

•   Reuters: Analysis: Traders relaxed as ECB starts running down massive bond holdings

•   Reuters: Analysis: Watch out risk assets, the rout in bonds is coming your way

•   CNBC: India says its infrastructure boost could create much-needed jobs. Economists aren’t so sure

[Korea]

•   대통령실: 尹 "日 침략자서 파트너로…미래 준비를"

•   대통령실: 尹, 강제징용 막판협상 감안했나 …'日 사죄와 반성' 문구 뺐다

•   대통령실: [단독]尹, ‘日 제국주의’→‘군국주의’로 기념사 고쳐… “日국민 인권도 훼손”

•   국회: 3월 임시국회도 '지뢰밭' 尹거부권·쌍특검이 복병

•   국회: 여야 의원 299명 전원, 27일부터 2주간 선거법 개정 난상토론 한다

•   국회: 8월부턴 '정치 현수막' 무제한인데..."깡패" "말살" 벌써 섬뜩

•   국회: [오늘의 국회일정](2일·목)

•   민주당: 이재명 "尹, 3·1운동 정신 망각하고 훼손"

•   민주당: 기세 오른 檢 …'백현동 의혹' 李 영장 추가청구할 듯

•   민주당: 친명 "李 거취 당원투표 하자"…개딸 앞세워 '샤이 비명' 압박

•   정무위(강병원): ​[단독] 금융권 지배구조 개선 발표 임박…SC‧HSBC‧DBS식 '임직원 책임' 구체화

•   정무위(김희곤): '800조' 신협·농협·새마을금고, 예금자 보호는 덩치값 못한다

•   정무위(백혜련): "매우 아프다"던 위원장, 회의 빠지고 당원과 국회 구경

•   금융위: 보험-카드-빅테크에도 입출금 통장 허용 검토

•   금융위: 금융 판 흔들 ‘메기’ 찾지만…후보군은 “은행을 왜 해요”

•   금융위: [단독] 카드사도 정책금융상품 판매 허용 검토

•   금융위: 대통령 "과점 깨라" 한 마디에 은행업 경쟁도 평가 결론 뒤집은 금융위

•   금융위, 금감원: '오늘부터 금융인'…금융당국 출신 줄줄이 보험사행

•   금감원: “악의적 공시위반 고발” 작년 공시 위반 88건…중조치 25% 차지

•   금감원: 삼성·현대차 등 금융복합기업 공시 강화… 위험관리 역량 제고 기대

•   금감원: SM 주식 불공정거래 의혹에 금감원 "조사 후 엄정대응"

•   금감원: 중요사항 숨기고 대신 서명까지…보험대리점·설계사 제재

•   금감원: [단독]간부급 줄인다더니…금감원, 5급 직원 비중 늘려 3급 비율 낮췄다

•   산은: 대한항공+아시아나, 영국도 합병 승인... 美·日·EU만 남았다

•   산은: [단독] 권익위, 김복규 前 산은 부행장 ‘퇴직 후 업무’ 논란 조사 착수

•   금융시장: 강달러 귀환에 '허약한 원화'…2월 하락폭 주요국 최대

•   금융시장: 기준금리 동결·코픽스 급락에도…대출금리 다시 들썩

•   금융시장: 부동산펀드 자금 1년새 1조 빠져나갔다

•   금융시장: "우량 회사도 수요예측 부진"…P-CBO 시장 찾는 건설사들

•   금융시장: '14년 공전' 실손보험 청구 간소화… 8자 협의체서 돌파구 찾을까

•   금융시장: 수상한 '발달치료' 급증 보험금 年 1100억 줄줄

•   은행연합회: 주담대 DTI 70% 넘어도 오늘부터 원금상환유예

•   금융사: 은행권 경쟁 촉진 분위기 탄 핀테크, '예금 중개 서비스' 출시 속도

•   금융사: ‘임종룡호’ 우리금융, 증권사 인수 속도… 유안타증권 유력, SK·이베스트도 거론

•   금융사: “보수적이라 믿은 삼성증권이 부동산 PF 3.5兆라니”...투자자들 촉각

•   금융사: 증권업계 "성과급 잔치는 끝났다"…대안 물색 분주하지만 마땅찮아

•   총리실: 배우자 주식 백지신탁 논란

•   진실화해위: [단독] '국회 부결' 이제봉 진실화해위원..."위안부 문제 검증해야"

