Global Economic Monitor 230315

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Investors tiptoe back into US bank stocks, regulators probe SVB collapse

•   US: First Republic Rallies in Volatile Trading

•   Japan: Japan Bank Shares Get Hit in Wake of SVB Collapse

•   Metals: Copper stumbles on U.S. banking crisis and firmer dollar

•   Grains: Wheat, corn rally from multi-month lows; Ukraine corridor talks eyed

[Indicators]

•   US Feb. CPI: U.S. Inflation Cooled in February as Fed Confronts Bank Failures

※   Consumer prices rise 6% from year earlier, smallest annual gain since September 2021

•   US Feb. NFIB Business optimism index: U.S. small business confidence improves further in February - NFIB

•   UK Jan. Employment: UK wage growth slows to 5.7% as unemployment remains near record lows

•   Argentina Feb. CPI: Argentina’s inflation rate tops 100% for the first time in three decades

[World]

•   WSJ: Silicon Valley Bank Creditors Form Group in Advance of Possible Bankruptcy

※   Centerbridge Partners, Davidson Kempner and Pimco among investors who have hired PJT Partners in anticipation of possible bankruptcy, asset sales

•   WSJ: Justice Department, SEC Investigating Silicon Valley Bank’s Collapse

※   Probes include examining executives’ share sales before bank’s failure

•   WSJ: Biden’s SVB Challenge: Prevent Financial Panic Without Stirring Populist Backlash

•   WSJ: Are Taxpayers on the Hook for SVB and Signature Bank Deposits?

•   WSJ: Social-Media Postings Amplify Anxiety Over SVB Collapse

•   WSJ: Fed’s Tightening Plans Collide With SVB Fallout

•   WSJ: Fed Likely to Lift Rates Three More Times as Prices Remain Hot

•   WSJ: Russian Jet Collides With U.S. Drone Over Black Sea

※   Incident in international airspace prompts the drone’s operators to bring it down

•   WSJ: U.K. Prime Minister Rishi Sunak Tries Free-Market Recipe to Fix Britain’s Woes

•   WSJ: Japan Has a Low Risk of a Wage-Price Spiral and That’s a Mixed Blessing

•   WSJ: Tether Becomes Unlikely Crypto Winner in Banking Crisis

•   WSJ: OPEC Sees Weaker Western Oil Demand Countering Growing Chinese Appetite

•   WSJ: Facebook Parent Meta Plans 10,000 Job Cuts in New Round of Layoffs

•   WSJ: Microsoft Signs Third ‘Call of Duty’ Deal as It Seeks Approval to Buy Activision Blizzard

•   NYT: To Rein in China’s Banks, Xi Uses Familiar Playbook

•   WP: The iPhone is staging a quiet revolution in how we charge our devices

•   FT: US banking crisis could sway ECB from committing to future interest rate rises

•   FT: Brussels seeks new controls to limit China acquiring high-tech

•   FT: Brussels at odds over funding rules for nuclear power

•   FT: Germany’s ‘unreliable’ coalition hamstrings EU decisions

•   FT: UK Budget: why the economy has grown so slowly

•   FT: Labour accuses UK government of complacency over Biden’s green plan

•   FT: Corporate insolvencies rise 17% in England and Wales in year to February

•   FT: N Ireland unionist leader demands ‘change’ to Windsor framework

•   FT: Rishi Sunak warned against relaxing City of London rules

•   FT: China casts itself as Middle East peacemaker with global ambition

•   FT: VW ramps up investments in electric car transition with €180bn injection

•   FT: ChatGPT maker OpenAI unveils new model GPT-4

•   FT: Aukus defence pact’s political pay-off will be a jobs bonanza

•   Bloomberg: Moody’s Cuts US Banking System to Negative After Lender Failures

•   Bloomberg: Fed Governor Bowman Says US Banking System Remains ‘Resilient’

•   Bloomberg: Brainard Must Help Contain SVB Crisis She Warned Was Coming

•   Bloomberg: Roubini Launches Alternative Haven Trade for the Era of Endless Inflation

•   Bloomberg: Macron’s Reformist Legacy Tested as Pension Bill Reaches Endgame

•   Bloomberg: Xi Reboots Statesman Image in Push to Counter US on World Stage

•   Bloomberg: China Removes All Remaining Curbs on Australian Coal Imports

•   Bloomberg: China’s Official Data Likely to Show Economy Strengthening

•   Bloomberg: TikTok Considers Splitting From ByteDance If Deal With US Fails

•   Bloomberg: North American EV Production Is Slowly Catching Up to Demand

•   Bloomberg: Goldman Sees China Nearly Tripling Its Target for Wind and Solar

•   Bloomberg: BP Economist Warns Against Too Much Focus on Decarbonization

•   Reuters: Bets on central European rate cuts soon are 'optimistic' -EBRD

•   Reuters: Exclusive: EDF plans to maintain nuclear production despite reactor cracks - sources

