Global Economic Monitor 221014

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Wall Street rebounds with a vengeance after initial inflation sell-off

※   U.S. CPI data drive bets of more big Fed rate hikes

※   MSCI global index reverses losses after hitting July 2020 low

※   Wall Street stocks rally, dollar turns red, oil settles up 2%

•   UK: Sterling and gilts rally as pressure mounts on Truss to ditch tax cuts

•   Japan: Yen Touches 1990-Lows Then Rebounds in Volatile Session Post CPI

•   Gasoline: Gas prices fall slightly, but overall energy costs are soon expected to rise.

•   Natural gas: European Gas Settles Lower After Norway Supply Scare Eases

•   Metals: Aluminium rises further on threats of Russian metal bans

•   Grains: Wheat rallies as Russia threatens to quit Black Sea grains deal

[Indicators]

•   US Sep. CPI: Inflation Sits at 8.2% as Core Prices Hit Four-Decade High

※   Consumer-price index’s rise eased slightly in September but core index marked biggest increase since 1982

※   WSJ: Inflation Expands Beyond Supply-Chain Struggles to Service Sector

※   WSJ: Inflation’s Storm From the Shelter

※   WSJ: Inflation Report Seals Case for 0.75-Point Fed Rate Rise in November

•   US Weekly Jobless claims: Jobless Claims Rose Modestly Last Week

•   US Weekly Mortgage rates(Freddie Mac): Mortgage Rates Hit 6.92%, a 20-Year High

•   Japan Sep. PPI: Japan's September wholesale prices rose the most in five months

[World]

•   WSJ: Jan. 6 Committee Votes to Subpoena Donald Trump

•   WSJ: Russia Hits Ukraine’s Kyiv Region With Drone Attack

•   WSJ: U.S. and Saudi Arabia Trade Barbs on Oil-Production Cut, Russia

•   WSJ: OPEC+ Supply Cut Could Tip Global Economy Into Recession, IEA Says

※   IEA: Oil Market Report - October 2022

•   WSJ: Rare Beijing Protest Channels Covid Frustrations Before China Communist Party Meeting

•   WSJ: As Bond Investors’ Bets Blow Up, They Might Usher In Era of Higher Rates

•   WSJ: Rising Rates, Uncertain Economy Expected to Take a Toll on Bank Profits

•   WSJ: FASB Settles on Fair-Value Accounting for Measuring Crypto Assets

•   WSJ: Samsung, TSMC Win Exemption From New U.S. Chip Restrictions on China

•   WSJ: TSMC Trims Capital Spending Forecast Amid Chip Headwinds

•   WSJ: TSMC Isn’t Immune to the Chip Downturn—or Geopolitics

•   NYT: F.C.C. Readies Vote on Banning New Huawei and ZTE Devices

•   NYT: Putin Offers to Make Turkey a Gas Hub to Preserve E.U. Energy Hold

•   WP: NATO countries offer handful of new pledges amid Ukrainian pleas on air defense

•   WP: As infrastructure money flows, Buttigieg’s choices will shape U.S. for generations

•   FT: Truss prepares to rip up tax cut plans

•   FT: Markets turbulence pushes Liz Truss to the brink

•   FT: Emerging markets face risk of ‘flight to safety’, IMF official warns

•   FT: Military briefing: Ukraine frets about a new Belarus front

•   FT: Kwarteng rejects calls for new ‘tax’ on UK banks

•   FT: China’s Xi Jinping problem

•   FT: Kazakhstan ‘chips away’ at its reliance on Russia

•   FT: Gilts crisis undermines drive to use pension funds for economic growth

•   FT: The upside of a gilt market crisis

•   Bloomberg: G-20 Warns of Rising Risks, Calls for Coordinated Responses

•   Bloomberg: Dollar Becomes the Awkward VIP Guest at Global Finance Meetings

•   Bloomberg: Yellen Says ‘More Work’ Remains in Effort to Curb US Inflation

•   Bloomberg: Biden Warns Prices Would Rise If Republicans Win the Midterm Elections