•   기재부: '확장 아니면 긴축' 이분법 갇힌 재정 노선, 멍드는 경제

•   통계청: 갈수록 여아선호 … 출생성비 42년만에 최저

•   거시경제: 쪼그라든 수출에 고용쇼크 … 4년간 일자리 50만개 사라졌다

•   거시경제: 韓 성장률, 2년째 OECD 평균 못미쳐

•   산업부: 반도체 쇼크에 5개월 연속 수출 감소…무역수지 1년째 적자행진

•   산업부: RE100 대안에 원전도 포함?…정부, CF100 검토 착수

•   경제단체: 소상공인·전통시장 체감경기 동반 악화…"경기침체로 소비감소"

•   비금융사: 삼성전자 美 반도체 공장 최대 3.4조 보조금 받는다

•   비금융사: 美 '국가안보' 43차례 강조하며 中 견제…삼성·SK 선택 기로

•   비금융사: [단독]70兆로 훌쩍 큰 전력반도체 시장…TF 가동한 삼성

•   비금융사: [단독]SK하이닉스, 세계최초 '최선단 1b D램' 인텔인증 눈앞

•   비금융사: SSD 첫 역성장…"고용량 서버용으로 승부"

•   비금융사: 전기차용 SiC칩 매년 70% 성장…반도체시장 '게임 체인저'로

•   비금융사: 숙련공 떠난 조선업... 베트남 인력 몰린다 [조선업계 일손이 없다]

•   비금융사: 중형 조선사, ‘선수금 보증’ 한도에 작년 수주 반토막

•   비금융사: 中, 韓 안방서 OLED DDI 개발

•   비금융사: 유료가입 1100만명 … 적자 탈출하는 쿠팡

•   비금융사: 망사용료 전장 된 MWC… “빅테크 돈내라” vs “콘텐츠 투자 위축”

•   비금융사: '결자해지' 이제는 카카오의 시간…하이브와 손 잡을까

•   국토부: 무순위 청약 요건 폐지…'둔촌주공' 첫 혜택 받나

•   부동산시장: 아파트 전셋값은 내렸는데 월세는 2년새 25% 올랐다

•   고용부: [단독]구직급여 액수 깎고 지급 기간은 늘린다

•   고용부: [단독]최저임금보다 더 주는 구직급여 체계 손질…커지는 '재정구멍' 막는다

•   고용부: “노조가 他노조 권리 침해땐 형사처벌 받게 할것”

•   고용부: “국내 300인 이상 기업 60%가 호봉제”

•   노동단체: [단독] “한노총 부위원장, 건설노조 뒷돈 수억 받았다”

•   외교부: [단독] “日정부, 피고기업은 징용보상에 참여하지 않기로 내부결론”

•   경찰: [단독] '정순신 아들' 자사고, 학생부에 '강제전학' 기재 안 했다

•   법원: 회생 추월한 파산…기업 줄도산 공포

•   법원: "버티고 버티다 30년된 공장 닫습니다"…기업 줄도산 '공포'

•   법원: 서울 이어 수원·부산에도 '회생법원' 출범했지만…"고등법원만큼 더 늘려야"

•   헌재: 이자 '51.6%' 받아 형사처벌 '정당'…헌재, 이자제한법 "합헌"

•   북한: "反인도적 北정부 ICC에 회부해야"

•   연금특위: 연금특위 민간자문위 오늘 전체회의…국회 보고안 최종 점검

•   서울시: 서울 소규모 주택 정비사업 최고 13층까지 높이 완화

•   서울시: 요금 올리니 늘어선 택시 행렬…시민들은 심야버스로 달려갔다

•   서울시: 요금 오르면 뭐 해 손님이 없는데…택시기사들 한숨 푹푹

•   서울시: ‘1만원 교통패스’ 실험…독일은 했는데, 우리는 못하나

[Opinions]

•   Project Syndicate(Philippe Legrain): A Brexit Reset?

