Global Economic Monitor 230321

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Bank stocks gain as markets digest Credit Suisse rescue

※   Bank shares rally after emergency takeover of Credit Suisse

※   Credit Suisse shares slump over 55%

※   European banks claw back ground after initial 5% tumble

※   Government bond yields rise in cautious bid for risk

※   Wall Street gains, First Republic Bank tumbles

•   US: First Republic Dives 47% to Record Low on Downgrade, Bank Talks

※   S&P Global lowered credit rating for second time in a week

•   Switzerland: UBS shares fall after Credit Suisse rescue deal

•   Metals: Copper prices rise on weaker dollar, signs of China's improving demand

•   Grains: Soy closes higher on rising U.S. stocks, oil prices

•   Cryptocurrency: Bitcoin briefly tops $28,000 for the first time in 9 months after bank crisis sparks weekend rally

[Indicators]

•   Eurozone Jan. Balance of trade: Euro zone trade deficit flat in Jan despite increased energy import spend

•   Germany Feb. PPI: German producer prices rise more than expected in February

•   China LPR: China’s Benchmark Loan Rates Remain Unchanged

[World]

•   WSJ: JPMorgan CEO Jamie Dimon Leading Efforts to Craft New First Republic Bank Rescue Plan

•   WSJ: SVB Collapse Shows Smaller Banks Can Pose Risk in Numbers

•   WSJ: Federal Reserve Faces Tough Decision on Rate Increase

•   WSJ: Small Businesses Stress Test Their Banks After Silicon Valley Bank’s Collapse

•   WSJ: Credit Suisse Collapse Burns Saudi Investors

•   WSJ: Biden Signs Measure on Declassifying Intelligence on Covid-19 Origins

•   WSJ: Joe Biden Issues First Veto, Rejecting Attempt to Block ESG Effort

•   WSJ: Russia Launches Push for Eastern City as It Struggles to Regain Military Initiative

•   WSJ: Russia Tried to Freeze Ukraine. Here’s How It Survived the Winter.

•   WSJ: Ukraine Warns of Further Fall in Grain Harvest

•   WSJ: China’s Xi Jinping Meets With Putin in Moscow as Beijing Casts Itself as Peacemaker

※   Fighting for battlefield advantage, neither Russia nor Ukraine is interested in talks now

•   WSJ: Vladimir Putin Harshly Criticizes West as Xi Jinping Strikes Softer Tone

•   WSJ: IMF Approves $3 Billion Bailout for Sri Lanka

•   WSJ: Some Public Pension Funds Are Pulling Back on Private Equity

•   WSJ: Amazon to Cut 9,000 More Jobs After Earlier Layoffs

•   WSJ: Big Tech’s Cuts Now Hitting Growth Areas

•   WSJ: Elon Musk’s Cost-Cutting Targets at Tesla Pressure EV Rivals

•   NYT: Earth to Hit Critical Warming Threshold by Early 2030s, Climate Panel Says

•   NYT: Biden Warns That Climate Change Could Upend Federal Spending Programs

※   White House: Statement from CEA Chair Cecilia Rouse on the Economic Report of the President

•   FT: Credit Suisse bondholders in uproar over $17bn debt wipeout

※   ECB raises concerns shareholders were prioritised over investors holding additional tier 1 debt

•   FT: Credit Suisse promises to pay bonuses to staff despite UBS rescue

•   FT: Swiss under fire for shotgun marriage of Credit Suisse and UBS

•   FT: ‘Credit Suisse is part of our history’: shocked nation digests bank’s collapse

•   FT: Bank turmoil risks swaying ECB’s next rate decision, says Lagarde

•   FT: How the Swiss ‘trinity’ forced UBS to save Credit Suisse

•   FT: Macron government survives no-confidence votes over pensions

•   FT: EU agrees to supply Ukraine with 1mn artillery rounds within a year

•   FT: South African military deployed to prevent planned national shutdown

•   FT: Commodity markets likely to escape banking crisis fallout, traders say

•   FT: Two companies, one trade: the switch that keeps Putin’s oil flowing

•   FT: Surviving winter: how three factories battled through Europe’s energy crisis

•   Bloomberg: US Lawmaker Divisions Over FDIC Cap Threaten Action on Failing Banks

•   Bloomberg: Leon Cooperman Sees Fed Raising Interest Rates a Quarter-Point

•   Bloomberg: ECB’s Villeroy Says Rate Hike Shows Confidence in European Banks

•   Bloomberg: ECB Isn’t Done on Rate Hikes If Baseline Holds Up, Kazaks Says

•   Bloomberg: Stiglitz Joins Lula in Slamming Brazil’s Interest Rate Levels

•   Bloomberg: Russia's Oil Flows Hold Up Despite Pledged Production Cut

•   Reuters: Exclusive: Credit Suisse says some clients may want to move wealth assets after UBS deal

