Global Economic Monitor 221006

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Stocks dip, yields climb as rate hikes seem to stay the course

※   Wall Street ends lower

※   Oil hits 3-week high on supply cuts

※   Dollar rebounds, up over 1%

•   UK: Sterling and long-term gilts fall as Truss fails to dispel fiscal worries

•   Metals: Copper pulls back on firmer dollar, zinc gains on Glencore news

•   Grains: Soy sags on recession fears, firm dollar; corn, wheat choppy

[Indicators]

•   US Aug. Balance of trade: US Trade Deficit Narrows for a Fifth Month to Smallest in a Year

•   US Sep. Employment(ADP): US Companies Added 208,000 Jobs in September, ADP Data Show

•   US Sep. Services PMI(ISM): US Services Growth Remains at Solid Pace, Price Pressures Ease

•   US Weekly Mortgage rates·applications(MBA): Mortgage applications plummet 14% as higher interest rates and Hurricane Ian crush demand

•   Germany Aug. Balance of trade: German exports beat expectations despite cooling global economy

[World]

•   WSJ: OPEC+ Agrees to Biggest Oil Production Cut Since Start of Pandemic

※   Move to reduce daily output by 2 million barrels is likely to boost prices and help Moscow

※   OPEC: 33rd OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting

•   WSJ: OPEC+ Brinkmanship Could Backfire

•   WSJ: WTO Sees Sharp Slowdown in Global Trade, Pointing to Possible Recession

※   High inflation and borrowing costs, supply disruptions are weakening global demand for exports and imports

※   WTO: Trade growth to slow sharply in 2023 as global economy faces strong headwinds

•   WSJ: Fed’s Rate Increases Defy All the Rules

•   WSJ: Ukraine’s New Offensive Is Fueled by Captured Russian Weapons

•   WSJ: Entrenched Positions on Ukraine Dim Hopes of a Resolution

•   WSJ: Russia Uses Iranian-Made Drones to Strike Military Base Deep Inside Ukraine

•   WSJ: Inflation, Consumer Pessimism Push U.K. Firms to Close Their Doors

•   WSJ: U.S. Plans to Ease Venezuela Sanctions, Enabling Chevron to Pump Oil

•   WSJ: Markets Break When Interest Rates Rise Fast: Here Are the Cracks

•   WSJ: Britain Is Neither an Emerging Market Nor a Cheap Place to Invest

•   WSJ: Latin American Currencies Could Weaken as Fed Keeps Tightening

•   WSJ: Elon Musk’s Twitter Reversal Revives Takeover Bid for a Now-Weaker Firm

•   WSJ: Small Businesses Getting Squeezed Out in Push for Warehouse Space

•   WSJ: Samsung is Going Big, Not Home, in Advanced Chips

•   NYT: Putin signs annexation laws, plowing ahead with a parallel reality as Russia loses ground in Ukraine.

※   a parallel reality in which Russia pretends to exercise sovereignty over thousands of square miles of territory that its military does not actually control

•   NYT: A Strong Dollar Is Wreaking Havoc on Emerging Markets. A Debt Crisis Could Be Next.

•   NYT: Biden Releases More Reserve Oil and Pushes Companies to Keep Up Production

•   NYT: Climate Change Made Summer Hotter and Drier Worldwide, Study Finds

•   WP: Democrats aim to keep spotlight on abortion, as they face midterm head winds

•   WP: Xi Jinping’s quest for total control of China is just getting started

•   FT: Climate failure costs will surpass economic hit of change, says IMF

※   IMF: Further Delaying Climate Policies Will Hurt Economic Growth

•   FT: Spain and Belgium warn of threat to single market after German stimulus

•   FT: New boss at EDF faces firefights on all fronts

•   FT: Truss talks with EU leaders lift hopes of end to Northern Ireland deadlock

•   FT: Liz Truss seeks to reassure markets as she attacks ‘anti-growth’ coalition

•   FT: UK pensions lifeboat faced £1.6bn cash call during market turmoil

•   FT: Xi Jinping’s last chance to revive the Chinese economy

•   FT: India’s foreign reserves dwindle but currency defence still strong

•   FT: ‘Radical changes are not going to fly’: Brazil’s divided Congress reassures investors

