Global Economic Monitor 221101

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Wall Street ends strong month on weaker note; focus on Fed meeting

※   Apple falls after report of iPhone production slump

※   Global Payments down on weak forecast

※   Dow scores biggest monthly percentage gain in decades

※   Dow down 0.39%, S&P 500 down 0.75%, Nasdaq down 1.03%

•   Brazil: Brazil Markets Fall as Traders Wait for Lula’s Cabinet Picks

•   Metals: Copper falls on growing fears over Chinese demand

•   Iron ore: Iron Ore’s Collapse Deepens as China Factory Data Deals New Blow

•   Grains: Wheat up 6% after Russia quits Black Sea pact; corn, soy firm

[Indicators]

•   US Oct. Dallas Fed manufacturing Index: Texas Factory Activity Declined in October for Sixth Straight Month

•   Eurozone Oct. CPI, Q3 GDP: Eurozone inflation hits record high of 10.7%

※   October figure puts ECB under pressure to continue raising interest rates despite slowdown

•   Germany Sep. Retail sales: German retail sales unexpectedly rise 0.9% m/m in September

•   UK Sep. Mortgage approvals: UK mortgage approvals and consumer lending fall as rising prices bite

•   China Oct. PMI: China’s Factory Slowdown Worse Than Expected Under Weight of Covid Policies

※   Falling global demand for Chinese exports adds to gloomy outlook for world’s second-largest economy

•   Japan Sep. Industrial production: Japan's September factory output posts first fall in 4 months

•   India Sep. Fiscal account: India's April-Sept fiscal deficit touches $74.91 bln, tax receipts rise

•   India Sep. Core industry production: Core sector output grows 7.9% in September

•   Hong Kong Q3 GDP: Hong Kong’s Economy Records Worst Contraction Since 2020

•   Saudi Arabia Q3 GDP: Saudi Q3 GDP grows 8.6%, boosted by higher oil prices

[World]

•   WSJ: Russia Threatens to Stop Vessels, as Grain Ships Continue to Call on Ukraine

※   Prices for wheat and corn trade higher as future of deal remains unclear. ‘The food must flow.’

•   WSJ: Russia Launches Barrage of Strikes Across Ukraine, Targeting Infrastructure

•   WSJ: Ukraine Looks for Opportunity Amid Titanium Supply-Chain Crisis

•   WSJ: Higher Interest Rates Fuel Losses at the Federal Reserve

•   WSJ: The Fed’s Problem With the Job Market

•   WSJ: FOMC Meeting This Week About Future Rate Guidance

•   WSJ: Biden Avoids Some Battleground States in Midterms’ Final Stretch

•   WSJ: Biden Calls for Penalties on Oil-and-Gas Companies’ ‘Windfall’ Profits

•   WSJ: Trump Asks Supreme Court to Block Release of Tax Returns to Congress

•   WSJ: New Biden Rule Speeds Up Student-Loan Forgiveness for Defrauded Borrowers

•   WSJ: EU Looks to Follow Tough U.S. Action on Forced Labor

•   WSJ: OPEC Sees Booming Oil Demand Until Middle of Century

•   WSJ: Brazil’s President-Elect ‘Lula’ Promises Prosperity but Faces Economic Perils

•   WSJ: Brazilian President Remains Silent a Day After Losing Election

•   WSJ: Brazil’s Boom Years Will Be Tough to Revive

•   WSJ: Vietnam’s Goldilocks Growth Phase Is Over

•   WSJ: Mortgage Giant Rocket Plunges Back to Earth, Hit by Rising Rates

•   WSJ: Foxconn to Shift Some iPhone Production From Covid-Hit Plant to Other Sites

•   WSJ: Blackstone, Emerson Electric Strike $14 Billion Buyout Deal

•   WSJ: Elon Musk Ousts Twitter Board, Named Sole Director

•   WSJ: Tesla Talked to Glencore About Buying Stake in the Miner

•   WSJ: New-Car Prices Are Starting to Cool After Years of Soaring to New Records

•   WSJ: Ford to Offer Some Underperforming Workers Choice of Severance or Performance Improvement

•   WSJ: Renault-Nissan Talks Hit Snag Over Intellectual Property, Other Issues

•   WSJ: Companies Under Growing Pressure to Recoup Executive Pay

•   NYT: Senate Control Hinges on Neck-and-Neck Races, Times/Siena Poll Finds

•   NYT: Jerome Powell Is Popular. His War on Inflation Could Change That.