•   Bloomberg: Dimon Says a ‘Soft Landing’ Is Unlikely for the US Economy

•   Bloomberg: Biden Chip Rules Aim to Give US an Advantage, Official Says

•   Bloomberg: Biden’s ‘Slight’ Recession Would Mean Economic Pain for Millions

•   Bloomberg: Ex-Fed Official Clarida Sees Rates Staying in 4.5%-5% Range for ‘Long Time’

•   Bloomberg: Time Isn’t Right to Raise Inflation Targets From 2%, IMF Says

•   Bloomberg: ECB’s Hawks Target Early 2023 to Start Unwinding Balance Sheet

•   Bloomberg: EU Officials to ‘Never Give Up’ on Stalled Global Tax Deal

•   Bloomberg: Germany’s Nuclear Extension Threatened by Coalition Standoff

•   Bloomberg: ECB Blog Warns of Harm to Policy When Central Bankers Use Jargon

•   Bloomberg: EU Can Manage Higher Inflation, Eurogroup’s Paschal Donohoe Says

•   Bloomberg: China’s Bursting Housing Bubble Will Rock the Economy for Years

•   Bloomberg: Chinese Local Governments Buying Houses to Aid Property Sector

•   Bloomberg: India’s Economy Faces Significant External Headwinds, IMF Says

•   Bloomberg: IMF Stands by BOJ Governor Kuroda’s Rock Solid Easing Stance

•   Bloomberg: China Debt Crisis Sparked by Evergrande Snares State-Aided CIFI

•   Bloomberg: Germany Reaches 95% Gas Storage Target Ahead of Schedule

•   Bloomberg: China Oil Demand in Limbo as Virus Saps Travel Before Congress

•   Bloomberg: Europe’s Energy Price Caps Risk Derailing Efforts to Curb Demand

•   Bloomberg: France Starts Sending Gas Directly to Germany to Ease Crunch

•   Bloomberg: Russia Sanctions Spur Buying Frenzy for Ice-Breaking Tankers

•   Bloomberg: Could Global Energy Use Go Up While Per Capita Emissions Go Down?

•   Bloomberg Businessweek: America Is Unleashing Its Economic Arsenal

•   Reuters: U.S., EU agree to speed up steel talks, keep discussing EVs

•   Reuters: IMF chief to UK officials: Keep calm and get coherent

•   Reuters: EXCLUSIVE ECB staff sees lower rate peak than market, sources say

•   Reuters: Exclusive: India's RBI asks banks to stop building positions in offshore market

•   Reuters: Exclusive: Google faces EU antitrust charges over its adtech business - sources

•   Reuters: Analysis: China faces its "Sputnik" moment as US export curbs deal a blow to its chip ambitions

•   Reuters: Analysis: Russian law on stock conversion baffles global banks, clients

•   Reuters: Analysis: As markets fret, Fed officials reject idea of rising financial stability risks

•   AP: White House aims to speed-up pace of building infrastructure

※   White House: FACT SHEET: The Biden-⁠Harris Administration Announces Action Plan to Accelerate Infrastructure

•   AP: Ticket to ride: Germany eyes public transit revolution

•   CNBC: It wouldn’t be a surprise if the ECB hikes rates above 3%, says Belgium’s central bank chie

•   CNBC: Globally critical chip firm tells U.S. staff to stop servicing China customers after Biden export curbs

•   SCMP: Mainland China, Hong Kong or Singapore? Asia’s race for expat talent intensifies as birth rates fall

•   SCMP: China looks to maintain Philippines supply chain gains as Marcos Jnr pivots back to US

•   SCMP: Cifi defaults on bond, triggering sell-off of developers, fears Chinese property debt crisis is spreading

•   SCMP: Wary of US dollar hegemony, Chinese state researchers float idea of a pan-Asian digital currency

•   Nikkei Asia: Japan weighs scrapping 60-year life limit for nuclear reactors

[Korea]

•   대통령실: 尹 "금리인상 고통… 도산 없도록 신용정책 만들 것"

•   국회: 1분 1초가 아까워…여야 초·재선의원들의 현장 국감 동행해보니

•   국회: 巨野에 가로막힌 '윤석열표 감세'