•   FT: ‘Someone will get hurt’: Investors and analysts warn on rising market stress

•   FT: STMicroelectronics to build chip plant in boost for EU supply chain

•   Bloomberg: World Currency Reserves Shrink by $1 Trillion in Record Drawdown

•   Bloomberg: IMF Sees Low Risk of Global Wage-Price Spiral From Rate Hikes

•   Bloomberg: Fed’s Bostic Favors Raising Rates as High as 4.5% by Year-End

•   Bloomberg: Fed’s Daly Sets High Bar for Slowing Pace of Policy Tightening

•   Bloomberg: Putin’s War Exposes Risks to Deploying Small Nuclear Reactors

•   Bloomberg: ECB’s Panetta Won’t Be Italy’s Finance Chief in Blow to Meloni

•   Bloomberg: EU to Explore Additional Joint Funds to Support Energy Shift

•   Bloomberg: Taiwan Will Treat China Flights Into Airspace as ‘First Strike’

•   Bloomberg: Taiwan Pledges to Keep Advanced Chips From Chinese Military

•   Bloomberg: Bolsonaro, Lula Face Very Close Runoff, Pollster Futura Says

•   Bloomberg: Lula or Bolsonaro: Who’s Backing Whom in Brazil’s Election Runoff

•   Bloomberg: Bolsonaro Signals More Social Spending Ahead of Brazil Runoff

•   Bloomberg: Oil Price-Cap Plan Spurs Fear It Could Trigger Russian Output Cut

•   Bloomberg: OPEC+ Cut Seen Encouraging Oil Exploration, Shale Chief Says

•   Bloomberg: Gazprom Resumes Flows to Italy via Austria as Spat Resolved

•   Bloomberg: Chinese Oil Demand to Rebound as Refiners Rush to Use Quotas

•   Bloomberg: Coal Revival Threatens to Push Power Sector Emissions to Record

•   Reuters: U.S. seeks public input on climate law's $270 billion in tax breaks

•   Reuters: Goldman hikes third-quarter GDP growth estimate to 1.9%

•   Reuters: Fed says people hate inflation, Census survey suggests it runs deep

•   Reuters: Biden approval slips to 40%, Reuters/Ipsos finds

•   Reuters: Fitch cuts outlook for UK rating to 'negative' from 'stable'

•   Reuters: EXCLUSIVE-Germany to subsidise electric bills with 12.7 bln euro grid fee payment -sources

•   Reuters: Analysis: Turmoil turns tide on Europe's banks after long recovery

•   CNBC: Global CEOs expect impending recession to be ‘short and sharp,’ poll shows

•   CNBC: France’s nuclear energy strategy — once its pride and joy — faces big problems this winter

•   MarketWatch: The stock market is wrong: The economy isn’t going to ‘blow a gasket’ just yet, warns economist

•   Fox Business: Housing market in the United States headed for major slowdown

•   SCMP: A ‘confident’ India attempts to strike a difficult balance with both US and China

•   SCMP: Xinjiang infections ‘highlight difficulty of China maintaining zero-Covid policies’

•   SCMP: China’s solar exports to Europe shine bright amid dimming trade outlook, global recession fears

•   Nikkei Asia: Analysis: China's power struggles were ferocious in 1972 and remain so today

•   Mainichi: Apple asks suppliers to shift AirPods, Beats production to India

[Korea]

•   저출산고령사회위원회: 첨단무기 1000억이 저출산 대책?…더 황당한 사업 많았다

•   정무위: 긁을수록 손해…3년새 체크카드 341만장 급감

•   정무위(강민국): 눈먼 돈 된 태양광 대출…"10건 중 1건은 부적격 등급"

•   정무위(강민국): 신용등급조차 없는 곳까지 태양광 대출…'원금 회수 불확실' 179억 넘어

•   정무위(강민국): "보험사 보유 휴면보험금 8천293억원…보험사 이익에 활용돼"