•   NYT: What Lula’s Victory in Brazil Means for Climate

•   WP: U.S. workers have gotten way less productive. No one is sure why.

•   FT: Military briefing: Russia and Ukraine prepare for rigours of winter war

•   FT: OECD tax chief warns of trade wars if global deal is not implemented

•   FT: Swiss veto of weapons re-exports to Ukraine angers Germany

•   FT: Task to build new EU gas benchmark will be ‘demanding’, admits regulator

•   FT: Sunak signs off on tax rises across the board to help plug £50bn hole

•   FT: Four things to watch at the Bank of England’s rate-setting meeting

•   FT: Sunak on collision course with City over ‘intervention power’

•   FT: UK rail companies and unions to hold talks to prevent more strikes

•   FT: Indonesia considers Opec-style cartel for battery metals

•   FT: Brazil: foreign investors find Lula easier to love than locals

•   FT: Egypt and the IMF: will Sisi take the economy out of the military’s hands?

•   FT: Copper bosses warn of supply threat to climate ambitions

•   Bloomberg: Fed’s Low Political Profile at Risk With Job Losses Set to Rise

•   Bloomberg: More Than a Third of US Small Businesses Couldn’t Pay All Their Rent in October

•   Bloomberg: US Suggests EU Consider Using Export Limits to Target China

•   Bloomberg: EU Aims for US Deal to Resolve EV Subsidy Dispute

•   Bloomberg: Germany’s Scholz Pledges Speedy Start for Natural Gas Subsidies

•   Bloomberg: ECB Should Move Gradually in Face of Economic Risk, Visco Says

•   Bloomberg: Europe’s Firms Seek Most Emergency Funds Since Pandemic Peak

•   Bloomberg: China Covid Cases Top 2,500, Rising the Most in Over 80 Days

•   Bloomberg: Top China Envoy Lashes Out at US Export Curbs in Blinken Call

•   Bloomberg: China Builders Slide to Record Lows as a Top Chairwoman Resigns

•   Bloomberg: Xi Jinping to Attend APEC Summit, Thai Foreign Minister Says

•   Bloomberg: PBOC’s Yi Gang Says Digital Yuan Privacy Needs to Strike Balance

•   Bloomberg: Global Bankers Fly Into Hong Kong Amid Growing US-China Tensions

•   Bloomberg: Brazil’s Real Has Room to Run as Investors Look Past Election

•   Bloomberg: Big Pension Selling Is Killjoy for US Stock Rally Ahead of Fed

•   Bloomberg: Dovish Fed Would See Traders Scrambling to Catch Up, Survey Shows

•   Bloomberg: Russia Is Mostly Failing in Race to Find New Oil Markets

•   Bloomberg: US to Exempt Russia Oil Loaded Before Dec. 5 From Price Cap Plan

•   Bloomberg: China's Electric Car Upstarts Face a Crucial Earnings Season

•   Bloomberg: China’s IPhone Sales Drop May Mean Bigger Problems for Apple

•   Reuters: Japan spent record $42.8 bln in October interventions to prop up yen

•   Reuters: EXCLUSIVE Bowing to investor demand, funds ramp up ex- China emerging market strategies

•   Reuters: EXCLUSIVE Gap says Russia deliveries stopped in March. But its clothing kept coming.

•   Reuters: Exclusive: Elon Musk reached out to EU industry chief to pledge content policing compliance

•   Reuters: Analysis: U.S. and allies turn to deterring war with North Korea as options for preventing nuclear tests dwindle

•   CNBC: Homebuilders say they’re on the edge of a steeper downturn as buyers pull back

•   CNBC: Germany’s pension system will collapse without reform, influential lobby group says

•   CNBC: World needs to accept the urgent need for fossil fuel investment now, BP CEO says

•   CNBC: Chinese tech giants’ push into U.S., Europe’s markets sets up potential clash with Amazon

•   MarketWatch: What Fed Chair Powell can say to keep the stock-market rally going — or kill it

•   SCMP: US’ hard-line policy on China likely to hold whoever wins midterm elections, say analysts

•   SCMP: Global Impact: Now the dust has settled after the 20th party congress, where is China heading under Xi Jinping?

