Global Economic Monitor 230316

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Global sell-off resumes after Credit Suisse renews worries; gold rallies

※   Credit Suisse shares plunge 24%

※   U.S. data show signs of economic weakness, cooling inflation

※   Treasury yields tumble on another bout of turmoil

※   Oil prices slump by more than $5 a barrel

•   Oil: WTI Oil Falls Below $70 a Barrel First Time Since Late 2021

•   Metals: Copper prices fall on stronger dollar and banking woes

•   Grains: Wheat and corn higher on Black Sea deal uncertainty, strong demand

[Indicators]

•   US Jan. Business inventories: U.S. business inventories fall for first time in nearly two years

•   US Feb. Retail sales: Economy Shows Signs of Cooling as Bank Troubles Spread

※   Retail spending fell and price pressures eased in February, but Fed’s focus has turned to financial system

※   WSJ: Don’t Count Out the Consumer Yet

•   US Feb. PPI: U.S. Producer Prices Dropped in February

•   US Mar. NAHB housing market index: US Homebuilder Sentiment Unexpectedly Rises for a Third Month

•   US Weekly Mortgage rates·applications(MBA): Mortgage demand rises despite volatile interest rates

•   France Feb. CPI: France’s Record February Inflation Revised Higher as Food Soars

•   China Jan.~Feb. Industrial production, etc.: China’s Economy Rebounds, Spurred by Consumption

※   Revival of GDP growth appears broadly on track after country’s zero-Covid exit

•   India Feb. Balance of trade: India Posts Smallest Trade Gap in 13 Months as Imports Fall

[World]

•   WSJ: Bank Failures, Market Turmoil Fuel Bets on a Pause in Fed Interest-Rate Increases

※   `Shift in outlook comes ahead of next week’s central bank meeting; market bets on rate cuts as early as this summer

•   WSJ: Fed to Consider Tougher Rules for Midsize Banks After SVB, Signature Failures

•   WSJ: Bank Chaos Clouds Outlook for Markets

•   WSJ: Falling Rates Could Also Be a Headache for Banks

•   WSJ: How Goldman’s Plan to Shore Up Silicon Valley Bank Crumbled

•   WSJ: The Banking Crisis: A Timeline of Silicon Valley Bank’s Collapse and Other Key Events

•   G-7 Opposes Lowering Russian Crude Price Cap From $60 a Barrel

※   European Commission says President Biden warned the EU that Washington has no appetite to cut the price cap

•   WSJ: Sanctions on Russian Oil Are Crimping Moscow’s Income, IEA Says

•   WSJ: Russia Makes a Habit of Harassing U.S. Planes, Pentagon Says

•   WSJ: China, Russia, Iran Hold Joint Military Drills in Gulf of Oman

•   WSJ: China Begins to Reflate, but Jobs Lag

•   WSJ: Big Japanese Companies Plan Largest Wage Increase in Years

•   WSJ: U.S. Threatens to Ban TikTok if Chinese Founder Doesn’t Sell Ownership Stake

•   WSJ: Mark Zuckerberg on How to Run a Company in 2023

•   WSJ: Meta’s ‘Year of Efficiency’ Still Looks Costly

•   WSJ: Apple Supplier Foxconn Plans to Rely Less on China for Revenue

•   WSJ: Why Apple and the Carriers Want Your Old iPhone

•   WP: Russia will seek to recover downed U.S. drone, Kremlin says

•   FT: Swiss central bank offers Credit Suisse liquidity backstop

※   Fall of 30% after SVB fail­ure Sell-off in Europe and US bank stocks Saudis rule out cash injec­tion

•   FT: EU to speed up work on rules for failing banks in response to US crisis

•   FT: Brussels to curb imports of Chinese green tech

•   FT: Jeremy Hunt’s Budget offers £9bn business tax break and surprise pension boost

•   FT: Jeremy Hunt uses improved public finances to serve up giveaways

•   FT: IMF poised to announce $15.6bn lending programme for Ukraine

•   FT: Imran Khan supporters protest in Pakistan over fears of his arrest

•   FT: Bolivians queue for dollars as crisis of confidence spreads

•   FT: Why HSBC swooped on SVB UK

•   FT: Nickel ‘alchemist’ Xiang Guangda aims to work his magic on batteries

•   Bloomberg: Credit Suisse Is In Crisis. What Went Wrong?

