Global Economic Monitor 230317

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Global shares gain as banking sector lifelines bolster confidence

•   Natural gas: European Gas Prices Swing as Traders Eye Risks to Storage Refill

•   Metals: Copper regains some ground after banking fears sparked sell-off

•   Grains: Chicago corn lifted by third straight day of US export demand

[Indicators]

•   US Feb. Housing starts: US Housing Starts Exceed Forecast on Multifamily Construction

•   US Feb. Export·Import prices: Import prices fall again and are now helping to reduce U.S. inflation

•   US Weekly Jobless claims: Jobless Claims Fell Last Week, Showing Still Strong Labor Market

•   Eurozone Benchmark rate: ECB raises rates with signal that market unrest will direct next steps

※   Benchmark increases from 2.5% to 3% ahead of crunch UK and US central bank meetings next week

※   ECB: Monetary policy decisions

•   China Feb. House prices: China’s Home Prices Further Stabilized in February

•   Japan Feb. Balance of trade: Japan Trade Deficit Narrows Sharply From Record as Imports Slow

•   Indonesia Benchmark rate: Indonesia’s Central Bank Maintains Benchmark Rate as Expected

[World]

•   WSJ: Eleven Banks Deposit $30 Billion in First Republic Bank

※   U.S. regulators say move ‘demonstrates the resilience of the banking system’

•   WSJ: First Republic Bank Executives Sold $12 Million in Stock in Months Before Crash

•   WSJ: There Is a Cost to Moral Hazard

•   WSJ: Banks’ Big Plan Might Solve the Immediate Problem, but Not the Bigger Ones

•   WSJ: What’s Going on With First Republic Bank?

•   WSJ: Why Top Washington Officials Chose to Rescue SVB, Signature Depositors

•   WSJ: SVB’s Collapse Hits the Chinese Startups It Once Wooed

•   WSJ: Janet Yellen Says Banking System Is Healthy After SVB Collapse

•   WSJ: The SVB Tremors Will Shake SoftBank

•   WSJ: Bank Crisis Adds a Fresh Crack in Property’s Foundations

•   WSJ: Europe Unveils Clean-Tech Plans in Bid to Rival U.S., China

•   WSJ: Who Blew Up Nord Stream? Investigators Focus on Six Mysterious Passengers on a Yacht

•   WSJ: U.S. Reaches Deep Into Its Global Ammunition Stockpiles to Help Ukraine

•   WSJ: U.S., Taiwan Move Closer to Trade, Investment Agreement

•   WSJ: Iran Agrees to Stop Arming Houthis in Yemen as Part of Pact With Saudi Arabia

•   WSJ: Wave of Stealthy China Cyberattacks Hits U.S., Private Networks, Google Says

•   WSJ: TikTok CEO’s Message to Washington: A Sale Won’t Solve Security Concerns

•   WSJ: Baidu’s ChatGPT Rival Ernie Bot Doesn’t Go Live at Its Launch Party

•   WSJ: China’s AI Chatbots Clam Up When Asked About Xi Jinping’s Leadership

•   WSJ: Google Glass Is Going Away, Again

•   NYT: China Wine Tariff Pushes Australia’s Grape Growers Into Crisis

•   NYT: Microsoft and Google Unveil A.I. Tools for Businesses

•   FT: Credit Suisse bonds sink further into distress

•   FT: ‘An untenable equity story’: what’s next for Credit Suisse?