•   SCMP: China’s zero-Covid policy closes Shanghai Disney Resort for second time this year in advance of major trade exhibition

•   SCMP: China’s zero-Covid policy leaves experts at a loss with no definite end in sight

•   SCMP: China’s foreign capital outflow quickened pace, as yuan suffers longest losing streak since 1994

•   SCMP: Explainer | As China’s yuan becomes more globally used, which currencies will it surpass by 2030?

•   Nikkei Asia: Japan seeks to stay in Russia's Sakhalin-1 energy project after Exxon exit

•   Nikkei Asia: China's Global Security Initiative: Xi's wedge in the U.S.-led order

•   Nikkei Asia: Chinese display maker BOE eyes VR market with new $4bn factory

[Korea]

•   예정처: 재정건전화 하랬더니…한전 장부상 자산 늘리고, LH 필수 사업비 싹둑

•   민주당: 野, 감사원법·특검법 발의 연기 …"참사 수습에 총력"

•   국민의힘: 이태원 참사에 놀란 여당…'안전 인프라' 예산 잡는다

•   민생특위: 싸우다 끝난 민생특위…100일간 통과 법안 2건뿐

•   정무위(오기형): [단독]위반시 과징금 100억원…野 올해 첫 ‘온플법’ 발의

•   정무위(강민국): 공정위, 못 받은 과징금·과태료 733억…징수실적은 매년 감소

•   정무위(강민국): 사업자금 빌려 부동산투자…대출규제 위반 3년여간 330억원

•   금융위: [단독]이르면 내년부터 ‘가상자산 불공정거래’ 처벌한다

•   금융위: “시장 안정 급하다”… 금융지주 회장 만나는 김주현 금융위원장

•   금융위: 힘 키우는 금융위 특사경…디지털 포렌식 도입 추진

•   금융위: '5년에 5천만원' 청년도약계좌 내년 출시…306만명 혜택본다

•   금감원: [단독] 금감원, 카카오페이 현장검사 착수

•   금감원: ‘잊혀진 먹튀’ 머지포인트 사태… 1년 넘긴 환불 약속, 누가 책임지나요

•   주금공: 떨어지는 집값에... "지금 주택연금 가입이 최선일까요?"

•   산은: 한화 "대우조선 인수 내년 상반기 완료"… 6주 후 본계약 유력

•   산은: HMM 3분기 실적 꺾일 듯…'매각 적기' 놓쳤나

•   금융시장: 코스피, 외인 '사자'에 1% 넘게 상승 마감…2,300선 근접

•   금융시장: "주식도 펀드도 믿을 건 삼성뿐"…수조원대 뭉칫돈 몰렸다

•   금융시장: 레고랜드 충격 리먼사태급…채권거래 얼마나 줄었길래

•   금융시장: 꽁꽁 얼어붙은 회사채 시장…10월 순발행액 -4.8조 '역대 최저'

•   금융시장: 외화채로 발길 돌리려 해도…해외시장 상황도 만만찮네

•   금융시장: “오늘 안되면 내일 금리 올려서”…체면 따질 겨를 없는 채권시장

•   금융시장: '얼었던 시장 온기 도나'…기관, 회사채 1조 넘게 순매수

•   금융시장: 유동성 대책에도… P-CBO 후순위 금리 6% 돌파

•   금융시장: "돈 묵히긴 아깝고 주식은 부담"… 채권·펀드 담는 개미들

•   금융시장: 1년 전 5억 대출받아 아파트 샀는데…영끌족 '비명'

•   금융시장: "건설업체 넷 중 하나는 은행서 대출 거절"