•   정무위(강병원): [단독]내년 공시의무 대기업 총수 친족 1만명→5천명…5대그룹 1009명→361명

•   정무위(박재호): [단독] 은행권 '횡령·유용' 5년간 92건…3분의 1 자체 징계로 '쉬쉬' 매듭

•   정무위(송석준): [단독] 올해 증권사 금융사고 더 늘었다…최근 4년來 최다

•   정무위(윤상현): [단독] ‘금리인하권’ 법제화했더니 더 안 하는 은행권...신한은행 운영률 ‘꼴찌’

•   정무위(윤주경): [단독] 은행에 '대출총량규제' 압박한 文정부 문건 확인

•   정무위(이용우): 4대 시중은행 4년여간 변호사비 지출액 2천491억원

•   정무위(최승재): [단독]“대출금리 낮춰달라” 상반기 9조… 실제 인하폭은 0.41%P ‘미미’

•   금감원: 금감원, 제재 금융사 방어권 보장해준다

※   보도자료: 금융감독원 업무혁신 로드맵, 「FSS, the F.A.S.T. 프로젝트」 추진

•   금감원: 금감원, 태양광 대출 부실 확인…7일 전수조사 결과 내놓는다

•   금감원: 태양광펀드 추가 조사 실시...추가 부실 나오나

•   금감원: [단독]금감원, 불법대출 관련 SBI저축은행 검사 착수

•   금감원: [단독] 금감원, "유사암 납입면제 축소" 권고 무시한 메리츠화재에 재차 경고

•   금감원: "회원사 이익 대변 못해"… `낙하산 생보협회장` 퇴진론 제기

•   주금공: 찬바람 부는 안심전환대출, 집값 기준 상향 논의 착수

•   금융시장: 대형주 반등에 코스피 소폭 상승…코스닥은 1%대 하락

•   금융시장: 한국도 자금이탈 남의 일 아니다…일본 대만 이어 19억달러 썰물

•   금융시장: 국내 채권시장도 살얼음판…외국인 자금 20개월만에 순유출

•   금융시장: [단독] STX다롄 국내 채권단, 10년만에 자금 회수한다

•   금융시장: [단독] ‘다달이 이자주는’ 채권 열풍… 금융지주도 뛰어들었다

•   금융시장: "의무공개매수 도입·임원급여 상세 공개해야"…국제단체 권고

•   금융시장: -73%, -66%, -55% 참혹한 카카오그룹株..또 자회사 상장 논란

•   금융시장: P-CBO 선순위 금리 5%대 등장… 기업 자금난 악화되나

•   금융시장: ‘뭉칫돈’ 몰린 은행…수익성 ‘경고등’ 왜?

•   금융시장: "생존권 위협"..보험대리점, '빅테크 보험업 진출 반대' 결의대회

•   금융시장: 기업 자금조달 계획서 자취감춘 IPO…영업 막막해진 증권사들

•   금융사: [단독] 토스뱅크 통장 금리 1년 만에 0.3%P 인상…예대차 압박 효과?

•   금융사: [단독] 저축은행 자산, 133조까지 불었지만…영세업체는 줄줄이 추락

•   금융사: 지난달 회사채 발행 연중 최저…하위등급 자금줄은 더 '꽁꽁'

•   국조실: 부처 업무평가 규제혁신 비중…총리실, 올해부터 20%로 적용

•   권익위: 전현희 "권익위, 그 어느 기관보다 독립성 필요한 곳"[만났습니다①]

•   권익위: "환경부 블랙리스트와 판박이…감사원이 사태 악화시켜"[만났습니다②]

•   권익위: 13년째 ‘도돌이표’ 실손보험 청구 간소화… 중재안에도 의사들은 ‘냉담’

•   보훈처: “보훈의식 1% 높아지면, 사회갈등 1.6% 줄어 GDP 20조 증가 효과”

•   기재위(고용진): 소득세 9% 늘어날 때 법인세 4.7% 증가 그쳐

•   기재위(김영선): 文정부 '친환경차 올 50만대 보급'…수소차는 당초계획 20%도 못채워

•   기재위(박대출): 박대출 "文정부 5년간 수도권-비수도권 집값 격차 2배 이상↑"

•   기재위(송언석): [단독] 한은 "한미 통화스와프, Fed 전제조건 충족 안 된다"