•   Project Syndicate(Simon Zadek): Trouble With Carbon Markets

•   Project Syndicate(Simon Johnson): Are Russian Oil Prices Being Rigged?

•   FT(Edward Luce): America and the China lab leak theory

•   FT(Robert Armstrong): The frozen housing market

•   WSJ(Editorial Board): The Chips Act Becomes Industrial Social Policy

•   WSJ(Holman W. Jenkins, Jr.): Putin Is the West’s Target in the Ukraine War

•   WSJ(Matthew Kroenig): Four Nuclear States Can Ruin Your Whole Strategy

•   WSJ(Craig Singleton): Bring Taiwan’s President Tsai Ing-wen to Capitol Hill

•   WSJ(Ron DeSantis): Why I Stood Up to Disney

•   WP(Editorial Board): Biden overreached on student loans. But the court shouldn’t stop him.

•   WP(George F. Will): Why ‘Buy American’ is misguided and, alas, full of bipartisan appeal

•   Bloomberg(Allison Schrager): Fed’s Credibility Can’t Take a Soft Landing

•   Bloomberg(Julian Lee): A Long Voyage for Used Cooking Oil

•   Bloomberg(Lionel Laurent): Sweden Is Ditching Cash. Just Wait for the Fallout

•   Bloomberg(Kathryn A. Edwards): Policymakers, Check Your Presumptuousness

•   매경(사설): "일본은 협력 파트너" 3·1절 기념사, 한일관계 정상화 속도 내야

•   매경(사설): 장관이 "가격 올리지 말라" CEO 압박, 이러고도 시장 자유 말하나

•   한경(사설): 과거사 언급 없이 협력 강조한 윤 대통령…日도 전향적 결단을

•   한경(사설): 선 넘는 美 반도체법, 한국 기업을 국유화할 속셈인가

•   서경(사설): 日, 미래 지향 ‘협력 파트너’ 되려면 사과와 배상으로 성의 보여라

•   서경(사설): 저성장·무역적자 늪 빠진 경제…‘상저하고’만 되뇌고 있을 건가

•   조선(사설): 한국 이제 과거사 싸움해야 하는 수준은 넘어선 나라다

•   조선(사설): 인사 검증 실패하고도 밀실·비밀주의 고집하는 법무부

•   중앙(사설): “협력 파트너” 윤 대통령 제안에 일본의 화답 기대한다

•   동아(사설): 2년째 OECD 평균 밑돈 성장… 선진국 되자 한국병에 드러눕나

•   동아(사설): 반도체 지원 빌미로 韓기업 영업기밀까지 공개하라는 美

•   한국(사설): 윤 대통령, 한일 미래협력 강조, 일본 ‘성의’로 화답해야

•   국민(사설): “침략자 아닌 파트너”… 윤 대통령 내민 손에 일본이 답할 때

•   서울(사설): 말 아낀 尹 3·1절 기념사 함의, 日 깊이 살피길

•   서울(사설): 눈덩이 무역적자에 세수 급감, 씀씀이 중요해졌다

•   세계(사설): 尹 “韓·日은 안보·경제협력 파트너”, 기시다도 호응해야

•   한겨레(사설): 미분양 주택 급증, 몇년 새 폭등한 분양가부터 낮춰야

•   한겨레(사설): 현안 덮어두고 일본을 파트너로 띄운 윤 대통령

•   한겨레(사설): 인사 참사 책임 안 진다는 한동훈, ‘무책임 정부’의 민낯

•   경향(사설): 일본에 반성·사과 요구 없는 윤 대통령의 3·1절 기념사

•   경향(사설): 12개월 연속 무역적자, 통상·산업전략 새로 짤 때

•   경향(사설): 민주당 ‘가결 같은 부결’ 후폭풍, 민주적으로 해결해야

•   파이낸셜뉴스(사설): '협력 파트너'로 한일관계 재정립한 윤 대통령

•   이데일리(사설): 한일관계 정상화...일, 정치적 결단 늦추는 이유 뭔가

•   이데일리(사설): 1월부터 펑크난 국세 수입, 세수 기반 확충 서둘러야