•   FT: Seven ways in which Credit Suisse isn’t SVB

•   FT: US mortgage market suffers fallout from bank failures

•   FT: European regulators criticise US ‘incompetence’ over SVB collapse

•   FT: ‘It is not cut-throat like Goldman Sachs’: SVB’s culture in focus

•   FT: Macron to force pension reform without vote as protests sweep France

•   FT: Poland to send MiG-29 fighter jets to Ukraine ‘in coming days’

•   FT: EU’s net zero plans will fail without more money, warn industry chiefs

•   FT: A bumpy ride: the Bank of England governor’s first three years

•   FT: Ireland’s housing crisis leaves refugees and homeless in desperate plight

•   FT: Xi tightens control with party overhaul of China government

•   FT: Traders pull $3bn from crypto stablecoin USDC in three days

•   FT: Is 1.5C still realistic? The crumbling consensus over key climate target

•   Bloomberg: Fed Seen Hiking a Quarter Point Next Week in Economist Survey

•   Bloomberg: Five Charts Show How SVB, Credit Suisse Whipsawed Markets

•   Bloomberg: Summers Gives Lagarde an A+, Urges Fed Rate Increase Next Week

•   Bloomberg: Biden’s Antitrust Push Across Agencies Is Working to Block Deals

•   Bloomberg: ECB’s Guindos Told Ministers Some EU Banks May Be Vulnerable

•   Bloomberg: Germany’s Scholz Calls for EU to Complete Banking Integration

•   Bloomberg: Germany Can’t Rule Out Recession But Data Signals Are Looking Up

•   Bloomberg: Former Goldman Economist Blames UK Fiscal Rules for Weak Growth

•   Bloomberg: OPEC+ to Wait for Clarity Before Acting, Says Energy Aspects

•   Bloomberg Businessweek: SVB Collapse Reveals Silicon Valley’s Point of Failure

•   Bloomberg Businessweek: Foxconn Finds EV Manufacturing Harder Than iPhones, iPads

•   Reuters: Exclusive: Credit Suisse tells staff SNB facility does not trigger a 'viability' event

•   Reuters: Exclusive: Credit Suisse says key liquidity measure did not change the week SVB fell

•   Reuters: Exclusive: U.S. regulator eyes Friday bids for SVB, Signature Bank -sources

•   Reuters: Exclusive: California bank PacWest Corp in talks to get liquidity boost -sources

•   Reuters: Exclusive: Samsung's new Texas chip plant cost rises above $25 billion

•   Reuters: Analysis: Chinese suppliers race to Vietnam as COVID let-up opens escape route from Sino-U.S. trade war

[Korea]

•   대통령실: 尹 "한일협력 새 시대"… 경제안보대화 출범

•   대통령실: 尹 "지소미아 완전 정상화"… 기시다 "적절한 시기에 韓 답방"

•   대통령실: 尹 "북핵 위협 맞설 파트너"…한일 안보공조 다시 손잡았다

•   대통령실: 日관방 브리핑서 독도 문제도 거론 韓日 미묘한 온도차

•   대통령실: "강제징용 해법은 대국적 결단…日 행동해야"

•   대통령실: 尹 도착한 날, 韓日 무역분쟁 종식 … 화이트리스트 복원 속도

•   대통령실: 양국 재계 '미래파트너십기금' 창설 … 자원무기화·저출산 현안 공동대응

•   대통령실: 週최대 근로시간 60시간 미만으로

•   국회: '선거제 개편' 전원위 연다…법정시한은 넘길 듯

•   국회: [오늘의 국회일정](17일·금)

•   민주당: 이재명 "총선 승리 위해 뭐든 할 것"… 퇴진 여지 남겨

•   민주당: "이낙연은 우리당 소중한 자원"…野, 제명청원에 답변

•   민주당: [단독] 간호법 등 30일 본회의 통과 유력…정부 측 의견 포함 수정안 마련 중

•   정무위(오기형): 5대 은행 희망퇴직금 평균 5억4천만원씩 받았다

•   정무위(김종민): 김종민 의원 "가상자산, 자산소득 양극화 줄이는 데 도움될 것"