•   국회: 巨野와 협상전략 없이…당정은 서로 '네 탓' 공방만

•   민주당: 법인세·종부세도, 가업상속 완화도…'부자감세' 씌워 다 막는 巨野

•   정무위: “권익위 안 보여” “표적감사 문제”… 전현희 거취 놓고 여야 충돌 [2022 국정감사]

•   정무위(오기형): 시한폭탄 '째깍째깍'…경고등 켜진 韓 가계부채

•   정무위(박성준): [단독] 메타, 고학수 개인정보위원장 근무 대학에 3억 기부…공정성 논란

•   정무위(윤주경): [단독] '반부패' 내세운 권익위, 지난 5년 간 감사원 제보 579건 접수

•   정무위(윤창현): [단독] 집값 폭등기 신용대출 40%는 30대가 받아…전 연령대 1위

•   정무위(윤창현): 금감원, 검사 종료 후 처리 미완료 34건…금융사 피로도 높아져

•   정무위(이용우): [2022 투자포럼] 이용우 의원 “자산 시장 하락기 진입...시스템 리스크 점검해야”

•   정무위(황운하): [단독]이번엔 ‘공정위 고발 사건 수사권’ 놓고 충돌한 검·경

•   정무위(황운하): 대출비교 플랫폼, 5대銀 취급비중 1%도 안돼

•   금융위: 네이버·카카오페이 충전금 보호 강화

•   금융위: 안심전환대출 예고된 흥행실패… 금융위, 집값기준 `뒷북 상향`

•   금감원: [단독] 영국처럼 금융사고 책임자 명기… 금감원, 경영진 책임 강화 검토

•   금감원: [단독]금감원, 페퍼·SBI 이어 OSB저축은행 작업대출 겨냥 검사 돌입

•   산은: 해상 운임 한달 새 40% 급감...“HMM 매각 셈법도 복잡”

•   산은: 줄 잇는 산업은행 이전 촉구…‘이전 확정’ 해 넘기나?

•   금융시장: 코스피, 美CPI 경계감에 2,160대 후퇴…환율은 1,431원으로 상승

•   금융시장: "금지는 언제쯤"…이달 17% 급증한 공매도, 비중높은 종목은

•   금융시장: 신용거래 금리 최고 10% 돌파…빚투족 '악소리'

•   금융시장: 대출금리 하루새 0.07%P 뛰고…아파트값 -0.23% 10년來 '최대 하락'

•   금융시장: “대출이자 더 오를까 잠도 못자”…거리두기 해제에도 ‘빚 굴레’

•   금융시장: 금리인상 닥치니… 중산층인 ‘4분위’가 타격 가장 크게 입어

•   금융시장: 불어난 빚 못갚겠다…하루 370명 법원행

•   금융시장: 우량 대부업체도 돈줄 말라…신용대출 없애고 담보 요구

•   금융시장: "5000만원 넣으면 이자 200만원"... 목동서 창동까지 '예금 원정투자'

•   금융시장: "이러다 고객 다 뺏길라"…5% 예금시대 치고 나가는 저축은행

•   금융시장: 급전으로 버티는 기업들… 단기부채 20%, 제2금융권 대출 30% 증가

•   금융시장: 금융위기 데자뷔…신용등급 강등 사태 닥치나

•   금융시장: "2024년까지 견뎌라, 해법은 장기투자"

•   금융시장: "4%대 美금리 놀랄 일 아니다…널뛰기장 익숙해져야"

•   금융시장: 월가 고수 정면대결 "美금리폭탄 계속될것" "강세장 머지않아"

•   금융시장: 안전하다더니 30% 폭락…"부자 꿈 산산조각" 2030 절규

•   금융시장: 증시 하락장에 “고수익 내줄게”… 돈챙겨 튀는 사기 유튜버 기승

•   금융시장: 급전 빌리려 폰 넘겼다가… ‘내구제 대출’ 피해 속출

•   금융시장: 전업투자사 경쟁판 된 NPL시장

•   금융시장: 증시부진에… 애널리스트, 설 곳이 없다

•   금융시장: 은행에 뭉칫돈 뺏길라 고금리 상품 출시하는 보험사들…유동성 확보 '금융전쟁'

•   금융시장: 집값 뚝·뚝...리스크는 담보대출자 ‘독박’

