Global Economic Monitor 220920

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Treasury yields jump before Fed meeting, dollar gains

※   Stocks rally on hedge fund positioning

※   Fed leads pack of central bank meetings

※   Market leaning toward 75 bp from Fed, PBOC eases

※   Oil gains as supply woes outweigh demand concerns

•   Natural gas: Europe Gas Prices Drop as Nations Ramp Up Efforts to Ease Crisis

•   Metals: Copper slips on gloomy demand prospects ahead of Fed rate decision

•   Grains: Wheat drops as Russian production climbs

•   Cryptocurrency: Bitcoin Touches 3-Month Low; Ether Extends Swoon Since ‘Merge’

•   한국: 코스피 1% 넘게 하락해 2,350대로 밀려…환율 1,390원대 마감

•   한국: 회사채 조달금리 껑충…우량기업도 허리 휜다

[Indicators]

•   US Sep. NAHB housing market index: US Homebuilder Sentiment Falls for a Ninth Month in Record Slide

•   한국 상반기 전월세 거래: 서울 아파트 매매 한파에…전·월세 계약 역대 최대

•   한국 상반기 저축은행 영업실적: 상반기 저축은행 순익 8991억원… 금리인상 여파에 전년보다 15% 감소

[Lawmakers & Policies]

•   민주당: 다시 불붙은 공공의대…이재명 "쌀값처럼 신속 처리"

•   민주당: ‘노란봉투법’으로 勞 방어막 치는 野

•   국민의힘: 태양광비리 규명특위' 만든 국힘, 文정부 겨눴다

•   산자위: ‘K칩스법’ 50여일 만에 첫 국회 논의…野 "지역 외면법" 통과 험로 예고

•   산자위: 윤관석 "IRA, 한미 경제안보동맹에 위배…앞장서서 韓기업 보호"

•   우원식: 중대재해 사업장 22% 작업중지명령 안해

•   박재호: 예보, 파산 저축은행 지원액 12.5조 회수 불가 판단

•   강민국: 5년여간 금융사 임직원 횡령 1천192억원…환수율 32%

•   장철민: "집주인 대신 갚아주고 못받은 전세보증금, 지난해 3천500억"

•   윤창현: ‘상위 0.1%’ 기업이 작년 전체 법인 세금 64% 부담…반도체 겨울로 ‘세수풍년’ 끝나나

•   윤창현: 文정부때 도입 ‘외부인 접촉관리 규정’ 3년간 공정위 직원 23%가 위반 ‘경고’

•   유경준: [단독] 전세사고 급증에…"보증한도 2년내 바닥"

•   한무경: [단독]태양광 대출 위법 의혹…보고서에는 해마다 “문제없다”

•   박수영: 한전-11개 자회사 눈덩이 적자에도 5년간 2조5000억 ‘성과급 잔치’ 논란

•   송석준: 4대 은행 지점 없는 ‘금융 오지’ 전국 47곳

•   윤두현: [단독]탈원전 5년, R&D 붕괴 현실화…해체 연구만 2배 늘었다

•   김상훈: 내집 마련 위한 ‘청약 가점’ 높여라…부모형제 청약통장 상속·증여 급증

•   김회재: "주식시장 시총 86% 수도권 기업 집중…서울 44% 경기 38%"

•   김회재: [단독] '모태펀드' 예산, 2배 늘린다더니 되레 25% 줄여…尹 정부 벤처 육성 퇴색

•   국무조정실: [단독] 尹·한덕수 '규제혁신' 2인3각…부처평가 때 비율 2배로

•   국무조정실: [단독] "공공기관 파티 끝났다"면서…새 출연硏 예고한 정부

•   금융위: [단독] 배당금 제도 바꾼다

•   금융위: 자영업자 숨통 트이나…코로나 대출만기 추가연장 검토

•   금융위: [단독] 코로나 대출 원리금 상환유예 1년 더…만기연장은 2025년 9월까지

•   금감원: 서민 새희망홀씨대출 한도, 내달 3500만원으로 올린다

•   금감원: “법적 절차 밟고 있다” 속이며 빚 독촉한 금융지주 자회사

•   공정위: "총수지정제 근본 흔들 생각 없어"