•   기재위(유동수): [단독]주식 100억이상 양도세 대상 0.03% · 수익 5천만원 금투세 대상 0.9%

•   기재위(윤영석): [단독] 文정부 말기 직접투자 순유출 급증… 前 정부 2배 육박

•   기재위(장혜영): 상반기만 1.4조 늘어난 카드론…작년 한해 증가폭 웃돌아

•   기재위(장혜영): “유류세 대폭 낮췄더니 무역적자·온실가스 늘었다”

•   기재위(한병도): 高환율에도…부동산 취득용 해외송금 80% 급증

•   기재부: 추경호 "법인세 인하, 中企 감면 폭이 더 커"

•   통계청: 물가 5.6%↑…상승세 두달째 둔화했지만 고물가 지속

•   한은: '환율방어'에 외환보유액 197억달러 급감…금융위기후 최대폭

•   거시경제: 韓 경제위기 징후 살펴보니…대만 베트남보다 심각하다는데

•   거시경제: 단기외채 등 대외건전성 양호하지만…무역적자, 과거 위기보다 심각

•   산자위(구자근): [단독] 설 곳 없는 자영업…매출액 '뚝' 줄어도 임대료만 '쑥쑥'

•   산자위(권명호): [단독]코로나 때 소상공인 기금대출, 36%가 변동금리…최근 이자 2배로

•   산자위(권명호): [단독] 文정부 이후 설비 6배 늘었지만…태양광, 한여름에도 힘 못 썼다

•   산자위(권명호): '소부장 독립'에 5.8조 쓰고도…日수입액 되레 늘었다

•   산자위(김성원): '역대 최대 적자' 한전 법카사용 백태…한우·오마카세에 펑펑

•   산자위(김회재): [단독] 치킨 튀겨 판 돈 누가 벌까... 사모펀드가 설계한 수익구조 실체

•   산자위(김회재): [단독] 늘린다던 스마트공장 예산 싹둑…중소기업 '막막'

•   산자위(박수영): 한전·자회사들이 투자한 태양광…중국산 부품 구입에 950억 썼다

•   산자위(양이원영): [단독] 文 ‘탈원전’ 기조에 안전 눈감았나… 한수원, 침수경고 4년간 묵살

•   산업부: 외국인 투자 '역대 최대'… 첨단사업 '집중'

•   산업부: [팩트체크] 전기요금 올리면 무역적자 개선된다?

•   산업부: 산업부 "무역적자 엄중 인식…에너지수입 관리 총력"

•   경제단체: 소상공인연합회장 "플랫폼 불공정 행위, 법으로 막아야"

•   비금융사: 美, 메모리에 140조 투자…K반도체 비상

•   비금융사: 美 반도체 새 공장 3년이면 가동…韓은 규제 발목에 최소 8년

•   비금융사: 마이크론, K반도체 텃밭 메모리 위협

•   비금융사: 노광장비 개발…틈새 노리는 日

•   비금융사: [단독]SK바사 美 법인 설립 절차 착수...바이든 행정명령 ‘여파(?)’

•   비금융사: SK하이닉스, 국내 첫 노광공정용 네온가스 국산화

•   비금융사: 이재용·손정의 회동 "ARM 합병 논의 없었다"

•   비금융사: 반도체 수요 절벽에 1위 삼성전자 ‘흔들’… 추격 나선 파운드리 강자 TSMC

•   비금융사: 젊은 친구들 '배달' 간 자리…70대 어르신들 남아 힘든 일 맡아

•   비금융사: 철강업계 태풍 피해 복구 한달째… “수출 납기 못 맞출까 걱정”

•   비금융사: 펄펄 끓는 철강값…장기계약 못한 기업 발동동

•   비금융사: [View&Outlook] 비어있는 아파트 빌려주는 건 공유경제 ○, 돈벌려고 자가용 운행하는 건 공유경제 Ⅹ

•   비금융사: [Science in Biz] 위상 높아진 LPG…LNG값 폭등에 대안으로 떠올라

•   비금융사: "○요일이 가장 싸다"…'항공권 값의 비밀' 알고 보니

•   비금융사: 유가상승에 항공업계 비상… “1달러 오르면 400억원 손실”