•   정무위(김한규): [단독] 약관 어긴 보험사 처벌기준 현실화된다

•   정무위(윤주경): [단독] 후손 찾아 ‘잊힌’ 독립유공 훈장 돌려주겠다던 文정부… 예산은 60% 삭감했다

•   정무위(윤창현): 청년전세대출 10건 중 6건 카카오뱅크

•   금융위: "은행파산 남 일 아니다" 자본확충 3종세트 도입

•   금융위: 4대은행 위기대응 자본 5.7조 더 쌓아야

•   금융위: 은행, 이자수익 빼면 손해인데 보수는 3천억 늘렸다

•   금융위: [단독] 다음달 금융사 CEO '책임지도맵' 나온다…당국, 준법감시인 소집

•   금감원: 이복현 “SVB 파산 뒤 시장 불확실”…금감원 감독 세진다

•   금감원: 건전성 지표 '비상'...은행, 연체율 20개월만에 최고치

•   금감원: 보험 담보 대출인데 금리가 8%… 금리선택형 제도 개선 착수

•   금감원: 금감원, 보험·상호금융 고정금리·분할상환 대출 목표치 5%p 상향

•   금감원: 금감원, 독립 리서치회사 도입 추진

•   금감원: 금융당국 서슬 시퍼레지자 은행 신임 상임감사 금감원 출신이 싹쓸이

•   주금공: 주금공, 1.5조원 대출 보증 건설사 유동성 급한 불 끈다

•   신복위: [fn 이사람] "회복적 금융으로 빚 못 갚는 분 짐 덜어줄 것"

•   기은: [단독] 막겠다더니 또…은행 고객 돈 2억 5천만 원 횡령

•   금융시장: 코스피, CS 불안 잦아들며 2,370대서 약보합 마감

•   금융시장: 하락장에도 동학개미 꿋꿋…삼성전자 주주 77만명 늘어

•   금융시장: 나신평 "주택가격 하락세 지속…미분양 증가시 경착륙 우려"

•   은행연합회: 빚 성실히 갚는 저신용자에 3년간 최대 900억 금융 지원

•   금융사: 국민연금, 진옥동 신한금융 회장 선임 '반대'

•   금융사: “보험 판매는 역시 대면”… 보험대리점(GA) 영업채널 강화 나선 보험사

•   기재위: 'K칩스법' 여야 합의 수소·미래차도 적용

•   기재부: 1월 국세 수입 6.8조원 감소…나라살림은 7.3조원 흑자

•   통계청: 코로나 풀렸지만 결혼 안했다

•   한은: 박기영 금통위원 "금리인하 생각해본 적 없어"

•   한은: 돌다리 두들기고 안 건넌다는 韓銀, AI만큼은 전속력

•   산자위: [단독]부처 '밥그릇 싸움' 끝...車부품산업 지원 '미래차 전환 특별법' 처리 초읽기

•   산자위(박수영): [단독]이재명, 국토부 협박받아 했다는 ‘백현동 용도변경’… “적극 행정 사례로 치적 활용” 성남시 보고받아

•   중기부: 이자 최대 3%P 정부가 내준다…고금리 대출 받은 중기 '숨통'

•   한전: 난방비 다음은 전기료 폭탄?… 2분기에 또 오르나

•   비금융사: [단독] 삼성바이오, 1조 투자해 송도에 5공장 짓는다

•   비금융사: 삼성의 스마트폰 사업 고민은… 애플에 밀리는 히트작 가뭄

•   비금융사: 밀어주고 끌어주고 '직업이 사외이사'인 그들

•   비금융사: 이회사 저회사 '끼리끼리 추천'…단연코 '최고의 부업'

•   비금융사: CEO 뽑고 억대 보수까지…책임 많은 사내이사보다 '꽃보직'

•   비금융사: [단독]KT, 주총 앞두고 '우리사주 의결권 위임' 지시

•   국토위(김두관): (단독)대한항공 실명 징계…인권침해 논란

•   부동산원: 아파트 실거래가 7개월만에 반등

•   HUG: [단독]다음주부터 분양가 관계없이 중도금 대출…인당 '5억' 한도도 폐지

•   부동산시장: 공사 소리 끊겼다…"줄도산 위기" '돈맥경화' 중소건설사들 비명

•   고용부: [단독]"페이퍼·휴면 노조 정리한다"…고용부 노조 관리감독 강화

•   경찰: [단독] 경찰 수사관 기피신청 5년새 두 배 급증…“검경 수사권 조정 때문”

