Global Economic Monitor 221005

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Stocks soar, yields slide on hints of cooling economy

※   Investors start to mull central bank 'pivot' on rates

※   Dollar falls for fifth day

※   Gold hits 3-week high

•   Oil: Oil Extends Rally as OPEC+ Mulls Largest Output Cut Since 2020

•   Metals: Lower dollar lifts copper, but demand outlook weighs

•   Grains: Corn, soybeans rise on broad commodities strength

•   Cryptocurrency: Bitcoin Bounces Above $20,000; Doge Jumps After Musk Twitter Bid

[Indicators]

•   US Aug. Factory Orders: U.S. factory orders unchanged in August on drop in aircraft bookings

•   US Aug. Job openings: U.S. Job Openings Fell in August, Layoffs Up Slightly

※   Openings fell by 10% in sign that the labor market is starting to cool

※   WSJ: Job Market Gives Fed an Opening

•   Eurozone Aug. PPI: Euro zone August producer prices rise slightly more than expected

•   India Sep. Balance of trade: Exports shrink in September, trade deficit widens

[World]

•   WSJ: As Ukrainian Forces Advance, West Plays Down Threat From Russian Nuclear Weapons

※   Western officials say they haven’t seen any activities out of the norm or causing concern from Russia’s nuclear forces

•   WSJ: Russia Touts Rapid Mobilization but Faces Dilemma as Ukrainians Advance

•   WSJ: Ukrainian Villagers Forcibly Taken to Russia Still Haven’t Made It Home

•   WSJ: EU Likely to Approve G-7 Cap on Russian Oil Price in Two Steps

※   Diplomats advance work on cap, but will wait to seek approval from the bloc as some member nations are hesitant

•   WSJ: Fed Official Says Inflation Fight Will Take Time, Despite Signs of Progress

※   Governor Philip Jefferson says he remains concerned that consumers will expect higher prices to persist

•   WSJ: Trump Asks Supreme Court to Intervene in Mar-a-Lago Documents Fight

•   WSJ: White House Issues ‘Blueprint for an AI Bill of Rights’

•   WSJ: U.S. Electric-Vehicle Tax Breaks Rile Asian, European Allies

•   WSJ: Biden Administration Works to Woo Latin American Leftist Leaders

•   WSJ: Iran’s Crippled Economy Sustains Protests After Religious Police Lit Flame

•   WSJ: Mexico and Brazil Defy the Dollar’s Global Strength

•   WSJ: Elon Musk Proposes Closing Twitter Deal on Original Terms

※   An agreement would allow the social-media company and the billionaire to avert a high-stakes trial that was set to start soon

•   WSJ: Facebook Parent Meta to Shrink Some Offices as It Adapts to Hybrid Work

•   WSJ: Apple Suppliers Add Manufacturing Sites in U.S., With Focus on California

•   WSJ: Micron to Spend Up to $100 Billion on Chip Factory in New York State

•   NYT: U.S. National Debt Tops $31 Trillion for First Time

•   NYT: Russia’s Small Nuclear Arms: A Risky Option for Putin and Ukraine Alike

•   NYT: Economists Nervously Eye the Bank of England’s Market Rescue

•   NYT: Businesses Brace for Currency Chaos in Asia, a Region With a History of Crisis

•   FT: Saudi Arabia and Russia plan deep oil cuts in defiance of US

※   Riyadh and Moscow seek reductions at crucial Opec+ meeting that would push prices higher

•   FT: Saudi Aramco chief sounds alarm over global oil capacity

•   FT: ‘We’re minor losses’: Russia’s mobilisation targets ethnic minorities

•   FT: Ukraine demands more stable financial support from EU

•   FT: Germany faces prospect of slashing energy exports, grid operator warns

•   FT: Five ways Kwarteng can reduce UK debt

•   FT: Tory discord over government spending is bigger than Truss

•   FT: Rebel Tory MPs accused of staging ‘coup’ against Truss

•   FT: Truss tries to rally MPs amid fresh Tory infighting

•   FT: China’s property crash: ‘a slow-motion financial crisis’

•   FT: Japan moves to fill Asia’s $40tn energy funding gap in China’s stead

•   FT: How big is the capital hole at Credit Suisse?