•   금융시장: “영끌족 울 때, 은행은 수익 두둑”...변동금리의 이면

•   금융시장: 금리 인상기엔 짧게 여러번… 예적금 중도해지 급증세

•   금융사: 은행 단축근무 유지하면서 임금 3% 올린다

•   금융사: 저축보험 없으니… 맥못추는 생보사 CM채널

•   금융사: 금융권, 이태원 사고 관련 지원…보험사 긴급보상체계 구축

•   공정위: 국내 최대 OTT 탄생…티빙·시즌 합병 승인

•   기재위: '금투세' 유예 청원 성립, 기재위 논의 예정

•   기재위(고용진): 국책銀·금융공기업, 자산·출자회사 대거 정리…약 7.7조원 규모

•   기재부: 9월 국세수입 작년보다 15% 늘었지만… 불안한 '세수풍년'

•   기재부: [단독] 기재부 국세수입 추계, 실적포장 노렸나…또, 감추기 통계만 사용

•   국세청: 세금 안내고 버티는 부자 수두룩…체납국세 100조 넘어

•   국세청: 10명 중 3명만 신청... 종부세 1주택자 특례 인기없는 이유는

•   관세청: 3분기 승용차 수출액 126억달러 ‘역대 최대’

•   통계청: 생산 석달째 줄고 소비·투자까지 '트리플 감소'…흔들리는 경기

•   통계청: [단독]"지금 계신 곳 위험하니 대피하세요"…통계로 경고한다

•   통계청: 3분기 반도체 생산 11% 급감…2008년 이후 최대폭 감소

•   한은: 한은 “노인들 용돈은 줄고 생활비 늘어 취업 급증”

•   한일경제협회: [세종시 돋보기] 지난 5년간 한일관계 파탄났는데, 한일경제협회 상근부회장 3연임?

•   거시경제: '소비의 겨울' 닥치면…외식·배달부터 끊는다

•   거시경제: 이태원 참사로 소비둔화 조짐, 4분기 마이너스 성장 현실화?…“경제 혹한 앞당겨질 수도”

•   거시경제: 前 한은국장 쓴소리 “안이한 대처에 피할수 있는 위기도 올 판”

•   한전: [단독]총장 기본급 ‘3억’…전력그룹사 ‘연봉왕’ 한전공대

•   가스공사: 에너지 위기에도 ‘꽃놀이패’들고 이익 취하는 민간 LNG 수입사들

•   한수원: '오뚝이' K원전…폴란드서 40조원대 잭팟 터졌다

•   한수원: [스페셜리포트] 韓 원전 경쟁력 입증…美 웨스팅하우스와 소송은 과제

•   한수원: [스페셜리포트]원전 수출 확대 과제는…"체코·사우디 수주 위한 재정 지원 확실히 해야"

•   한수원: [단독] 고리 핵폐기물 저장에 축구장 5배 확보…증설까지?

•   경제단체: "기업 73% 변동금리 대출…부실 우려"

•   경제단체: “규제 샌드박스 승인 88%가 한국서만 규제한 사업 모델 ”

•   비금융사: 재고 쌓인 우량기업…현금흐름 꽉 막혔다

•   비금융사: 화학·철강도 재고 눈덩이…"4분기까지 실적 쇼크 우려"

•   비금융사: 킹달러·高물가·수해…철강업계 '삼중苦'

•   비금융사: 삼성전자-TSMC 반도체 '오월동주'

•   비금융사: 삼성, 차세대 패키징 기술확보 '승부수'…파운드리 경쟁력 높인다

•   비금융사: 혹한기 맞은 D램 한달새 22% 급락

•   비금융사: 뉴삼성 함께할 '이재용 사람들'…한달후면 드러난다

•   비금융사: 이재용의 삼성전자, 창립 기념일 맞아 124조 원 투자 목적지 결정하나

•   비금융사: 삼성전자 새 감사인에 삼정회계법인

•   비금융사: 감사인 강제 지정' 족쇄 풀린다…220社 놓고 회계법인 '대격돌'

•   비금융사: 경제 한파에도 프리미엄폰은 활짝 피었습니다

•   비금융사: [단독] 3년 끈 '3조 송도 분쟁' 이겼다…포스코건설 '환호'