•   공정위: [단독] '한기정 공정위' 3일만에 신세계그룹 조사 착수

•   기재부, 산업부: 전기·가스료 내달 더 오를듯…정부, 연료비 반영 확대 추진

•   기재부: 물가 다급한 정부…식품값 줄인상에 경고장

•   기재부: [단독] 나랏돈 200억 들어간 KT사옥 리모델링, 사업비 40억 '깜깜이 증액' 후 KT에 입금됐다

•   산업부: [단독]"中 탈피"…加서 배터리 광물 들여온다

※   서경: [단독]배터리 광물 中 의존도 70% 달해…加·濠로 공급처 다변화 시동

•   산업부: [단독]호주 광물기업 줄줄이 방한…韓 IRA 출구전략 모색

•   산업부: 내달 ‘4.9원+α’ 전기료 더 올리나...“모든 옵션 검토”

※   조선: 신재생에너지론 역부족... “원전·화력발전 풀가동”

※   조선: 국제 LNG값 2년새 35배로...“한전, 발전사에 대금 지급도 못할 판”

※   조선: 독일·스페인, 공공건물 난방 19도로 제한

•   산업부: [단독] 해상풍력으로 ‘수소 에너지’ 생산도 검토

•   산업부: 지난 정부 과속에 탈난 '신재생'…산업부, 의무공급비율 또 낮춰

•   산업부: "포스코 경영진 문책 현재 고려 안해"

•   산업부: 미중 갈등 속 '中 공급망 포럼' 축사한 산업부 장관

•   국토부: 3년 뒤 완전자율주행 버스 달린다

※   한경: 자율주행택시 연내 탈 수 있다…기존 운전자 개념 전면 재정립

•   국토부: 세종시에 '모듈러 주택단지'…국내 최대 규모로 들어선다

•   국토부: GTX-C, 은마아파트 통과→우회 전환?

•   고용부: 고용부 "중대법 시행령 개정안 추가 검토중"

•   주금공: 수도권 영끌족 또 눈물…"4억 이하 집 어디있다고"

•   질병관리청: [단독]이르면 이달중 ‘야구장 노 마스크 응원’ 가능해진다

[News]

•   WSJ: Ukraine Forces Take Control of Key River Bank, Extending Advance in East

•   WSJ: Jerome Powell’s Inflation Whisperer: Paul Volcker

•   WSJ: Biden Draws Criticism for Saying Covid-19 Pandemic Is Over

•   WSJ: When Is the Pandemic Over?

•   WSJ: Port Labor Talks Stall as Worker Disruptions Grow

•   WSJ: China Is Capable of Blockading Taiwan, U.S. Navy Commander Says

•   WSJ: Supply-Chain Decoupling From China Gets Sharper Teeth

•   WSJ: Rising Bond Yields Change the Calculus for Stocks

•   WSJ: U.S. Treasury Seeks Comment on Crypto’s Illicit Finance Risks

•   WSJ: How to Survive the Next Market Crash

•   WSJ: Private Oil Drillers Are Hitting Their Limits

•   WSJ: This Should Have Been a Great Year for Gold. Here’s Why It Isn’t.

•   WSJ: Ford Warns Parts Shortages Will Lead to Higher-Than-Planned Number of Unfinished Vehicles

•   WSJ: U.S. Return-to-Office Rates Hit Pandemic High as More Employers Get Tougher

•   WSJ: In a Slowing Housing Market, Sellers Ask: Why List a Home When You Can Collect Rent?

•   NYT: Inflation Remains Voters’ Top Concern. Can Republicans Keep Their Focus?

•   NYT: ‘Crippling’ Energy Bills Force Europe’s Factories to Go Dark

•   NYT: Wall Street on Edge as It Tries to Guess What the Fed Is Thinking

•   FT: EU seeks emergency powers to prevent supply chain crisis

※   Proposed rules aim to ease pressures caused by events such as Ukraine war

※   European Commission: Crisis-proofing the Single Market: equipping Europe with a robust toolbox to preserve free movement and availability of relevant goods and services

•   FT: Russian missile narrowly misses Ukraine nuclear plant, says Kyiv

※   Officials renew warnings of possible catastrophe after strike near Pivdennoukrainsk energy site

•   FT: ‘Resort politics’: Narendra Modi’s BJP targets opposition in Indian states