•   FT: Saudi Arabia’s oh so green bond offering

•   Bloomberg: Biden, Unlike Trump, Stayed Low-Key After North Korea Missile Launch Over Japan

•   Bloomberg: White House Takes Closer Look at Gasoline Export Ban Option

•   Bloomberg: Inflation or Recession: Americans Are Divided on Rate Hikes

•   Bloomberg: Fed’s Daly Calls Inflation a ‘Corrosive Disease’ Eroding Incomes

•   Bloomberg: Fed Telegraphs No Aussie-Style Policy Pivot in Inflation Battle

•   Bloomberg: Yellen Says ‘No Truth’ to Reports of Her Leaving Office Soon

•   Bloomberg: EU to Use ‘Every Lever’ on Financial Stability, McGuinness Says

•   Bloomberg: ECB Says European Banks Are Too Optimistic About Macro Risks

•   Bloomberg: ECB May Ease Pace of Interest Rate Hikes in 2023, Villeroy Says

•   Bloomberg: Euro-Area Mortgage Rates Hit Seven-Year High: Chart

•   Bloomberg: European Real Estate’s Decade-Long Party Is Coming to an End

•   Bloomberg: EU Nations Agree to Tap CO2 Permits in Shift From Russian Energy

•   Bloomberg: Inflation, Rising Debt and Weak Baht Set to Shape Thai Election

•   Bloomberg: Port, Rail Workers Threaten Strike in South Africa After Rejecting Wage Offer

•   Bloomberg: One More Reason the Dollar Doom Loop Is So Hard to Break

•   Bloomberg: Eight Charts That Show Just How Much Markets Have Changed This Year

•   Bloomberg: Ukraine in Tough Grain Talks to Ensure Exports Past Next Month

•   Bloomberg: Apple iPhone Exports From India Doubling in Boon to Modi’s Plan

•   Bloomberg: Amazon Freezes Corporate Hiring in Retail Business Amid Slowdown

•   Bloomberg: Working From Home Is Sticking in US as Office Occupancy Stalls

•   Bloomberg: White Collar Workers May Finally Be Getting Anxious About the Job Market

•   Bloomberg: Electric Cars Add to Electricity Demand, But Not as Much as You Might Think

•   Reuters: IMF warns funds with illiquid assets pose risk to financial stability

※   IMF: Global Financial Stability Report: Chapter 3

•   Reuters: Dallas Fed says inflation surge badly eroding many American's wage gains

※   Dallas Fed: More Workers Find Their Wages Falling Even Further Behind Inflation

•   Reuters: Exclusive: White House rules out ban on natural gas exports this winter

•   Reuters: EXCLUSIVE Germany in talks to provide more state aid for gas imports - sources

•   Reuters: IMF's Georgieva says UK working to ensure consistency between fiscal, monetary policy

•   Reuters: Apple supplier Foxconn 'cautiously optimistic' about Q4 outlook

•   Reuters: Robots are making French fries faster, better than humans

•   Reuters: Analysis: Credit Suisse’s turnaround just got a lot tougher as market reels

•   Reuters: Analysis: Tesla could face its toughest challenge yet as economy cools

•   CNBC: Why the Federal Reserve won’t be so quick to ease up on its fight against inflation

•   CNBC: The Fed is going to cause ‘unbelievable calamities’ if they keep hiking, according to Barry Sternlicht

•   CNBC: Credit Suisse to remain ‘under pressure’ but analysts wary of Lehman comparison

•   CNBC: High mortgage rates, tight supply and economic uncertainty: Here’s what’s happening with home prices

•   CNBC: Energy giants return to fossil fuels like coal as Europe braces for winter

•   CNBC: China’s climate push could spawn new global players, even if Beijing falls short on its pledge

•   CNBC: Apple iPhone and other devices may be forced to use a common charger after EU lawmakers approve rule

•   SCMP: China’s youth say no thanks to work as ‘soulless robots’, even amid bleak job prospects

•   SCMP: Taiwan firms’ ‘crisis of confidence’ in China’s business environment started before Pelosi, survey finds

•   Nikkei Asia: The money blizzard: Asia's central banks reckon with the aftermath of COVID-19

•   Economic Times: Indian Rupee depreciation – Winners and Losers

[Korea]

•   국회: 국감 첫날 '감사원 文 조사·순방 논란' 최대 이슈…곳곳에서 난타전·파행

•   정무위: 국조실 감사장에 때 아닌 ‘컨닝 페이퍼’…野 “유출 경위 확인해야”

•   정무위(오기형): [단독]감사원, 정부출연연 22곳 무더기 감사…野 “표적 감사”