•   비금융사: [단독] SK온, 한투그룹 투자로 한숨 돌린다…1조 조달 눈앞

•   비금융사: LG화학, 배터리·소재로 석유화학 부진 만회

•   비금융사: ‘배터리 동맹’ 포드 대규모 적자에 속타는 K-배터리

•   비금융사: [한일 경쟁력]양국 기술격차 0.4년 턱밑 추격…핵심기술 85% 日 우위

•   비금융사: 인기 전기차 품귀… 내년까지 밀렸다

•   비금융사: 기업 11월 마케팅 올스톱…'쓱데이' 전면 취소

•   비금융사: “바닥 찍었나” TV용 LCD 패널 가격 15개월 만에 반등

•   비금융사: 삼성디스플레이, 中 OLED 기업과 ‘특허 전쟁’ 선언… “日 샤프 전철 밟지 않을 것”

•   비금융사: 쌍용차, 법정관리 종결 신청… “채권액 대부분 변제”

•   비금융사: “대형 선박은 韓, 중형은 中이 우위… 기술 격차 유지가 중요”

•   비금융사: 유니콘 기업도 휘청하는데... 골목상권 침해 논란에 제동 걸린 퀵커머스

•   국토위(김병욱): 한국공인중개사협회에 ‘독점 권한’ 주겠다는 개정안, 견제 장치는 안 보인다

•   국토부: 깊어진 거래절벽… 9월 서울 아파트 매매 856건 역대최저 [부동산 시장 불안 확산]

•   국토부: 개인택시 강제휴무제… 49년 만에 전면 해제

•   부동산시장: 9개월새 50% 늘어난 서울 전·월세…시세도 2년전 수준

•   부동산시장: 역대급 호황 누리던 물류센터…4분기부터 공실 많아진다

•   부동산시장: '상승률 1위' 찍더니…"집값 무섭게 떨어진다" 세종의 눈물

•   부동산시장: 당첨자 계약 포기 속출… 건설사, 연말 분양 줄줄이 연기 [부동산 시장 불안 확산]

•   부동산시장: 일감 많을수록 더 위험… 건설공사의 역설

•   부동산시장: 가로주택 공사비가 평당 1000만원?… 깊어지는 조합원 한숨

•   고용부: 건설사 해외진출 숨통 트인다 …파견자들 특별연장근로 완화

•   고용부: "월급 20만원 올라도 남는 게 없네?"…살림 여전히 팍팍한 이유

•   환경부: RE100 참여 국내기업들 “재생에너지 부족해 불안”

•   외교통상: 무협 "美중간선거 공화당 이겨도 中견제정책 변화 없을 듯"

•   행안부: "경찰로 해결할 문제 아니었다"…발언 뭇매 이상민, 결국 사과

•   법무부: 무산됐던 회사 관련법 단일화, 논의 재점화 될까

•   과기부: [단독] "韓 공공 클라우드 빗장 풀라"…암참까지 거센 압박

•   농협: 손병환 농협금융 회장 연임 가시밭길…실적 밀리고 내부통제 도마 위

•   복지위(서영석): 민주 서영석 의원, 이태원 참사 다음날 술자리

•   질병관리청: 신규확진 1만8510명…1주 전보다 4천여명 증가

•   용산구: [단독] "안전은 경찰 책임" 7년전 경고 무시한 대가…이태원 비극 됐다

•   용산구: [단독] 경찰이 무시한 보고서엔 "어떤 행사든 안전은 경찰 책임"

•   용산구: 참사 사흘전 용산구·경찰 회의…안전대책은 없었다

•   용산구: 용산구 이틀전에도 대책회의 열었지만…청소·불법주정차 단속만 논의했다

•   용산구: [단독] CCTV로 지켜봤지만…손 놓고 있었다

•   용산구: [단독] ‘위험 현장’ 보고도, ‘사고 징후’ 듣고도… 안전대책은 없었다

•   용산구: [단독] 경찰·용산구, 핼러윈 인파 대책 단 한줄…“옥외영업준수 협조”

•   용산구: [단독] 전날 112 신고접수 평소의 1.5배…‘참사 전조’ 있었다

•   용산구: “1㎡당 5명 이하… 인파 관리 매뉴얼 만들자”

•   용산구: [단독] "해밀톤호텔 불법건축" 3.2m 골목에 건축사 경악했다

•   용산구: 주최자 없는 '이태원 참사'…'사고 책임' 법적 공방 불가피

•   용산구: “골목길 위쪽서 ‘밀어’ 외쳤다”… CCTV 52대 분석 착수

•   용산구: 거미줄 골목에 연말마다 북적…홍대·명동·종로도 아슬아슬

•   용산구: 미국선 ①인원 제한 ②보호펜스 설치 ③비상공간 확보

•   용산구: 전문가 “골목길 하나만 통째 일방통행 지정해도, 사고예방 효과”