•   금융시장: 상반기 파생결합증권 상환·발행 모두 ‘뚝’...”투자자 손실 모니터링 강화”

•   금융시장: 카카오 끝 모를 추락… 주주 달래기 안 통하고 쪼개기 상장 논란

•   금융시장: 삼성증권 "금융사 부동산PF 위기 고조…리스크 관리해야"

•   금융시장: 보험사 주력상품…생보는 "종신" 손보는 "장기인보험"

•   금융시장: [단독] ‘1년간 10억 벌었다?’ 법정 증거로 본 김건희 여사 도이치모터스 수익

•   금융시장: [알립니다] ‘2022 세계금융포럼’에 초대합니다

•   금융사: 5대금융지주 수장, 뉴욕서 머리 맞댔다

•   금융사: 카카오페이 우리사주에 145억 지원…피눈물난 개미는

•   금융사: “증권사 인수 최우선”… 우리금융 손태승 회장 숙원 풀까

•   금융사: 하나證, 부동산 임원 배임에 관련 본부 폐지...PF 침체 '단면'

•   공정위: [단독] '취업 제한' 공정위 과장, 퇴직 넉 달 만에 쿠팡 전무로

•   공정위: [단독] 힘센 전관 빨아들이는 쿠팡…'3년간 8명' 압도적

•   국조실: 檢 '文정부 태양광 비리' 정조준…"이제 시작일뿐"

•   총리비서실: 한덕수 "인구3억·3.4조弗 메르코수르와 조속히 무역협정 추진"

•   경사연: [단독]"감사원이 공익신고자 노출…그후 경인사연 뒤끝 시작됐다"

•   KDI: KDI “온실가스 감축, 제조업 경쟁력에 영향…‘배출권거래제’ 실효성 높여야”

•   KDI: [이슈 리포트] 법인세 인하 혜택 30%는 근로자 몫…'부자감세 함정'서 벗어나야

•   기재위(김주영): [단독] 수은·조폐공사 등 기재부 산하기관 4곳, 인력 185명 줄이고 자산 173억 매각

•   기재부: 추경호 "한미 통화스와프, 깜짝 발표는 없다...빅스텝 동의"

•   기재부: "'추경 검토' 아직 아냐"...추경호가 '건전재정' 포기않는 이유

•   기재부: 추경호 "경기 살리려 세금 낮추자는데 야당이 '희한한 프레임'으로 발목"

•   기재부: [기획] 경제 리더십 실종… "尹정부엔 이규성·윤증현 없다"

•   기재부: [단독] 정부 양도세 전면 개편 착수…장특공, 다주택 중과 수술대에

•   기재부: ‘쌍둥이 적자’ 경고음 커진다

•   기재부: 국채 조달금리 0.67%P↑…정부 이자부담 더 커진다

•   기재부: "불황에 복권 더 잘 팔린다더니"…정부, 파격 선언

•   기재부: [단독]15년만에 외화대출 규제 푼다…원화 환전 허용 검토

•   기재부: 기재부 “글로벌 인플레 여전…회사채·CP 매입 여력 6조→8조원 확대”

•   한은: 9월 수입물가지수 3.3%↑…환율 급등에 석 달 만에 상승

•   한은: 빨라지는 逆머니무브…지난달 예금에만 32조 몰렸다

•   한은: 외국인도 한달새 韓채권·주식 23억달러 던져

•   거시경제: 차이나 엑소더스…亞투자허브 기회 왔다

•   거시경제: 中 진출 유럽기업 5곳 중 1곳 '제2 생산기지' 찾는데…불구경하는 韓

•   거시경제: 中보다 낮은 韓 투자 매력도

•   거시경제: "해외투자 유치 땐 외환시장 안정화에도 도움"