•   정무위(강병원): [단독] 청년보좌역 쏠림 현상… 문체부 30명 응시했지만 금융위 4명 그쳐

•   정무위(민병덕): [단독]'안심전환대출' 질색하던 은행들, 2차땐 되레 수천억 이득

•   정무위(송석준): [단독]온라인 플랫폼 관련 분쟁 5년 새 9배

•   정무위(유의동): '상업자 표시' 신용카드 110종 621만장…과열 우려

•   정무위(윤창현): 예탁금 맡겨도 연 1%…증권가도 예대금리차 공시 적용될까

•   정무위(윤창현): [인터뷰] 윤창현 “비대한 코인 거래소, 손 못 대면 제2의 루나 사태 올 수도”

•   정무위(윤창현): 금감원, 26.5조원 태양광 대출·펀드 점검서 일부 부실 확인

•   정무위(황운하): 보험사기 적발하고도 고발 않는 보험사들…"방조 말아야"

•   금융위: 10조원 규모 증안펀드 이달 중순 재가동한다

•   금융위: ‘어설픈’ 증안펀드 시장불안만 더 키우나

•   금융위: 다시 불타는 ‘공매도 논란’, 개미들 뿔났다

•   금융위: 새출발기금 본격 출범… "전국 76곳·온라인서 신청 가능"

•   금융시장: 외인 매수에 코스피 2,200선 회복…코스닥도 3%대 상승

•   금융시장: 상장사 40%가 PBR 0.5배…"역사적 저평가"

•   금융시장: 2년 만에 '휴지조각' 된 韓상장 코인 200개 달해

•   금융시장: 상폐위기 기업에 개선기회 더 준다

•   금융시장: 5대 은행 신용대출마저…금리 年8%선 뚫렸다

•   금융시장: "이자폭탄에 빚부터 갚자"...신용대출 상환 행렬

•   금융시장: 은행 1년 정기예금 금리가 3년짜리보다 높아져

•   금융시장: [긴급점검] 실물경제 짓누르는 가계부채

•   금융시장: 금융당국 "대출금리 낮춰라" 주문에도 카드론 금리 올린 카드사들

•   금융시장: 금리 오르니 DSR한도 줄었네...집사기 여전히 어려운 서민들

•   금융시장: 인터넷 은행에도 예·적금 몰린다…대출도 9개월 연속 증가세

•   금융사: [금융뒷담] 윤종규 KB 회장, 따릉이로 여의도∼송파 출퇴근 체력 과시

•   금융사: '쿠팡 대출' 한 발 앞으로…금융당국 이어 사법부 인사 잇단 영입

•   KDI: “부자 감세는 정치적 구호”…국감 첫날, 정부 편 든 KDI

※   보도자료: 법인세 세율체계 개편안에 대한 평가와 향후 정책과제

•   향군: “예비역 복지 위해 향군 타운 추진”

•   기재위(송언석): 민간일자리 10만개 늘릴때 `공공알바`만 26만개 늘린 文정부

•   기재위(유동수): [단독]수상한 외환거래, '김치 프리미엄' 노린 환치기였나?

•   기재위(장혜영): 한전, 연료비 절감 위해 LNG 발전 석탄으로 대체…“석탄발전소 하나 더 짓는 것”

•   기재부: [긴급점검]'경기 바로미터' 세수도 쪼그라든다…정부 세수관리 비상

•   통계청: 8월 온라인쇼핑 거래액 17.7조... 휴가·이른 추석으로 전년比 16% 증가

•   한은: 한미 금리차 어쩌나… ‘실기론’ 이창용 골머리

•   거시경제: ‘경기 부진·환율 부담’ 4분기 수출 전망, 2년 만에 최저

•   거시경제: '에너지난' 유럽이 얻은 교훈…①준비성 ②국민보호 ③수입다변화

•   거시경제: "엔저로 더 싼 일본 갑니다" 예약 폭증…'배짱장사' 제주도는 발동동

•   산자위, 기재위: "새만금 1조2천억 풍력사업, 中에 넘어갈 판"

•   산자위(구자근): [단독] 한전, 드론 사는데 수억원 썼는데…절반은 '창고행'

•   산자위(구자근): [단독]文정부 해외광산 절반 '헐값 매각'…'541억' 손해봤다

•   산자위(권명호): 탈원전으로 5년간 10.8조 날렸다…LNG 발전 늘어 전력구매비 급증

•   산자위(김용민): (단독)25억 투입한 행사에 윤대통령 노쇼…스타트업 홀대론 '고개'