•   Reuters: Blinken Warns of a Xi-Putin Peace Plan to ‘Freeze’ Russian War Gains

•   Reuters: Exclusive: India plans to extend fuel export curbs beyond March

•   Reuters: Google denies destroying 'chat' evidence in U.S. antitrust lawsuit

[Korea]

•   대통령실: "5월 日 G7정상회의에 尹대통령 초청"

•   대통령실: 한·일 정상 ‘후쿠시마 수산물’ 논의 질문에 대통령실 “대화 내용은 공개 못해”

•   대통령실: 대통령실 "週 60시간, 윤석열 대통령 가이드라인 아니다"

•   대통령실: [단독] 尹 저출산 1호 특명은 '경력단절 최소화'…육아기 재택근무제 본격 시동

•   대통령실: 尹대통령, SVB 사태에 “대외 불안요인 모니터링 강화…리스크 감지시 즉시 조치”

•   국회: 김기현 “국회의원 정수 확대 절대 없다”

•   국회: 의장 두 번째 중재에도…'양곡법 협치' 걷어찬 여야

•   국회: 의원수 늘려도 좋고 안늘려도 OK … 의원들 '양다리 걸치기'

•   국회: [오늘의 국회일정](21일·화)

•   민주당: 박용진 “文, 이재명 ‘李’도 안꺼내”… 친명 “李외 대안없다는 文당부 타당”

•   민주당: 민주당, 21일 국회 운영위 소집 요구…"日 굴욕외교 책임 묻겠다"

•   민주당: [단독] 5천만원 → 1억 이상 예금보호 확대 추진

•   민주당: '22년째 제자리' 예금보호한도 … 상향 혜택은 현금부자·부담은 전국민 몫

•   국민의힘: 김기현, 서민금융통합센터 방문…취임 후 첫 민생 행보

•   국민의힘: [단독] '주69시간' 尹 한마디 후…장예찬∙김병민, MZ노조와 치맥

•   정무위(백혜련): 저축은행중앙회, “영업구역 및 기업합병 규제 완화해야”

•   정무위(윤창현): '부동산PF 뇌관' 중소증권사·캐피털이 떤다 [SVB 사태 긴장 지속]

•   금감원: 금감원 "중소서민금융 손실흡수능력 충분…감독 방점은 리스크 선제 대응"

•   금감원: 금감원 "서민들의 금리인하 요구권 강화할 것"

•   서금원: 불법사채 전화 차단 권한 서민금융진흥원에도 부여

•   서금원: ‘최대 100만원’ 소액 생계비 대출 27일 출시… 연체 이력 있어도 OK

•   산은: [단독]조원태 회장, 대한항공-아시아나 합병 '자신'…최초 언급

•   산은: “부산 이전 검토할 TF 꾸리자”...산은노조, 사측에 제안

•   산은: [단독] ‘제2 흥국사태’ 예고된 KDB생명, 산업은행도 외면

•   기은: [단독] '1.9억→5.2억' 기업은행 횡령액 더 있었다

•   예탁원: 이순호 예탁원 사장 '취임'… "토큰증권 등 미래사업 역량 집중"

•   금융시장: 코스피, CS 사태 여진속 2,370대로 하락…환율 7.9원 상승

•   금융시장: 연 10% 고금리에도 자금조달 나서는 BBB급 건설사

•   금융시장: 경고등 켜진 은행·카드 연체율

•   금융시장: [단독]청약통장에 눈돌린 MZ세대…한달새 30만좌 가입

•   금융시장: 가계빚·부동산PF 폭탄 여전 … 韓美금리차 커 자금유출 우려도

•   금융시장: 산업은행 관리 벗어난지 만 1년…다시 자본시장 두드리는 '두산'

•   금융시장: 한투연 '복수의결권' 도입 반대…"주주 권리침해"

•   은행연합회: 여전한 '이자장사'…예대금리차 더 커져

•   금융사: (단독)우리금융 부사장에 육동인·장광익 거론…"또 낙하산"

•   금융사: 애플페이 21일 상륙... 간편결제 '지각변동' [국내 간편결제 시장 지각변동]