•   Bloomberg: Ex Fed’s Quarles Says SVB Failure Not Due to Easier Bank Rules

•   Bloomberg: ECB to Only Hike by Quarter Point Amid Banking Turmoil, Bloomberg Economics Says

•   Bloomberg: ECB Should Change Rates Plan for Thursday, Bini Smaghi Says

•   Bloomberg: Xi Touts China’s Modernization Path at Political Parties Summit

•   Bloomberg: China Censors Talk of Xi’s Unanimous Presidential Confirmation

•   Bloomberg: China Steps Up Cash Support as Growth Recovery Mops Up Liquidity

•   Bloomberg: China to Let Power Prices Turn Negative in Solar-Rich Province

•   Bloomberg: India Rate Setter Joins Clamor for Updating Inflation Basket

•   Reuters: Goldman Sachs cuts U.S. GDP forecast after banking crisis

•   Reuters: Exclusive: Tons of uranium missing from Libyan site, IAEA tells member states

•   Reuters: Exclusive: SVB Financial explores bankruptcy as option for asset sales

•   CNBC: A recession could come sooner on cooling bank lending

•   CNBC: Power cuts, war, and hybrid cars are predicted to cause a platinum price surge in 2023

•   CNBC: Apple, Amazon, Google will likely get a reprieve from GOP-controlled House on antitrust legislation

[Korea]

•   대통령실: 尹,투자특국 선언…용인에 세계최대 반도체단지

•   대통령실: 삼성, 용인·화성·평택 3각벨트 완성 … 파운드리 초격차 시동

•   대통령실: 토지 조성·인허가기간 30% 단축 … 2026년 착공 목표

•   대통령실: 광주는 미래차, 창원은 방산 … 지방 그린벨트·농지규제 확 푼다

•   대통령실: "첨단산업 못지키면 국익도 흔들"… 尹, 경제안보 총력전

•   대통령실: 마더팩토리로 제조업 공동화 막는다

•   대통령실: 550조 집중투자 … 배터리·바이오 세계 1위로

•   대통령실: 윤 대통령 “구상권 행사 없다…일본, 걱정 말라”

•   대통령실: 윤 “제3자 변제, 내가 생각해낸 것” 일본 언론에만 직접 설명

•   대통령실: 한·일 정상, 공동선언 없이 기자회견만 한다

•   대통령실: ‘한-일청구권 협정-대법 판결 모순” 일본식 논리로 사법부 판단 무시

•   대통령실: 윤 “적기지 공격능력 보유 이해”…‘독도는 일본땅’ 문서에 침묵

•   대통령실: [단독]尹 “노동-교육-연금 개혁하려면 MZ세대와 손잡아야”

•   당정: '週 최대 69시간 근무' 사실상 폐기

•   국회: 손잡은 김기현·이재명 "격주로 만나자"… 미묘한 신경전도

•   국회: 與 “중대선거구제 도입, 의원수 유지” 野 “소선거구제, 의원수 확대”

•   국회: [오늘의 국회일정](16일·목)

•   민주당: “윤 대통령, 강제동원 피해자 모욕하고 숙제 마친 듯 일본 달려가”

•   민주당: 더미래 "전면적 인적쇄신 필요 … 이재명 결단을"

•   민주당: [단독] '부패 혐의 기소 → 직무 정지' 삭제 검토

•   민주당: “비명계, 당대표 흔들기 그만하라”… 개딸, 이번엔 ‘1t 트럭 시위’ 폭주

•   정무위(오기형): “쉿, 갚으면 호구래”

•   정무위(강병원): [단독]거래이력 없으면 99.9% 중저신용자… 이의제기도 안통했다

•   정무위(김한규): [단독] '디지털 세종대왕' 나오나…CBDC 법안 발의

•   금융위: “은행 임원 급여, 주주가 결정…이미 지급한 성과급도 회수”

•   금융위: 김주현 “금융·비금융 연결 서비스, 걸림돌 규제 풀어줄 것”

•   금융위: 금융위, 회계처리 기준 위반 대주이엔티에 과징금 15억2600만원

•   금융위: [금융포커스] 가상자산 일탈 행위 칼 뽑았으나 현실은 ‘솜방망이’

•   금융위: 총선 앞두고 은행업 빗장 풀겠단 금융당국…삼성 금융사가 최대 수혜?