•   산자위(정운천): 국감장서 골프 약속잡는 의원

•   산업부: [단독] 에너지 비상시국, 2200억원 규모 LNG 해외로 새어나갔다

•   중기부: 심의 과정서 삭감된 '반도체 예산 1조'…尹 "챙겨보라" 주문에 1800억 증액 검토

•   석유공사: 1600원대로 겨우 내렸는데… 기름값, 다시 오를 조짐

•   비금융사: "경기 얼어붙는다"…기업 68% 비상경영 전환

•   비금융사: 기업 55% "목표이익 달성 불가능"…경영전략 확 뜯어고친다

•   비금융사: "원화값 못잡으면 경영 정상화 못해…정부 최우선 과제는 환율안정"

•   비금융사: '고난의 2년' 덮친다…61% "2024년 이후에나 경기회복"

•   비금융사: 기업 68% "美인플레법 韓기업에 부정적"

•   비금융사: 삼성전자, 2027년 1.4나노 파운드리 양산

•   비금융사: 매출 신기록 쓰는 삼성 파운드리…"非모바일 매출 비중 50% 이상 확대"

•   비금융사: "공장 짓고 고객 받겠다"…삼성전자, TSMC에 '선전포고'

•   비금융사: [단독] "600만 개미 고통에 책임감"…이재용 '5만 전자' 탈출 특명

•   비금융사: D램시장 16% '뚝'…반도체 내년이 더 춥다

•   비금융사: "SK하이닉스 영업익 반토막 난다"…섬뜩한 경고 왜

•   비금융사: 네이버 2.3조 베팅…'미국판 당근마켓' 포시마크 품었다

•   비금융사: 뜨거운 '폐배터리 재활용' 경쟁…성공 조건은

•   비금융사: [단독]대우조선 인수 협상에 '노조' 참여한다···한화, 대승적 차원 결정

•   비금융사: <단독> 스타트업 발목 잡은 이행강제금 뭐길래…

•   국토위: "LH, 서민주거안정 역할 포기했나 …택지개발 편중, 수도권만 국민이냐"

•   국토위(김선교): [단독]LH, 반지하 주민 지상층 이주 방안 마련…임대료 2년간 동결

•   국토위(박정하): [단독]'집값 폭등' 文정부 5년, 서울서 '서민아파트' 사라졌다

•   국토위(박정하): [단독] 카카오T, ‘손님 화이트리스트’ 유료로 운영 논란

•   국토위(서범수): [단독] 지자체 민자도로 통행료 부담 커졌다

•   국토부: 서울서 밤에 택시타면 기본 1만원…한밤 '택시 전쟁' 사라지나

•   새만금청: [단독] 문재인표 ‘새만금 수상태양광 사업’ 첫 삽도 못 뜬 내막

•   부동산시장: 9월 건설체감경기 2년5개월만에 최저…10월은 개선 전망

•   부동산시장: 집값 더 떨어지려나…집사려는 사람 없는데 분양 3배 쏟아진다

•   부동산시장: "둔촌주공위해 통장 아끼자"…서울아파트 줄줄이 미분양

•   부동산시장: "이 돈에 파느니 세라도 받자"…버티기 나선 집주인들

•   부동산시장: 정부 "해외건설 강국" 외쳤지만…건설사 시큰둥 '왜'[부동산포커스]

•   부동산시장: 경기 불확실성에 대기업 오피스 유동화도 ‘찬바람’

•   환노위(이수진): ‘용역업체 다루듯’…공공기관들, 정규직화 자회사 간섭 여전

•   환노위(이학영): [단독] ‘시급제 정규직’ 꼼수 스타벅스…“청년시간 입맛대로 사용”

•   환노위(우원식): [단독] 대우조선 하청노동자 매년 20억 가까이 떼였다…임금체불 첫 전수조사

•   경사노위: 김문수, ‘노란봉투법’에 “민주노총 고연봉자도 해당…신중 검토해야”

•   노동시장: "시급 올려도 하늘의 별따기”…자영업자 알바구인난, 언제까지

•   외통위: 박진, 주미대사 보내온 ‘IRA 개정안 전문’ 일주일 뒤에야 서면보고

•   외통위(이원욱): [단독] 위기 징후 점검해야할 ‘경제안보담당관’ 회의, IRA 한국 패싱에도 안 열렸다

•   외교통상: 北, 일본 상공 넘어 IRBM 쐈다

•   행안부: [단독] 행안부, 내일 민주당 지도부에 정부조직법 개편안 보고

•   새마을금고: [단독] 조카 면접 들어간 새마을금고 이사장…'임원진 친인척 근무' 50건 확인

•   새마을금고: [단독] "누구도 날 대적 못 해"…새마을금고 또 갑질 의혹

•   법사위(이탄희): [단독] 권익위·비영리민간단체 감사도 ‘사전 의결’ 절차 무시

•   법원: 법원 "코인≠돈…최고이자율 제한 대상 아니다"