•   금융사: 위기의 제로페이…대형사 줄줄이 이탈

•   금융사: 작년 카드사 순이익, 4% 줄어든 2.6조

•   금융사: 40% 세액공제에 '청년펀드' 쏟아진다

•   금융사: [시그널] 상장VC 12곳 어닝쇼크…'봄날' 끝났나

•   금융사: [단독] 국민은행, 은행 최초로 투자자문 뛰어든다

•   권익위: [단독] "4월중 가능한가"…김영란법 3만원→5만원 상향 검토

•   개보위: 쿠팡, 고객정보 유출의혹에 "유출 정보 없어"…당국 "확인 중"

•   기재위: 사회적경제기본법에 발목…또 후순위로 밀린 재정준칙

•   한은: 2월 생산자물가 0.1% 올라 두 달째 상승

•   산업부, 기재부: [단독] 정부 “2분기 전기요금 ‘연료비 조정단가’ 동결”…기준연료비 합의 안돼 발표 연기

•   산업부: 자동차 위기속 질주…수출액 반도체 추월

•   산업부: [단독]'文정부 태양광 과속' 여파…한빛1호기 발전 줄인다

•   한수원: [단독]영광·울진도 원전 부지안에 사용후핵연료 임시저장시설 짓는다

•   탄녹위: [단독] 2030년 산업 탄소감축 목표, 文정부 때보다 3.1% 줄어든 ’11.4%’ 확정

•   비금융사: D램 최악 넘기나 …"3분기 수급 개선"

•   비금융사: '2인3각' 엇박자…K전기차 불안한 '수출 질주'

•   비금융사: 계약 줄고 생산 늘고…"신차 대기 없어요"

•   비금융사: 초호황 1년 만에…해운운임 5분의 1 토막

•   국토위(김두관): [단독] 비판여론 의식했나⋯대한항공 '블라인드 신규 가입 차단' 의혹

•   국토부: 뭐 이리 복잡해…뒤죽박죽 부동산 규제지역 '대수술'

•   국토부: 압구정·여의도·목동 '토지거래허가구역'도 풀리나

•   국토부: 정부, 공공기관 자회사도 손본다… 임원까지 성과평가 검토

•   부동산시장: "돈줄 너무 말라"…서울 재건축 사업지 줄줄이 경매

•   환노위: 근로시간 개편안 무산 '불똥' 中企 추가근로案 마련도 비상

•   고용부: 내년 최저임금 1만원 넘을까…곧 논의 시작

•   노동시장: [NOW] “그냥 쉬어요” 구직 포기 청년 50만명

•   노동시장: 연봉 1억 넘는데 "100만원 더" 생떼…중소기업 직원은 서럽다

•   외교통상: 中 "한중일 정상회의 연내 개최 지지"

•   외교통상: [단독] 한·일, 北인권 함께 압박…서해 피격-실종자 유족 만난다

•   외교통상: [단독] 日 여당의원, “더 이상 사죄 필요 없어”…“위안부 합의 이행 요구 있었다”

•   행안위(오영환): 부동산 대출 시장 '큰손' 새마을금고가 불안하다

•   행안위(이형석): ‘아동학대’ 신고 당한 野의원 비서관... 식당서 몸싸움까지 벌인 이유

•   경찰: [단독] 영장까지 받아 이태원 참사 희생자·피해자 '450명 계좌' 살폈다

•   법사위(조정훈): [단독] "최저임금 적용 없앤 月 100만원 외국인 도우미 도입"

•   검찰: 기업 총수 줄수사… 공조부, 재계 떨게 하는 ‘新 저승사자’로

•   검찰: [단독] “정영학 녹취록 굉장히 심각… 김용이 가져간 돈 다 나올텐데”

•   검찰: [단독] 檢, ‘삼성생명 부동산 부정거래 의혹’ 대한방직 수사…아난티 이만규도 곧 소환

•   검찰: [단독] 검찰, 테라·루나 피의자로 ‘티몬 창업’ 신현성 소환

•   검찰: 檢, 7조원대 불법 외환거래 도운 NH선물 직원 5명 기소

•   감사원: [단독] 감사원, 문 정부 소득·고용 통계 왜곡 수사 요청 방침

•   방통위: [단독] 검찰, 'TV조선 재승인 의혹' 한상혁 방통위원장 22일 소환 통보

•   북한: 北 “상공 800m서 모의 핵탄두 폭파 성공” 주장

•   복지위: 첫 진료는 비대면 안돼… ‘제2의 타다’ 논란

•   국민연금: [단독]국민연금, UBS에 인수되는 크레디스위스 채권 1359억원 보유

•   도봉구: 도봉구 ‘소상공인 매니저’ 활약··· 컨설팅부터 세무·민원 상담까지

[Opinions]

•   Project Syndicate(Willem H. Buiter): Price Stability vs. Financial Stability?