•   FT: López Obrador splits Mexico’s opposition with plan to boost military

•   FT: The lawless world of crypto scams

•   Bloomberg: Yellen Is Pressed on TikTok’s China Connections by GOP’s Hawley

•   Bloomberg: More Americans Are Stuck With Long-Term Credit-Card Debt

•   Bloomberg: No. 2 US Port Sees Consumer Demand Easing From Covid-Era Surge

•   Bloomberg: Ukraine’s Foreign Minister Urges the West to Send More Weapons

•   Bloomberg: Euro-Area Recession Now Looks Almost Inevitable to Economists

•   Bloomberg: ECB Says Pandemic Behavioral Shifts May Cushion Housing Market

•   Bloomberg: ECB’s De Cos Backs More Gradual Hikes to Safeguard Economy

•   Bloomberg: ECB Guindos Says Growth Slowdown Isn’t Enough to Ease Inflation

•   Bloomberg: Bundesbank Says There Are Mounting Signs of Recession in Germany

•   Bloomberg: Germany Closes In on Gas Deals With UAE to Narrow Russian Gap

•   Bloomberg: Bank of England Weighs Biggest Interest-Rate Rise in 33 Years

•   Bloomberg: Chinese Banks Likely to Push Lending Rate Cuts to Later in Year

•   Bloomberg: Even State-Backed China Developers at Risk of Surging Default, Citi Says

•   Bloomberg: China’s Deadly Quarantine Bus Crash Stokes Covid Zero Anger

•   Bloomberg: Kuroda’s BOJ Set to Become World’s Last Negative Rate Holdout

•   Bloomberg: Fate of World’s Biggest Free Food Program Rests in Modi’s Hands

•   Bloomberg: Tehran Protest Over Woman’s Police-Custody Death Turns Violent

•   Bloomberg: Lula Widens Lead Two Weeks Before Brazil Vote, Poll Finds

•   Bloomberg: Goldman Sachs Says China Stocks May Miss Party Congress Boost

•   Bloomberg: ECB Is Pushing Banks to Scrutinize Their Energy-Intensive Risks

•   Bloomberg: ECB to Avoid Climate Laggards’ Longer Debt in Historic Tilt

•   Bloomberg: Vessel Shortage Makes Soaring Shipping Costs a New Energy Threat

•   Bloomberg Businessweek: The Global Race to Hike Rates Tilts Economies Toward Recession

•   Reuters: BIS backs "forceful" rate hikes despite rising recession risk

※   BIS: BIS Quarterly Review, September 2022

•   Reuters: Fed dataflow: Summer data trove gave little clarity

•   Reuters: China central bank cuts 14-day reverse repo rate, steps up cash injections

•   Reuters: EXCLUSIVE German utilities close to long-term LNG deals with Qatar, sources say

•   Reuters: Explainer: What is driving tensions ahead of Brazil's presidential election?

•   Reuters: Analysis: China's mortgage boycott quietly regroups as construction idles

•   Reuters: Analysis: Asian farmers plant to boost palm oil output, seedling shortage slows pace

•   AP: Ukraine warns of ‘nuclear terrorism’ after strike near plant

•   AP: China values UN relationship despite human rights criticism

•   CNN: Why the current oil boom for Arab states may be their last

•   CNN: Robert Shiller: Fed risks ‘disgrace’ if it doesn’t control inflation

•   CNBC: China’s economy may have done well in August but outlook remains grim

•   CNBC: India’s rice export ban: The Asian countries set to be hit hard — and those that’ll profit

•   MarketWatch: Stocks may be headed for more pain as second half of September is historically ‘very bearish’

•   MarketWatch: Fearing a hawkish Fed? Here’s what’s likely limiting more downside in the stock market, according to JPMorgan’s Marko Kolanovic.

•   Fox Business: Railroads vs. unions: What's next and why the strike threat isn't over

•   CBS: Biden tells 60 Minutes U.S. troops would defend Taiwan, but White House says this is not official U.S. policy

※   After the interview, a White House official said U.S. policy on Taiwan has not changed.