•   Reuters: Qualcomm spars with EU antitrust regulators over Huawei, ZTE rebates

•   CNBC: Google’s working on an updated version of its medical A.I. that can answer health questions

[Korea]

•   대통령실: 尹 "MZ 의견 들어 근로개편안 보완"

•   대통령실: '몰아서 일하고 장기휴가' 정부안에 … 직장인들 "현실성 떨어져"

•   대통령실: "고용유연화 취지 묻혔다"… 여론 악화에 속도조절

•   대통령실: [단독] "비대면 진료 플랫폼 다 죽는다"…尹에 손편지 호소

•   대통령실: 尹-기시다, 16일 한일정상회담... 수출규제·지소미아 정상화 기대

•   대통령실: 尹 "교육개혁해 일자리 창출"…與도 교육개혁 논의 가세

•   국회: [오늘의 국회일정](15일·수)

•   예정처: 조세수입 향후 5년간 年17조 줄어… 세수 경고등

•   예정처: 고령화에 8대 사회보험도 '골골'…적자 메우는 데 올해 20조 쓴다

•   입조처: “금리 낮추면 대출도 어려워질라”… 은행 금리체계 개편 풍선효과 우려

•   민주당: 정부 원안대로…'K칩스법' 국회 문턱 넘었다

•   민주당: K칩스법 국회 통과땐 … 반도체기업 세금 2.5조 덜 낸다

•   민주당: "선거 치를수 있겠나"…커지는 李퇴진 압박

•   민주당: [단독] 민주당 혁신위 '1차 혁신안'…"내일 최고위 보고"

•   민주당: [단독] 민주당 당직자 직장 내 괴롭힘 의혹으로 퇴사 잇따르자…노조 대책마련 촉구

•   정무위(김한규): 김한규 "銀 공공재 발언에 시총 6조 증발..방치보다 관치?"

•   정무위(박용진): 박용진, 국제의회연맹 총회서 "포괄적 차별금지법안 마련할 것"

•   정무위(윤창현): 치솟은 서민대출 연체율… 취약층 빚 부담도 커졌다

•   금융위: [금융라운지] 존재감 드러내는 '尹경제책사' 김소영

•   금융위: SVB ‘먹튀’ 봤잖아…‘내부자거래 사전공시제’ 조속한 도입 촉구

•   금융위: [단독]금융당국, '저금리 환승 장애' 중도상환수수료 없는 주담대 추진

•   금융위: '예금 전액보호' 한국도 유사시 비상카드로…당국, 절차 점검

•   금융위: SVB 돈잔치 논란에…국내은행 성과급 개선 급물살

•   금감원: 이복현 "금감원서 끝까지 일할 것" 총선 출마설 일축 [SVB 사태 여진]

•   금감원: [단독]금감원, 부동산 사모운용 검사 박차…해외비중 높은곳 '벌벌'

•   금감원: 금감원, 4년만에 감독업무 오프라인 설명회 재개

•   예보: 파리 날리는 MG손보…매각 실패 원인분석 나선 '예보'

•   금융시장: SVB사태·美CPI 경계심에 코스피 2.6% 급락·환율 9.3원 급등

•   금융시장: SVB發 금융 혼란속… 회사채 발행시장 ‘숨고르기’

•   금융시장: [단독] 국내 은행권도 유가증권 595兆 보유… SVB 사태 남일 아니다?

•   금융시장: 양상 다양해지는 경영권 분쟁…"소유와 경영 분리 원칙 따라 주주 보호돼야"

•   금융시장: 기관이 외면한 석탄발전소 설립 자금...증권사, 개인한테 팔아 조달한다

•   금융시장: 대부중개사이트 36% 여전히 개인정보 열람… 불법 사금융 노출 우려

•   금융시장: 유동성비율 가장 높은 은행은 ‘농협은행’

•   금융시장: 지난해 말 저축은행 업계 유동성 비율 177.1%…“안정적 수준”