•   비금융사: “쌀값 폭락에도 즉석밥은 올라” 소비자 분통… 업계 “포장비 등 상승”

•   비금융사: 해상 운임 급락에... 해운주 ‘혹독한 겨울’ 예고

•   비금융사: “일은 고되고, 돈은 못 벌어요”…연수생도, 숙련공도 꺼리는 조선업

•   비금융사: 외국인 '쿼터제' 완화해도 실효성 의문…"그들도 기피"

•   비금융사: “조선업종 임금 높이고, 조선사 수익성도 향상시켜야”

•   비금융사: [단독] 네이버, 출장여행시장 진출… 업계 '골목상권 침범' 우려

•   비금융사: [단독]네이버, 메타버스 전략 완성...“검색창서 실컷 논다”

•   비금융사: 인터넷기업협회, '온플법' 제정 반대…"자율규제 이어가야"

※   디지털경제연구소: 편향된 시장해석과 방향 없는 규제

•   비금융사: 반도체 수급난 완화됐지만 車대기기간은 1년전보다 늘었다

•   비금융사: 대우조선으로 한화-尹정부 밀월관계 기대?…후계 '당위성' 입증카드 쓰일듯

•   비금융사: [단독] 삼성전자, 쌓이는 재고에 '태블릿' 신제품 개발 중단

•   국토위: 작년에 뽑은 1억 카이엔이 주차장 떡하니…임대주택 요지경

•   국토위(강대식): [단독] 새만금 투자협약은 공수표?… 5년새 취소액 5281억

•   국토위(김수흥): [단독]"개발이익 챙기자" 후보지 부동산 편법증여·거짓신고 기승

•   국토위(박상혁): GTX 왕복 요금, 최대 1만원 달할듯

•   국토위(박상혁): "대한항공, 아시아나 합병으로 유럽·美 운항 주 69회 포기"

•   국토위(박정하): [단독]주택·빌딩 증여 역대 최대…文정부 5년간 55조원

•   국토위(유경준): "여보, 청약 날렸어"…월 1000명씩 당첨 취소된 이유는

•   국토위(이소영): 주거안정용 토지비축한다던 국토부…13년간 실적은 '제로'

•   국토위(홍기원): [단독] 중형 공공임대 더 짓겠다더니…올 신규 공급 '0'

•   국토부: 2년간 발 묶더니 “타다 다시 타세요”

•   국토부: 중소 건설사들 “정부, 민간 등록임대 앞당기고 미분양 매입해야”… 국토부는 ‘글쎄’

•   HUG: 권형택 HUG 사장 국감 앞두고 사의…'文 임명' 국토부 산하 기관장 3번째

•   부동산시장: 집값 급락 '2금융권 위기'로 번지나

•   부동산시장: "깡통 될 판"…'영끌족' 몰리더니 집값 폭락 직격탄 맞았다

•   부동산시장: 2금융권 "저축은행 사태 재연되나" 초긴장

•   부동산시장: 증권사도 비상…30조 부동산 PF대출 부실 우려

•   부동산시장: [단독] 거래절벽에 지자체 취득세 쇼크…서울만 1.3조 증발

•   부동산시장: 올 취득세입 경기 -1.2조·부산 - 0.2조…"최악 거래절벽땐 내년 11조 더 줄것"

•   부동산시장: 자취 감춘 토지거래…10년만에 10만 필지 밑돌아

•   부동산시장: 서울마저 5건 중 4건은 응찰자 '0'…경매도 역대급 한파

•   부동산시장: "종부세 332만원 늘어나면 월세 20만원 오른다"

•   환노위: “노조 방탄법” vs “노동자 권리보장”… ‘노란봉투법’ 난타전

•   환노위(이주환): 최근 5년 산재 신청 ‘불명예 톱3’… 1위 석탄公 2위 쿠팡 3위 현대차

•   환노위(진성준): “노조에 470억 받을 수 있겠냐” 묻자…대우조선 사장 ‘횡설수설’

•   고용부: 이정식 "누구든 불법엔 책임져야"…'파업조장법' 반대 재확인

•   외교통상: 바이든, 尹에 이례적 친서 "인플레법 韓 우려에 공감"