•   Project Syndicate(Kent Harrington): What Do America’s Spies Really Think About China?

•   Project Syndicate(Jeffrey Frankel): Fifty Years of Floating Currencies

•   WSJ(Editorial Board): The Financial Risks of Regulatory Panic

•   WSJ(Editorial Board): Barney Frank Was Right About Signature Bank

•   WSJ(Editorial Board): Biden for Politicized Pensions

•   WSJ(Nikki Haley): China Wins if Russia Conquers Ukraine

•   WSJ(Walter Russell Mead): India’s BJP Is the World’s Most Important Party

•   WSJ(Mickey D. Levy): Mistakes the Fed Keeps Making

•   WSJ(Michael Faulkender, Tyler Goodspeed): Want to Prevent SVB-Style Collapses? Scrap Dodd-Frank

•   WSJ(Matt Weidinger): Unemployment Is Low, Welfare High. What Gives?

•   NYT(Peter Coy): How to Fight Climate Change for a Bargain

•   WP(Duncan Mavin): Is the Credit Suisse sale the end of the crisis, or the beginning?

•   FT(Editorial Board): A very Swiss bank rescue

•   FT(Gideon Rachman): The real meaning of Xi’s visit to Putin

•   FT(Gillian Tett): Investors in limbo land as trust in market rules wavers

•   FT(Mohamed El-Erian): Banking turmoil intensifies the need for better Fed policymaking

•   FT(Robert Armstrong): First Republic could use a deal, too

•   Bloomberg(Niall Ferguson): History of Banking Crises Holds a Warning for Jay Powell

•   Bloomberg(Jonathan Levin): Credit Spreads Return From a Trip to Fantasyland

•   Bloomberg(John Authers): It’s Still Unstable After the Swiss Avalanche

•   Bloomberg(Robert Burgess): World’s Most Important Market Needs Fixing Before It’s Too Late

•   Bloomberg(Andy Mukherjee): Are the Ultra-Rich Ready for Singapore After Credit Suisse?

•   Bloomberg(Chris Hughes): What You Can and Can’t Criticize UBS For on Credit Suisse

•   Bloomberg(Tim Culpan): How Covid Upended Trade Between Two Economic Giants

•   Bloomberg(Matt Levine): UBS Got Credit Suisse for Almost Nothing

•   Bloomberg(Stephen Mihm): Can Jamie Dimon Outdo J.P. Morgan Himself in This Panic?

•   매경(사설): 김정은 핵 겁박에도 안보 외면한 채 반일몰이만 할 건가

•   매경(사설): 정치적 손실 감수하고 미래 선택한 마크롱의 연금개혁 리더십

•   한경(사설): '착한 동기'가 경제 약자 잡는 역설

•   한경(사설): 근로시간 개편안 후퇴…일하지 않고 어떻게 누릴 수 있나

•   서경(사설): 의원 수 늘리는 ‘밥그릇 챙기기’ 멈추고 일하는 국회 만들라

•   서경(김경택): 늘어나는 미분양, 공공 매입이 능사 아니다

•   조선(사설): 정치 포퓰리즘이 만든 에너지 과소비, ‘유류세 인하’ 중단해야

•   조선(사설): 의원 수 스스로 줄인 독일 의회, 우리 국회선 절대 못 볼 일

•   중앙(사설): 요동치는 세계 금융시스템 위기, 한국도 철저 대비를

•   동아(사설): UBS에 인수된 크레디트스위스, 신뢰 무너진 은행의 말로

•   문화(사설): 국회의원 50명 늘리자는 與野 야합, 국민을 뭘로 보나

•   문화(사설): 사실 왜곡하고 안보·경제 팽개친 민주당 ‘反日 괴담’

•   국민(사설): 친일몰이 몰두하는 야당, 설득 작업 방기하는 여권

•   서울(사설): 대안 없는 野 한일회담 비판 무책임하다

•   서울(사설): 정치개혁과 동떨어진 의원 정수 확대 논의

•   한겨레(사설): 갑자기 의원정수 ‘반대’ 국민의힘, 판 깨는 게 목표인가

•   경향(사설): 의원 수 확대 차단막부터 친 국민의힘, 정략이 지나치다

•   파이낸셜뉴스(사설): 호미로 막을 금융 위기 가래로도 못 막는 일 없길

•   이데일리(사설): 민심 역행하는 선거구제 개편...국민 눈 무섭지 않나