•   감사원: [단독] 감사원, 태양광 사업 예비감사 착수…금감원에 부실 대출 자료 요청

•   감사원: [단독] 감사원, 공기업 기강 잡기…법카·차량 이용까지 점검

•   감사원: [단독] 서해사건 감사, 적법절차 안거쳤다

•   감사원: [단독] 감사원 의결없이 넉달째 밀어붙여…“감사원이 직권남용”

•   감사원: 사정당국, 10건 이상 동시다발 조준…전례 없는 ‘전 정부 털기’

•   감사원: [단독]감사원, 文 조사 포기…중간 발표 때 ‘조사 필요’ 적시

•   교육위(강득구): 주식 손댄 대학법인 60%가 원금 까먹었다

•   농해수위(안병길): [단독] 식량위기 경보, '심각' 기준치 2배로 뛰어…해외 식량공급망 확보 시급

•   농해수위(윤미향): "국민 10명 중 7명은 물가안정 대책 효과 체감 못해"

•   복지위(김원이): [단독]12년간 6명에 곳간 털린 건보…'땜질 처방'이 46억 횡령 불렀다

•   복지위(이종성): ‘건보 5765조 적자’ 경고 숨긴채, 文케어 밀어붙였다

•   복지부:윤 대통령, 조규홍 복지부 장관 임명 재가

•   질병관리청: 오후 9시 전국 3만3588명 확진…연휴 끝나자 2배 이상으로 늘어

•   서울시: 서울 법인택시 기사 65% "월급제 반대"…소득 줄어 불만

•   도봉구: 치솟는 주담대 금리…영끌족 매수 '도·노·강' 집값 급락

[Opinions]

•   Project Syndicate(Joseph S. Nye): What Caused the Ukraine War?

•   Project Syndicate(Daron Acemoglu): Why Businesses Misbehave

•   Project Syndicate(J. Bradford DeLong): J. Bradford DeLong Says More…

•   Project Syndicate(Amin Saikal): Back to the Brink in Iran

•   Project Syndicate(Charles Tannock): Xi Jinping’s Radioactive Friend

•   Project Syndicate(Jason Furman): The Trussonomics Warning

•   Project Syndicate(Nina L. Khrushcheva): The Kremlin’s Suicidal Imperialism

•   FT(Editorial Board): Germany’s divisive ‘double ka-boom’ on energy

•   FT(Martin Wolf): Xi Jinping’s third term is a tragic error

•   FT(Janan Ganesh): The tragedy of Truss is that she has a point

•   FT(Robert Armstrong): You will not see the next crisis coming

•   FT(Eric Lonergan): The volatility virus strikes again

•   NYT(Adam Tooze): The First Global Deflation Has Begun, and It’s Unclear Just How Painful It Will Be

•   WP(Editorial Board): Undersea pipeline sabotage demands the West prepare for more attacks

•   WP(Marc A. Thiessen): To stop inflation, we need to secure the border

•   WP(Mac Margolis): Bolsonaro beats the polls — and plunges Brazil into more uncertainty

•   Bloomberg(Conor Sen): We Should All Cheer the Return of Company Profits

•   Bloomberg(Tyler Cowen): Use the Market to Combat Climate Change — and Hurricanes

•   Bloomberg(Gary Shilling): The US Labor Market Is Looser Than It Appears

•   Bloomberg(Karl W. Smith): Biden Is Failing Homeowners in Inflation Fight

•   Bloomberg(Clara Ferreira Marques): Europe Is Exporting Its Energy Crisis

•   MarketWatch(Jurica Dujmovic): Battery-electric cars are the future? Not so fast. Hydrogen-powered cars will give them a run for their money.

•   Fox News(Liz Peek): October surprise? Why OPEC's planned price hike could pummel Democrats

•   Reuters(John Kemp): Mission accomplished? Europe fills gas storage ahead of schedule

•   한경(성태윤): 격랑의 금융시장…'포워드 가이던스' 주의보

•   중앙(박정민): 치솟은 금리에 억눌린 사람들

•   헤럴드경제(심교언): 재건축부담금 완화와 도심주택공급 확대

•   대한금융신문(김슬기): 금융권 회장님 변호사비는 어디서 왔을까, 다시 또 묻는다