•   금융사: SVB 사태에 한숨 돌린 VC, 후폭풍 불안감도

•   금융사: 최악의 한파 지난 PEF 업계…눈치 안보는 LP들과 접점 늘리는 운용사들

•   금융사: [단독] 미래에셋, 2천억 투자 싱가포르 리츠사 인수

•   금융사: 신한금융, 尹 ‘돈잔치’ 첫 타깃… 공정위·금감원·국세청 전방위 조사

•   금융사: CEO 인사 부터 금리, 배당, 성과급까지…관치금융 광폭 행보에 곡소리 나는 금융지주

•   공정위: [단독] 尹지적 뒤…통신3사 허위광고 혐의, 수백억 과징금 무나

•   공정위: '검정고무신 비극 더는 없어야'…공정위, 저작권 약관 실태 점검

•   공정위: [단독] 뿔난 KT스카이라이프 대리점주들 “본사 공정위에 신고”

•   공정위: [단독]'어디서 봤더라'…공정위 출장보고서 수년째 '복붙'

•   총리실: 한덕수 총리 “‘주 69시간제’ 원점 재검토 아냐..尹과 엇박자 없어”

•   행정연: "한국은 여전히 '장시간 노동국'…독일보다 연 566시간 길어"

•   개보위: 개인정보위, 카카오톡 오픈채팅방 개인정보 유출 관련 조사 착수

•   개보위: [단독]카톡 오픈채팅 해킹...1명당 단가 7000원·2시간 만에 '뚝딱'

•   보훈처: 순직 경찰관·소방관 현충원 안장

•   기재위: "국회에 백지수표 못 줘 … 재정준칙 시급"

•   기재위(홍성국): [단독]"경제 문맹 없애자"…초등학교 때부터 '금융 과목' 신설

•   기재부: [단독] 'TK신공항' 예타 면제…국비 지원도 해준다

•   기재부: 적자 규모 가늠하는 재정계산, 5년서 2~3년으로 단축 추진

•   기재부: “반도체 특별법 꼭 처리” 여론전 나선 기재부

•   기재부: [단독]SVB 사태 불안 커지는데…'금융현안대응반' 없앤 기재부

•   거시경제: 순자산 상위 1% 기준은 32억8천만원…부동산이 80% 넘어

•   산업부: [뒤처지는 수소경제]수소에 '12조+a' 쏟아붓는 美…韓, 수소발전만 해라?

•   경제단체: 한경연 "주52시간 근무제, 고용 증가없이 기업 성과만 악화"

•   비금융사: 삼성전자 평택 반도체 라인 6개 늘어난다

•   비금융사: 삼성, 日에 반도체 통합 R&D센터 …"연결고리 복원"

•   비금융사: 삼성 "공급망전쟁 승기잡자"… 반도체 부활 노린 日과 공동 모색

•   비금융사: 분위기 못 읽는 KT, 文·尹 정부서 견조한 SK… 차이는 ‘대관 능력’

•   국토부: '사업비 13조' 논란의 가덕도신공항…정부가 꺼낸 '초강수'

•   부동산시장: 시공사·조합 갈등에 …'신탁 재건축' 인기

•   부동산시장: 공사비·토지비 상승 영향 서울 분양가 1년새 24% 쑥

•   부동산시장: [단독] 실거래가 전수조사 "10집 중 4집 '깡통전세' 우려"

•   고용부: ‘깜깜이 회계’ 민노총, 63% 자료제출 거부… 시정기간 부여에도 버티기

•   외교부: [단독] “日 용서 힘들지만 이제는 매듭짓자”

•   행안위(용혜인): [단독] 용혜인, 가족 여행에 공항 귀빈실 사용…"규정 몰랐다"

•   검찰: [단독]김만배 도움으로 李 경기지사 시절 2급 공무원 된 지인, 檢 공소장에 적시

•   과방위: 국회 과방위, 김경훈 구글코리아 사장 위증 혐의로 고발

•   과기부: 2월 ICT 수출 32%↓…반도체 41.5%, 디스플레이 42.2% 급감

•   북한: 北, 14일 동해로 탄도미사일 2발 발사

•   국민연금: 국민연금 기금운용위 민주노총 위원 해촉

•   성남시: [단독] 이재명 前비서실장, 정자동 호텔 의혹 감사 대상자였다

[Opinions]

•   Project Syndicate(Xavier Vives): Is SVB the Canary in the Coal Mine?