•   SCMP: China’s fatal quarantine bus crash sparks online outcry over Covid-19 controls

•   SCMP: Why China’s food security is being threatened by nutrient loss

•   Nikkei Asia: Japan tests roads for EV wireless charging with 2025 goal

•   Economic Times: April-June current account deficit could hit 36-quarter high, says India Ratings

•   매경(P1): "문제는 북핵 아닌 北정권 그 자체"

•   매경: "협상은 핵개발 시간만 준셈…北 돕는 中 제재해야"

•   매경: "태양광 과도한 中의존이 약점…원전으로 보완을"

•   매경: "韓·美 직면한 고령화 위기, 공공인프라 재건할 기회"

•   매경(P1): [단독] 文정부서 난립한 꼬마태양광, 대정전 부를수 있다는데

•   매경(P1): OECD "韓, 연금개혁 없이 이대로 가면…"

※   OECD: Economic Survey of Korea (September 2022)

•   매경: "종부세 부담 완화 잘하는 일"…韓 경제개혁 힘실은 OECD

•   매경: 신한 우리은행, 대출금리 내리고 예금금리 올렸다…이자장사 경고 먹혔네

•   매경: "현대차 기아, 中 이 회사 보고 배워라"…연구원 보고서 나온 배경은

•   매경: 삼전 이익전망 줄하향…증권가 "바닥 신호"

•   한경(P1): "투자자가 사라졌다"…핀테크 자금 빙하기

•   한경: 핀테크 업계 "투자자가 사라졌다"…토스마저 '급전' 쓴다

•   한경: 기업 61% "고금리로 경영 어렵다"

•   한경: 환율 치솟자…한국, 올해 美 국채 189억달러 매도

•   한경: 엔화 추락에…日 '3대 경제대국' 탈락하나

•   한경: 한·일 정상회담, 양국간 '온도차'…외교수장이 조율?

•   한경: 쌀 소비 줄어도 생산은 늘어…보조금이 낳은 시장 왜곡

•   한경: 배터리에서 가장 중요한 양극재…"니켈 함량 90% 이상으로 높여라"

•   한경: 中이 공급망 장악한 리튬…1년새 4배 폭등

•   한경TV: [단독] "한전, 이대로면 40조 적자"…발전 자회사 4천억 순손실

•   서경(P1): 발묶인 공공데이터·원격진료…의료개혁 골든타임이 저문다

•   서경: '나쁜 원低' 덫에 걸린 기업…위안·엔화 동반하락에 수출효과 사라져

•   서경: 尹취임 후 노사분규 5건→20건…양대노총 '反노동개혁' 연대하나

•   서경: 지방소멸 가속화…"지자체 주도 지역개발은행 서둘러야"

•   서경: 대부업 고사 위기인데…협회장은 2년째 소송중

•   서경: 삼성전자 RE100 가입에…국내 태양광 ‘훈풍’

•   서경: 카카오모빌리티-현대차 MOU…“연내 카카오T서 자율주행 차량 호출”

•   서경: "코로나도 버텼는데, 이젠 접습니다"…자영업자의 눈물

•   서경: 서울 아파트 매매량 8월도 최저치 찍나…"빌라보다 못하네"

•   조선: 스타트업 감원 도미노… 2030 직원들 떤다

•   조선비즈: ‘상위 0.1%’ 기업이 작년 전체 법인 세금 64% 부담…반도체 겨울로 ‘세수풍년’ 끝나나

•   조선비즈: ‘전기 먹는 하마’ 반도체 EUV 공정… RE100 가입한 삼성전자 ‘난감’

•   인베스트조선: 유행따라 해상풍력에서 먹거리 찾는 건설사들…현실은 '가시밭길'

•   인베스트조선: 신임 이사장 맞은 국민연금... 금융지주 회장 연임에 목소리 낼지 관심

•   중앙: 화웨이의 새 먹거리 클라우드…장난감블록 쌓듯 데이터센터 건설

•   중앙: 11월 공사재개 예정 둔촌주공, 총 공사비 4조대로 뛰었다

•   동아: 부동산 급랭에 시행사들 ‘휘청’… PF대출 부실 우려

•   문화: 서울 도시형 생활주택도 ‘깡통전세’ 경고등

•   한국(P1): [르포]"집에 지네, 벌레가 매주 나와"... '빈집 공포'에 떠는 주민들

•   한겨레(P1): 노란봉투법 개정안 뜯어보니…파업 면책 범위 확대가 뼈대

•   한겨레: 해운업계, 축제는 끝났다…부두 봉쇄 풀리고 물동량 줄어

•   한겨레: 자본시장 종사자들 “‘이재용 회장’ 우선 과제는 ‘새 공급망 전략’”