•   금감원: [단독] 금감원, 한화·NH아문디운용 정기검사 단행

•   예보: SVB 사태 교훈, 금융사 부실 예방 ‘금융안정계정’ 도입 시급한데 국회 낮잠

•   산은: 산업은행 지방이전기관 지정절차 착수… 직원 설명회는 파행

•   산은: [단독] 산은, 시추 중단된 호주 가스전에 공적자금 3270억 대출

•   기은: [단독] 이젠 중소 증권사까지 관피아 자리 만든다…IBK투자證 부사장에 인수위 출신 서종군씨 내정

•   기은: [단독]김성태 기업은행장, 해외주재원 보수 대폭 올린다

•   여신협회: [단독] 금감원, 여신협회 '2인자' 자리 되찾는다

•   금융시장: 코스피, 美 CPI 안도에 1%대 반등…코스닥도 3%↑

•   금융시장: SVB發 유탄 맞은 '빚투 개미'…반대매매 쏟아졌다

•   금융시장: 코픽스 석 달째 하락 … 들썩이던 대출금리 SVB사태로 꺾일 듯

•   금융시장: 혁신금융이라던 P2P ‘연체율 20%’

•   금융시장: SVB파산 부른 '폰 뱅크런'…이체 편리한 국내 인터넷은행 괜찮나

•   금융시장: [단독] 국내 은행권도 유가증권 595兆 보유… SVB 사태 남일 아니다?

•   금융시장: 리파이낸싱도, 매수자 찾기도 하늘에 별따기...비주거용 PF도 불안감 증폭

•   금융사: '손회장 아직 있는데'…우리금융 임종룡, 내정자 신분 월권 논란

•   금융사: [단독] 라임펀드 자산 찾아오겠다던 웰브릿지운용, 2년간 회수액이 고작 손실액의 10분의 1

•   총리실: [단독] "커뮤니티도 안보나" 질책한 한덕수, 박순애 꺼낸 이유

•   기재위: "줄줄 새나가는 나랏돈 막자" '尹공약' 재정준칙 與野 합의

•   기재위: '최저한세'는 손놓고 생색내는 與野

•   기재위(신동근): 野도 "반도체 투자세액공제 15%"

•   통계청: 취업자 31만명 증가 그쳐…청년은 2년만에 최대폭 감소

•   통계청: 대한민국 상위 1% 부자, 빚 없이 32억8000만원 있어야

•   한은: 1월 통화량 6.7조원↓ 9년5개월 만에 감소

•   비금융사: 비수도권에 60조…삼성 '지역 균형발전' 투자

•   비금융사: 삼성전자 "로봇 등 미래사업 적극 추진"

•   비금융사: 삼성, 레인보우로보틱스 추가 매수 지분 15% 확보…인수 의지 드러내

•   비금융사: 포니 만든지 47년…현대차 이젠 '글로벌 빅3'

•   비금융사: K배터리 3社 격돌'에 뜨거운 관심…전고체·LFP 기술 쏟아져

•   비금융사: [단독]포스코, 징용재단 40억 첫 출연… 다른 15곳은 고심

•   부동산시장: 주택 매수심리 8개월만에 '100' 넘었다

•   고용부: "생활비 벌려고 대리운전 투잡 뜁니다"…생산직 MZ의 호소

•   노동단체: [단독]건설노조 횡포에…뭉치는 非노조 타워크레인 기사

•   외교부: 한일 국장급 외교안보대화 5년만에 재개

•   행안부: 20일부터 지하철·버스 '노마스크'

•   검찰: 北 “尹괴담 유포하라” 南에 하달

•   검찰: [단독] 김만배 지인 채용 때 정진상 관여 의혹… “金, 개발 정보 얻어내”

•   검찰: [단독] ‘도이치모터스 재판’ 검찰, 권오수 회장 허수매수 축소 논란

•   교육부: 대학 기술지주사 '자회사 지분 10%룰' 규제 푼다

•   북한: [1보] 합참 "北, 탄도미사일 동해상으로 발사"

•   농해수위(안병길): [단독] 美서 ‘트로이 목마’ 논란된 中항만 크레인...국내 항만 52.8% 점유...방첩 당국 점검 나서

•   농협: [단독]조합장 34%가 12년 이상 집권…'소왕국'된 지역농협

•   복지위(최혜영): [시그널] 국민연금, 파산 美SVB 투자액 1390억 달해

•   국민연금: [시그널] 900조 국민연금 의결권 쥔 2기 수책위 뜬다

•   서울시: 오세훈 "여의도 입주 금융사에 취득·재산세 50% 감면 추진"

•   서울시: [단독]SH신혼부부 주택도 자금난에 공사중단...대주단 공매 진행

•   강원도: [단독] 강원도의 이상한 '정순신 아들 공문'...'전학불가'만 통보

•   강원도: [단독] "전학은 사형 선고"‥정순신 아들 손든 교육청 재심, 왜?

[Opinions]

•   Project Syndicate(윤영관): How China Lost Asia

•   Project Syndicate(Koichi Hamada): Should Japan Have a Nuclear-Sharing Agreement?

•   WSJ(Alan S. Blinder): Policy Lessons From the Silicon Valley Bank Collapse

•   WSJ(John Bolton): Why Won’t the West Let Ukraine Win Against Russia?