•   Project Syndicate(Shashi Tharoor): Hypocrisy on Stilts in India

•   WSJ(Editorial Board): Biden’s Bank Bailout Whoppers

•   WSJ(Editorial Board): The Banking Education of Barney Frank

•   WSJ(Editorial Board): Biden Says Yes to the Willow Oil Project

•   WSJ(Editorial Board): The Federal Reserve’s Sticky Inflation

•   WSJ(Editorial Board): About Those ‘Safe’ Silicon Valley Bank Treasurys

•   WSJ(James Freeman): Still Inflated

•   WSJ(Holman W. Jenkins, Jr.): Silicon Valley Bank and Joe Biden’s $19 Trillion Monday

•   WSJ(Ken Wilcox): A Eulogy for Silicon Valley Bank

•   WSJ(Nathan Myhrvold): Banking Is Always a Risky Business

•   WSJ(M. Todd Henderson): A Capitalist Way to Fix Social Security

•   NYT(Editorial Board): How to Make This the Last Banking Bailout

•   NYT(Dan Wang): How China Went From Economic Superstar to Faltering Giant

•   WP(Editorial Board): No one should be happy about these bank ‘bailouts’

•   WP(Catherine Rampell): The Fed can’t abandon the inflation fight, despite bank turmoil

•   WP(Max Boot): Russia’s population crisis is making Putin more dangerous

•   FT(Editorial Board): China plays peacemaker in the Gulf

•   FT(Martin Wolf): Banks are designed to fail — and they do

•   FT(Robert Armstrong): Will another bank fall?

•   FT(Jérôme Legras): Silicon Valley Bank crash is a red flag on rate risk

•   FT(Sheila Bair): US regulators are setting a dangerous precedent on Silicon Valley Bank

•   FT(Lex): US regional banks: lax regulation brings heartache to the heartlands

•   Bloomberg(Mohamed A. El-Erian): Why UK Took a Different Approach Than US on SVB Intervention

•   Bloomberg(Daniel Moss): Breaking the Shackles of Inflation Targets

•   Bloomberg(Jonathan Levin): If the Fed Fails to Raise Rates, It Will Be a Sign of Panic

•   Bloomberg(John Authers): Fed’s Inflation Fight Is Not Over

•   Bloomberg(Marcus Ashworth): Central Bankers Need to Dial Down Their Rhetoric

•   Bloomberg(Matt Levine): SVB Took the Wrong Risks

•   Bloomberg(Alexander Gabuev): The Yuan Is an Unlikely Winner From Russia’s Growing Isolation

•   Bloomberg(Paul J. Davies): The Fed Can Stop the Next SVB Without New Rules

•   Bloomberg(Adrian Wooldridge): Want to Stop the Next SVB? Read More Plato

•   Bloomberg(Lara Williams): Coal’s False Comeback Flashes a Warning Signal on Climate

•   Bloomberg(Claudia Sahm): Disabled People Can Help Ease the Shortage of Workers

•   매경(사설): 야당이 막은 부동산규제완화법, 언제까지 민생 외면할 건가

•   한경(사설): 윤 대통령의 '근로시간 유연화' 보완 지시…법안 취지 훼손은 안 된다

•   한경(사설): 모바일이 증폭시킨 SVB 사태…리스크 대응도 뉴노멀 시대

•   서경(사설): “SVB 파장 예측 어려워”…약한 고리 점검해 부실 도미노 막아야

•   중앙(사설): 근로시간 유연제, MZ세대 의견 끌어안아라

•   동아(사설): 초우량자산에 뒤통수 맞은 SVB, ‘금융 안전지대 없다’는 교훈

•   문화(사설): 尹 방일, 野 선동 딛고 한미일 협력 주도할 계기로 삼아야

•   문화(사설): 민노총 사무실에서 北지령 시위 구호 나온 충격적 현실

•   한국(사설): 또 5·18 폄하·왜곡하는 여권, 엄중 처분해야

•   국민(사설): 한·일 정상회담은 ‘일본의 시간’… 진정 어린 호응 보여야

•   국민(사설): 대통령 한마디에 주69시간제 보완으로 선회한 정부

•   세계(사설): 美 SVB 파산發 자본 유출·부동산 PF 부실 경계해야

•   한겨레(사설): ‘5·18 북한 개입설’ 위원장 두고 어찌 ‘5월 정신’ 지키나

•   한겨레(사설): 남 얘기하듯 ‘주 69시간’ 재검토 지시한 윤 대통령

•   경향(사설): ‘69시간 노동’ 보완 지시한 윤 대통령, 원점에서 재검토하라

•   경향(사설): 12년 만의 한·일 셔틀외교 복원, 과거 직시 없이 미래 없다

•   파이낸셜뉴스(사설): 尹 대통령 '그랜드 바겐'구상에 日 호응책 내놓길

•   파이낸셜뉴스(사설): 뒤늦은 공청회로 재정준칙 지연시키는 野

•   헤럴드경제(사설): 이제야 반도체 현안 챙기는 제1야당, ‘용기 있는 선회’

•   이데일리(사설): 금융불안 속 요지부동 예금자보호한도, 왜 안 올리나