•   거시경제: 한국, 달러 유동성 불안에 ‘경제 하방’ 위험… 낙후 외환시스템 혁신해야

•   산자위(구자근): [단독]정부 리튬비축량 3년간 12일치 불과

•   산자위(구자근): 해외자원 개발 예산, 文정부서 68% 줄어

•   산업부: 26개국서 한국겨냥 196건 수입규제

•   한수원: 中에 넘어가고, 착공 못하고… 혼돈의 새만금 재생에너지

•   전력거래소: [단독] 재생에너지 값, 보급 속도 조절 속 사상 최고치 기록

•   비금융사: [단독] 美 에너지부 방한…배터리3社 만나 의견청취

•   비금융사: "美 IRA, 韓 배려하나" 배터리업계 기대감

•   비금융사: [단독] 삼성전자, 임직원 '고정시간외 수당제도' 손질

•   비금융사: 삼성디스플레이, RE100가입...2050년 탄소중립 달성

•   비금융사: 현대차그룹, 부품협력사에 5조 지원

•   비금융사: 퇴직자 할인 논란에…기아 노조, 파업 접었다

•   비금융사: 카카오헤어샵' 투자자 "카카오 믿고 투자했는데 날벼락" [플랫폼 기업의 이상한 혁신]

•   비금융사: [단독] 최정우 포스코 회장, 회사차 사적 이용 의혹...고급 세단 2대 굴려, 1대는 가정용?

•   비금융사: 고금리에 이자부담 눈덩이… 1.3조 만기 폭탄 떠안은 車부품사

•   비금융사: 애플, 스마트폰용 기판 신규 공급업체 선정 착수

•   비금융사: [단독] DB하이텍 '쪼개기 상장'에 뿔난 개미들···회사 측에 '인적분할' 직접 제안

•   비금융사: [단독] '원전 수소제거장치'가 더 위험…최종 실험 영상 입수

•   비금융사: 두산밥캣, 美 노스캐롤라이나 공장 2배 증설

•   비금융사: 저출산·고령화 직격탄... 대목 앞두고 폐업·휴업 잇따르는 스키장

•   국토위(김수흥): [단독] 개발이익 환수 '지지부진'… 누적 미납액 6493억

•   국토부: [단독] 정부, 재건축부담금 이어 ‘개발부담금’ 개선 추진…원희룡表 주택 공급 속속 구체화

•   LH: [단독]LH, 빚 줄이려고 6兆 임대사업 칼질…주거불안 부메랑

•   부동산원: 서울 아파트값 37주 연속 보합·하락…5대 광역시·지방까지 낙폭 커졌다

•   부동산시장: 꽉막힌 부동산PF…건설현장이 멈췄다

•   부동산시장: 미분양 급증에 금융사 돈줄 막아…지방·중소사업장부터 무너진다

•   부동산시장: '미분양 쌓이는데'…건설사 '울며 겨자먹기식' 주택 공급

•   부동산시장: "거래세 낮추고 규제 완화…시장정상화 계기 삼아야"

•   부동산시장: "지금은 개발사업 쉴 때"…토지 거래 5개월째 감소

•   부동산시장: 내 집 마련' 무주택자 또 줄었다…9년여 만에 2만 명 아래로

•   부동산시장: 방배 집주인도 보증금 3억 토해내…서울 역전세난 통계보니

•   부동산시장: "내년 상반기까지 집값 떨어질 것… 거래절벽 더 심화 예상"

•   부동산시장: '직방금지법'에 좌절하는 스타트업 [아이티라떼]

•   환노위: 가습기 살균제 보상 버티더니… 애경·옥시 `청문회` 선다

•   환노위(임이자): [단독] 수상한 '임이자 후원' 샤인머스캣 행사, SK·쿠팡 대량 구매

•   경사노위: 김문수, 노란봉투법 작심비판…"소유권 침해하면 공산주의"

•   노동시장: ‘중대재해법’ 첫 위헌제청 신청…노동계 “법 무력화 중단을”

•   노동시장: “노동개혁, 노조밖 3000만원이하 근로자 초점 맞춰야”

•   외교통상: 北, 심야 동시다발 도발…10여대 위협비행·미사일 발사

•   외교통상: [단독] 韓美, 전술핵 조건부·시한부 배치 논의했다

•   외교통상: 북핵 대응 ‘3축’ 중 2축이 무너졌다

•   행안위(송재호): [단독] SH 공공주택에 고가 외제차 ‘수두룩’