•   용산구: 2017년엔 그 골목 통제해 사고 막았다? 경찰·구청 “그런 적 없어”

•   용산구: [단독]참사 원인은 ①양방통행 허용 ②흐름 조절 실패 ③비상출구 부족

•   용산구: “공무원 1대1 장례 지원한다더니 여긴 왜 안오나” 유족 분통

•   용산구: [단독] 심정지 76명 몰리자 안치실 모자라…“분산 이송했다면”

•   용산구: [단독] 용산구, 이태원에 고작 '하루 30명' 투입...안전 관리 0명

•   용산구: [단독] 참사 당일, 경찰 인력 운용계획서에서 '이태원'은 빠졌다

•   용산구: [단독] "인파 몰려 사고 우려" 일선 경찰서의 보고…왜 누락됐나

•   도봉구: [고규홍의 큰 나무 이야기] 정성으로 살려낸 방학동 은행나무

[Opinions]

•   Project Syndicate(Kenneth Rogoff): China’s Diminishing Returns

•   Project Syndicate(Chris Bradley): The Cusp of a New Era?

•   Project Syndicate(Camila Villard Duran): Bolsonarism After Bolsonaro

•   Project Syndicate(Andrés Velasco): Early to Hike, Early to Thrive?

•   FT(Editorial Board): Lula should use his victory to revive Brazil’s economy

•   FT(Rana Foroohar): We must prepare for the reality of the Chip Wars

•   FT(Gideon Rachman): The nuclear threats that hang over the world

•   FT(Megan Greene): There’s one inflation gauge that bucks the trend

•   FT(Mohamed El-Erian): BoJ’s inevitable pivot looms as a risk for markets

•   FT(Robert Armstrong): How to be bullish

•   FT(Michael Stott): Brazil’s deep divisions pose immense challenges for Lula

•   FT(Lex): Apple/China: intricate supply chain makes hanging up hard to do

•   WSJ(Editorial Board): The Return of Lula in Brazil

•   WSJ(James Freeman): Communist Covid Lockdowns and Labs

•   WSJ(Walter Russell Mead): The High Cost of Low American Military Spending

•   WSJ(Eric J. Pan): The SEC’s Rules Are Getting Unreal

•   WP(Lawrence H. Summers): Curbing inflation comes first, but we can’t stop there

•   WP(Greg Sargent, Paul Waldman ): Why Bolsonaro’s stunning loss should give humans a glimmer of hope

•   WP(Mac Margolis): Lula’s triumph is a win for Brazil’s political center — not the left

•   Bloomberg(Mohamed A. El-Erian): The Fed Should Think in Terms of a Trilemma

•   Bloomberg(Conor Sen): Fed’s Slowdown Isn’t Getting Much Help From Big Tech

•   Bloomberg(John Authers): Why Earnings Didn't Scare Stock Markets This Halloween

•   Bloomberg(Anjani Trivedi): The US Just Can’t Match China’s Industrial Heft

•   Bloomberg(Clara Ferreira Marques): Brazil Elections: Lula's Challenge Begins Now His Comeback is Complete

•   Bloomberg(Hussein Ibish): US-Saudi Oil Feud Depends on Midterms, OPEC+, Xi Jinping

•   Bloomberg(Tim Culpan): Xi’s Covid Zero Is Killing China’s iPhone Advantage

•   Bloomberg(Gearoid Reidy): Halloween Tragedy Is a Test For a Deeply Unpopular Leader

•   CNBC(Suzan DelBene): Democrats are better for our country and economy

•   Fox News(Matt Gorman): Three mistakes that will cost Democrats the midterms

•   중앙(김정식): 올해보다 경제 상황 악화, 내년 버텨야 외환위기 막아

•   세계(사설): 빚의 늪 빠진 정부·기업·가계, 고금리 충격에 선제 대응해야

•   한겨레(황성): ‘금융시장 혼란’ 강원도에 엄정한 책임 물어야