•   한겨레: 론스타 소송전 승산있다는 법무부, 못 뒤집으면 이자만 200억 추가

•   머니투데이(P1): 우유시장의 우울한 미래..."가격경쟁력이 관건"

•   머니투데이(P1): 한미 금리 0.75%차 역전 초읽기…"연말 환율 1450원 간다"

•   머니투데이: [단독]삼성전자 노조도 임금피크제 소송 제기…"깎인 임금 보상하라"

•   머니투데이: 속도 붙는 대한항공·아시아나항공 합병…영국, 기업결합 본심사 착수

•   헤럴드경제: “한국 집값 둔화, 주요 56개국 중 1위”

•   디지털타임스(P1): [단독] 생보協 사회공헌기금 4800억 `깜깜이`…`낙하산` 생보협회장 쌈짓돈?

•   디지털타임스(P1): `포스코플레이션` 결국 현실화됐다

•   디지털타임스: 업계 1위 쌍용C&E 시멘트값 안 올릴듯… 건설사들 안도

•   이데일리(P1): 文정부때 18% 폭증…재계 "노란봉투법, 불법파업 기름 붓는 꼴"

•   이데일리: "매년 1조씩 파업 손실…勞, 폭력행위 면죄부에 기업 문닫으라는 건가"

•   이데일리: "勞 친화 프랑스에서도 막힌 노란봉투법"…해외, 불법 행위 손배소는 허용

•   이데일리: “안오른게 없는데”…10월 물가 정점론에 고개드는 불안심리

•   이데일리: 우유, 치즈, 빵값 줄줄이 오르나…차등가격제에 막혔던 원유가 협상 시작

•   이데일리: ‘반쪽 파업’ 금융노조, 2차 총파업 전 극적 협상 타결하나

•   연합: 오후 9시 4만5974명 확진, 2주전보다 5만여명↓…10주만에 최저

•   연합: 신재생 발전설비 비중 20% 첫 돌파…태양광은 15% 상회

•   브릿지경제: [단독] 서울시 미분양 엉터리 통계…국토부 그대로 발표

•   법률신문: (단독) SK 최태원 · 노소영 이혼소송, 올해 안에 선고될 듯

[Opinions]

•   Project Syndicate(Dambisa Moyo): Why US Inflation Is Headed Down

•   FT(Editorial Board): The many faces of Italy’s likely new prime minister

•   FT(Rana Foroohar): America needs a proper risk strategy for its relations with China

•   FT(Gideon Rachman): Putin, Xi and the limits of friendship

•   FT(Robert Armstrong): Are China’s problems global problems?

•   FT(Michelle Wiese Bockmann): G7 needs to mind the maritime gaps to enforce a Russia oil cap

•   FT(Lex): Apple/satellites: smartphone service from space could add millions of new customers

•   WSJ(Andrew T. Levin, Mickey D. Levy): The Fed Can’t Reduce Inflation by Winging It

•   WP(Editorial Board): No, President Biden, the pandemic is not over

•   WP(Editorial Board): Biden’s statements on Taiwan are useful, actually

•   WP(Henry Olsen): Biden is right on Taiwan. Now he needs a staff that won’t undercut him.

•   WP(Leana S. Wen): Biden is right. The pandemic is over.

•   Bloomberg(David Fickling): China’s Steel Saturation Almost Here: Elements by David Fickling

•   Bloomberg(Jonathan Levin): Stocks Are Courting a Nasty Surprise on Corporate Earnings

•   Bloomberg(John Authers): Bulls, Bears and the Pivot: Calling the Fed's Rates Is as Binary as It Gets

•   Bloomberg(Matt Levine): Market Making Is Hard for Houses

•   Bloomberg(Trevon Logan): The Free Market Doesn’t Guarantee Freedom for Everyone

•   매경(오형나): 산업부문 '탈탄소'와 정부 역할

•   한경(이영조): 여야, 이번엔 재정준칙안 통과시켜야

•   서경(성태윤): “원화 가치 하락 이미 위험 수위…순식간에 ‘IMF 위기’ 수준 맞을 수도”

•   조선비즈(정해용): 전 세계 유례없는 주식매매 신고제, 자본시장의 기본 가치는 지켜야

•   문화(강성진): 超강달러…취약계층 고통 더 커진다

•   한겨레(제정임): 청년 빚탕감과 ‘횡재세’ 사이

•   헤럴드경제(박종구): 재정 기능 정상화를 위한 선결과제