•   행안위(이만희): [단독] 조업 멈췄다던 포스코, 태풍 힌남노 당일에도 공장 돌렸다

•   감사원: 감사원, 서훈·박지원 檢수사 요청

•   과방위(윤두현): 1주 3시간 강의에 월급 300만원…퇴직 고위관료 취업특혜

•   농식품부: 2005년 공공비축제 도입 후…쌀 시장격리 혈세 23조원 투입

•   질병관리청: 오후 9시까지 전국 2만2623명 확진…어제보다 2875명 줄어

•   서울시: "깡통 전세 대비"…서울시, 청년 전세보증 지원

•   서울시: "저소득층 88만 가구 더 지원"… 복지사각 메우는 ‘안심소득'

•   서울시: 서울 자치구들 초점은 부동산 정책… 고금리가 발목 잡을 수도

[Opinions]

•   Project Syndicate(Shang-Jin Wei): Is the Benefit of China’s Zero-COVID Policy Worth the Cost?

•   Project Syndicate(Edoardo Campanella): Saudi Arabia Swings Toward Russia

•   Project Syndicate(Slavoj Žižek): The Ukraine Safari

•   FT(Editorial Board): Housing shortage risks breaking the American dream

•   FT(Gillian Tett): Ukraine’s Starlink problems show the dangers of digital dependency

•   FT(Martin Sandbu): The post-pandemic recovery has been officially cancelled

•   FT(Chris Giles): The only way out of the UK’s fiscal impasse is backwards

•   FT(Robin Harding): Slowing Chinese growth is a recipe for global instability

•   FT(Robert Armstrong): Will markets forgive the UK?

•   FT(John Thornhill): The metaverse revolution may yet devour Meta

•   FT(Tiffany Wilding): Risk of financial accidents is on the rise

•   FT(Lex): Gilts: U-turn talks prompt rally for the right reason this time

•   WSJ(Editorial Board): How Not to Punish the Saudis on Oil Prices

•   WSJ(Editorial Board): Who Blew Up Britain’s Pension Funds?

•   WSJ(Mohammed Alyahya): Biden Scapegoats the Saudis for an Energy Crisis He Created

•   NYT(Thomas L. Friedman): We Are Suddenly Taking On China and Russia at the Same Time

•   WP(Catherine Rampell): Care work is in crisis. That’s a disaster for the rest of the economy.

•   WP(Josh Rogin): Has Biden altered the one-China policy? Yes and no.

•   WP(Marc A. Thiessen): Biden has no business blurting nuclear doctrine at a fundraiser

•   WP(Fareed Zakaria): How to win the economic war against Russia

•   WP(Sebastian Mallaby): Why the Fed must double down against inflation

•   WP(Michael McFaul): Putin can escalate the war. But it comes with enormous costs.

•   Bloomberg(Tyler Cowen): Nobel Winner Ben Bernanke Is Not to Blame for Today’s Inflation

•   Bloomberg(Jonathan Levin): Another Dovish Inflation Narrative Bites the Dust

•   Bloomberg(Shuli Ren): China’s Markets Can’t Survive Covid Zero

•   Bloomberg(Anjani Trivedi): EVs, Batteries Made In America Could Give the US a Shot at Being Global Player

•   Bloomberg(Jonathan Bernstein): Midterms: Biden's Approval Rating Is Too Low to Help Democrats

•   Bloomberg(Clara Ferreira Marques): China’s Commodities Past Won’t Be Prologue as Xi Helms a Change

•   Bloomberg(Tim Culpan): TSMC to the World: We Have No Good News for You

•   Bloomberg(Stephen Mihm): Adjustable-Rate Mortgages (ARMS) May Never Make a Comeback

•   Bloomberg(Minxin Pei): What Happens When Chinese Leaders Cling to Power? It Isn’t Pretty

•   Bloomberg(Richard Cookson): Forget Overkill. Central Banks Are Still Way Behind.

•   MarketWatch(Rex Nutting): Everybody is looking at the CPI through the wrong lens. The best measure shows inflation fell to the Fed's target in the past three months.

•   한경(이심기): 뉴욕에서 본 관치금융의 그림자

•   아시아경제(심나영): 1년째 법안 통과 실적 無…금융위의 하소연