•   외교통상: "IRA로 제동 걸린 韓전기차…다자 FTA 통해 공동대응 나서야"

•   외교통상: 北, 이틀만에 또 탄도미사일…美항모 재출동에 무력시위

•   행안위(정우택): [단독] 지역금고 통제 못하는 '새마을 중앙회'···행안부도 손 놨다

•   행안부: “여가부 폐지 후 복지부 산하본부로”

•   법무부: [단독] “론스타에 승산”…법무부, 배상취소신청 적극 검토

•   법무부: [탐사K/론스타ISDS]⑬ 이중대리 “문제 없다”?…“법무부가 변호사 윤리 저해”

•   법원: [단독]법원 "SPC 파리바게뜨 사회적합의 이행됐다" 작년 이어 또 인정

•   감사원: ‘독립기관’이라더니…대통령실-감사원, 실세끼리 ‘문자 내통’

•   과방위: [단독] '망사용료 증인'에 韓 넷플릭스 대표…알고보니 美 '법무팀 직원'

•   농해수위(홍문표): ‘쌀 시장격리’에 4.5조 투입...쌀값 상승은 2번뿐

•   복지부:복지부, 국민연금 개혁안 내년 10월 국회 제출… 의대 증원 추진

•   질병관리청: 오후 9시 전국 2만7679명 신규확진…어제보다 6천명 가까이 줄어

•   지자체: 균형발전 20년 허송세월…'교육'·'일자리' 두마리 토끼 잡아야

•   서울시: 반쪽짜리 `반지하 대책`

•   경기도: "인센티브 줄어들면 사용 안해"… 지역화폐 존폐 기로

•   도봉구: 병원과 협력 ‘돌봄 공백’ 없애는 도봉

[Opinions]

•   Project Syndicate(Beatrice Fihn): The Crumbling Nuclear Taboo

•   Project Syndicate(Jonathan D. Ostry): The Canary in the Inflation Coal Mine

•   Project Syndicate(Mariana Mazzucato): Toward a Progressive Economic Agenda

•   Project Syndicate(Zhang Jun): What’s Happened to China’s Economy?

•   FT(Editorial Board): UK pension funds’ crunch should be a cautionary tale

•   FT(Robert Armstrong): The Jolts jolt

•   FT(Michael Pettis): China’s difficult choices as export growth slows

•   FT(Charles Michel): Charles Michel: The EU needs a genuine energy union now

•   FT(Lex): Sanctions: nuclear strike would exclude Russia from world economy

•   FT(Lex): Dollar strength: Plaza Accord II is a scenario investors should plan for

•   WSJ(Editorial Board): The Missiles of North Korea

•   WSJ(Jason Furman): The Fed Has to Stay the Course Against Inflation

•   WSJ(Daniel Henninger): Putin’s Best Weapon: Bidenomics

•   WSJ(Karl Rove): Will the GOP Win the Senate in the 2022 Midterms?

•   WSJ(Jacob R. Borden): You Can’t Build Roads Without Oil

•   WSJ(Andrew A. Michta): Ukraine Needs a Guarantee from NATO

•   Bloomberg(Editorial Board): UK Pension Funds Shouldn’t Be This Exciting

•   Bloomberg(Conor Sen): What If the Rental Market Is the First to Break?

•   Bloomberg(Javier Blas): The Saudi-Russian Oil Axis Snubs Biden With Production Cuts

•   Bloomberg(Javier Blas): US Options for Responding to OPEC+ Are Shrinking Fast

•   Bloomberg(Hal Brands): US Is Defeating Putin in the War of Coercion. That’s Dangerous.

•   Bloomberg(Clara Ferreira Marques): Southeast Asia Can’t Afford Climate Backsliding

•   Bloomberg(Leonid Bershidsky): Putin’s War Hawks Are No Longer In Step

•   Bloomberg(Marc Rubinstein): The Bank of England Promotes Moral Hazard — Again.

•   Fox News(Michael Goodwin): Cutting taxes was the wrong way to reverse 'the unfolding economic disaster that is the U.K.': Here's what Liz Truss should do now