•   검찰: [단독]박영수·대장동 연결고리 캐는 檢…‘50억 클럽’ 전방위 수사하나

•   검찰: [단독]김성태 비자금 창구 의혹 조합에 대장동 ‘헬멧남’도 참여

•   법원: 정부안 거부 강제징용 피해자 미쓰비시 국내자산 추심 소송

•   북한: 北, 日향해 ICBM 고각 발사…'한일 밀착'에 고강도 무력시위

•   국민연금: 국민연금 위탁수수료 '눈덩이' …2021년만 2조3천424억원 지급

•   도봉구: 도봉구, 14개洞 특화사업 105건 발굴··· 환경·도로교통 분야 최다

•   도봉구: 도봉구, 국가보훈대상자 장례 지원…보훈 수당도 인상

•   호남: 모내기철 코앞인데 호남 저수지 10곳 저수율 0%...봄 가뭄에 커지는 시름

[Opinions]

•   Project Syndicate(William R. Rhodes, Stuart P.M. Mackintosh): Who Is to Blame for the New Banking Crisis?

•   Project Syndicate(George Soros): Updating My Munich Predictions

•   Project Syndicate(Jayati Ghosh): The High Cost of Carbon Pricing

•   WSJ(Editorial Board): The Panic Spreads to Credit Suisse

•   WSJ(Editorial Board): More Student-Loan Forgiveness

•   WSJ(Daniel Henninger): Was the SVB Collapse a Twitter Panic?

•   WSJ(Joseph R. Mason, Kris James Mitchener): Stress Testing Wouldn’t Have Saved Silicon Valley Bank

•   WSJ(Kevin R. Greene, John Michaelson): America Needs Its Small Banks

•   WSJ(Julian Epstein): Democrats Fear the Truth About Biden’s 2024 Presidential Run

•   WSJ(Hal Scott): Fed Action Could Have Prevented SVB’s Collapse

•   WSJ(William L. Silber): How SVB ‘Profited’ From Interest-Rate Risk

•   NYT(Paul Krugman): Three and a Half Myths About the Bank Bailouts

•   NYT(Elizabeth Spiers): I Was an S.V.B. Client. I Blame the Venture Capitalists.

•   NYT(David Wallace-Wells): How Big of a Climate Betrayal Is the Willow Oil Project?

•   WP(Eugene Robinson): If banks want federal rescue, they should accept federal regulation

•   WP(Dan Davies): Credit Suisse and Silicon Valley Bank’s problem is an addiction to clients

•   FT(Editorial Board): Credit Suisse falls prey to a crisis of confidence

•   FT(Martin Sandbu): The Silicon Valley Bank fallout makes the case for digital currencies

•   FT(Robert Armstrong): Credit Suisse under siege

•   FT(Brendan Greeley): SVB failure raises a question: who gets to create dollars?

•   FT(Michael Stott): Hyperinflation Argentina is ready to bloom

•   FT(Lex): Credit Suisse: chaos means slow rate rises are needed

•   FT(Lex): European banks: scoring system reveals spectrum of risk

•   Bloomberg(Jonathan Levin): A Year In, the Federal Reserve’s Scramble Is Looking Costly

•   Bloomberg(John Authers): Move Along, There’s No Crisis to See Here

•   Bloomberg(Marcus Ashworth): ECB Risks Policy Error by Hiking Into a Banking Storm

•   Bloomberg(Shuli Ren): Credit Suisse: It Must Stem Outflows From Rich Asians

•   Bloomberg(Tim Culpan): Google Is Making Breakthroughs Much Bigger Than AI

•   Bloomberg(Matt Levine): Credit Suisse Puts On a Brave Face

•   Bloomberg(Alexis Leondis): Credit Suisse Mess Won't Upend Money Market Funds

•   Bloomberg(Jessica Karl): The Economy Still Needs Its Bitter Inflation Medicine

•   Bloomberg(Paul J. Davies): Can Credit Suisse Stay Independent?