•   NYT(Roger Lowenstein): The Silicon Valley Bank Rescue Just Changed Capitalism

•   WP(Lev Menand, Morgan Ricks): After Silicon Valley Bank, scrap the bank deposit insurance limit

•   WP(Marc A. Thiessen): Big Government set the stage for Silicon Valley Bank’s collapse

•   WP(Duncan Mavin): Forget too big to fail. Credit Suisse is too troubled to fix.

•   FT(Editorial Board): A step in the right direction on UK growth

•   FT(Gillian Tett): The curse of virality, from house parties to Silicon Valley Bank

•   FT(Robert Armstrong): The bailout blues

•   FT(Daniel Davies): Market tremors test European banks once more

•   FT(Lex): Credit Suisse: Swiss National Bank must step in to halt three-way doom loop

•   Bloomberg(Editorial Board): SVB Mess Demands a Rethink on Government Bailouts

•   Bloomberg(Gearoid Reidy, Daniel Moss): Somewhere in the Multiverse, SVB Could Be the BOJ

•   Bloomberg(Shuli Ren): The Fed’s Easy Fix to Avert Another Bank Crisis

•   Bloomberg(Matt Levine): Silicon Valley Bank Is For Sale

•   Bloomberg(Jessica Karl): Credit Suisse Feels the Sting of Betrayal

•   Bloomberg(Paul J. Davies): Credit Suisse Needs Friends Now More Than Ever

•   매경(사설): '강제징용 3자 변제' 반대보다 찬성하는 유족이 더 많다

•   매경(사설): 전국 15개 첨단 클러스터 조성 'G5 제조강국' 도약 발판 되길

•   한경(사설): 윤 대통령이 절반 채운 잔, 나머지는 기시다 총리가 채워야

•   한경(사설): 세계 최대 반도체벨트 건설…尹 정부, 통 큰 결단 환영한다

•   서경(사설): 전략산업 550조 투자…초격차 기술·인재 육성 지원 서둘러라

•   서경(사설): ‘미래 파트너’ 되려면 일본이 성의 있는 호응 조치로 화답해야

•   서경(사설): 총선 표심 겨냥한 ‘공항 건설 포퓰리즘’ 도 넘었다

•   서경(김한규): 위태로운 경제, 지겨운 정치

•   조선(사설): 수도권에 ‘세계 최대 삼성 반도체’ 결단, 한국에 마지막 기회

•   조선(사설): 윤 대통령 방일, 한일 경제협력 복원도 미룰 수 없다

•   중앙(사설): 반도체 전쟁, 여·야·정 삼위일체의 지원 필요하다

•   동아(사설): 삼성 300조 반도체 국내 투자… 경쟁력·고용·균형발전 보루로

•   문화(사설): 징용 유족 “일제 만행 용서 힘들지만 이젠 매듭지을 때”

•   한국(사설): 尹 저자세 논란 안고 방일, 성과 없이 국민설득 어렵다

•   한국(사설): 69시간제 재검토... MZ만 아닌 노동계 의견 수렴해야

•   한국(사설): 수도권에 세계 최대 반도체 클러스터, 균형발전 보완하길

•   서울(사설): 정부 ‘반도체 전쟁’ 참전 선언, 면밀한 로드맵 갖추길

•   서울(사설): 윤 대통령 결단에 기시다 총리 화답할 차례다

•   세계(사설): 청년취업 2년 만에 최대폭 감소, 맞춤형 대책 절실하다

•   세계(사설): 주 52시간제 개선 취지 살리되 과로 우려 불식시켜야

•   세계(사설): 국가첨단산단 15곳 조성, 속도감 있는 추진이 관건

•   한겨레(사설): “김만배-김수남 대책 논의” 의혹 커지는 ‘50억 클럽’

•   한겨레(사설): 대법 판결은 부정하고, 일본에는 “걱정말라”는 대통령

•   경향(사설): 본격화한 고용한파, 청년실업 대책 수립에 매진해야

•   경향(사설): 방일 앞두고도 여론과 동떨어진 대일 인식 보인 윤 대통령

•   경향(이용욱): 민주당은 어쩌다 웰빙정당이 됐나

•   파이낸셜뉴스(사설): 기업을 떠받들듯 모셔야 '투자특국' 꿈 이룬다

•   파이낸셜뉴스(사설): 근로시간 개편안 보완하되 개혁 예봉 꺾여선 안돼

•   이데일리(사설): 문 정부서 시작한 재정준칙 법제화, 야당 왜 반대하나

•   이데일리(사설): 한일이 함께 열 새 시대, 일본 '화답'에 미래 열쇠 있다