•   매경(사설): 주 60시간이든 69시간이든 근로시간 유연화가 핵심이다

•   매경(사설): 한일정상 셔틀외교 12년만에 복원, 미래로 가자

•   서경(사설): SVB 이어 CS까지… ‘금융 리스크 전이’ 신속 대응책 세워라

•   서경(사설): “노동시장 자유 낙제 수준”…유연성 제고가 해법이다

•   서경(사설): 北 ICBM 발사, 한일 안보·경제 전방위 협력 필요성 더 커졌다

•   조선(사설): 미·유럽 잇단 은행 위기, 우리도 ‘충당금 방파제’ 미리 더 쌓아야

•   조선(사설): 근로 시간 개편, 일정 기간 시험 실시로 효과와 부작용 점검해보길

•   조선(사설): 韓 대통령 12년 만의 방일과 日의 유보적 태도

•   중앙(사설): 미래로 함께 나아갈 출발점 된 한·일 정상회담

•   중앙(사설): 주 52시간제 둘러싼 정책 혼선 걱정된다

•   동아(사설): ‘50억 클럽’ 규명없이 대장동 수사 매듭질 수 있겠나

•   동아(사설): ‘세계 9대 투자은행’도 휘청… 금융불안 ‘불씨’ 커졌다

•   동아(사설): 韓日 어렵게 다시 돌아온 출발선, 앞으로 갈 길이 멀다

•   문화(사설): 이번엔 유럽발 금융 불안…전방위 선제 대책 세워야

•   문화(사설): 대선 여론조작 괴담 원점도 北이라는 ‘간첩단’ 수사 결과

•   한국(사설): 한일 '공동번영 새출발' 선언…징용 호응조치는 없어

•   한국(사설): 번져가는 은행 불신… 나비효과 대비 탄탄하게

•   국민(사설): 12년 만의 한·일 정상회담, 새 출발 선언했지만 갈 길 멀다

•   국민(사설): ‘주 69시간’ 보완 착수한 정부, 노동계 우려에 귀 기울여야

•   국민(사설): SVB에 이은 유럽 금융불안… 우리도 철저히 대비하라

•   서울(사설): 고조되는 글로벌 금융시장 불안, 철저히 대비를

•   서울(사설): 새로운 한일 협력의 시대 시동 건 尹·기시다 회담

•   세계(사설): 北지령 받아 괴담 유포하고 반정부 투쟁 벌인 간첩단 실체

•   세계(사설): 尹·기시다 정상회담, 한·일 협력의 새 시대 첫걸음 뗐다

•   한겨레(사설): ‘주 60시간 상한 캡’은 또 무슨 근거로 계산한 건가

•   한겨레(사설): 손자 폭로로 다시 주목되는 ‘전두환 비자금’

•   한겨레(사설): 사과 안한 일본에 ‘구상권 청구 없다’ 약속한 윤 대통령

•   경향(사설): 일 ‘과거 반성’ 호응 없는 정상회담, 윤 대통령 방일 왜 했나

•   경향(사설): 성난 여론에 갈팡질팡 주 69시간제, 졸속 행정 책임 물어야

•   경향(사설): 이번엔 ‘당헌 80조 삭제’ 추진, 민주당 퇴행이 심하다

•   파이낸셜뉴스(사설): 한일정상회담 개최, 양국 관계 회복에 속도내야

•   파이낸셜뉴스(사설): 유럽 은행도 휘청, 유사시 대응력 깐깐히 살피라

•   헤럴드경제(사설): 금융불안 재확산, 22년 묶인 예금자보호 한도 높여야

•   이데일리(사설): 스텝 꼬인 근로시간제…국민 설득과 홍보가 먼저다

•   이데일리(사설): 반도체 패권 걸린 삼성 300조 투자, 국가 총력지원 해야