Global Economic Monitor 221025

(Introduction)

[Markets]

•   Global: U.S., European shares climb on hopes Fed will slow rate hike pace

※   Dollar buffeted vs yen by suspected BOJ intervention

※   U.S., European shares rise ahead of earnings-packed week

※   China GDP beats forecasts but retail sales disappoint

•   US: U.S.-Listed China Stocks Crash After Xi Jinping Stacks Party With Loyalists

•   China: China’s Yuan Nears Weak End of Trading Band Amid Growth Concern

※   Currency approaches weaker end of the 2% daily limit

•   Japan: Yen swings as traders speculate about third intervention

•   Natural gas: European gas slumps below €100 for first time since Russia cut supplies

•   Metals: Copper slips as China's yuan falls to lowest since 2008

•   Grains: Soybeans, corn ease as U.S. harvest progresses amid dull demand

[Indicators]

•   US·Europe·Asia Oct. PMI: Global Economic Growth Is Weighed Down by Inflation, Rising Interest Rates

※   Data indicate difficult times ahead as U.S. business activity contracts, Europe energy costs rise and China’s exports slow

•   China Q3 GDP: China’s Economy Grew 3.9% in the Third Quarter

※   Result topped the 3.5% economic growth expected by economists

※   WSJ: A Better Quarter for GDP, a Worse Quarter for the Economy

•   China Sep. Balance of trade: China’s Export Growth Slows as Global Demand Weakens

※   Bloomberg: China’s Exports to Major Markets Slump, Russian Trade Strong

•   China Sep. Home prices: China Home Prices Fall for 13th Month as Property Woes Persist

•   Vietnam Benchmark rate: Vietnam Raises Key Rates by 100 Basis Points as Dong Slumps

[World]

•   WSJ: NATO Allies Warn Russia Against ‘Dirty Bomb’ Plot in Ukraine

※   West sees Moscow as engaged in brinkmanship as it looks for an off-ramp from its faltering invasion

•   WSJ: Winter’s Onset Will Change Russia’s War in Ukraine

•   WSJ: Russia Moves to Defend Kherson Against Ukraine’s Advance Before Winter

•   WSJ: The Hidden Corner of the Energy Market Where Russian Exports to Europe Are Booming

•   WSJ: House Democrats Urge Biden to Speak Directly With Russia to End Ukraine War

•   WSJ: U.S. Says Chinese Tried to Obstruct Huawei Prosecution

※   Failed scheme included an effort by two alleged Chinese intelligence officers to bribe a U.S. law-enforcement official, prosecutors say

•   WSJ: U.S.-Saudi Relations Buckle, Driven by Animosity Between Biden and Mohammed bin Salman

•   WSJ: For the Well-Off, the Economy Is Still in a Postpandemic Spending Boom

•   WSJ: Builders Say They’re Ready for This Housing Slowdown. ‘I’ve Learned My Lesson.’

•   WSJ: China’s Xi Jinping, Secure in Power, Faces Deepening Economic Challenges

•   WSJ: Talk of Fed Rate Slowdown Offers Respite for Bonds and Stocks

•   WSJ: Is Another Gas Glut on the Horizon?

•   WSJ: Tesla Cuts Prices in China as Costs Fall, Competition Heats Up

•   WSJ: Elon Musk’s Twitter Takeover Seen Swelling the Company’s Debt

•   WSJ: Meta Investor Urges CEO Mark Zuckerberg to Slash Staff and Cut Costs

•   WSJ: Apple Music, Apple TV+, Apple One Now Cost More

•   WSJ: Intel CEO Calls New U.S. Restrictions on Chip Exports to China Inevitable

•   NYT: Democrats Can’t Ignore the Economy. But Can They Survive It?

•   WP: Labor movement’s next big challenge: Keeping momentum as economy slows

•   FT: Rishi Sunak to become UK prime minister

※   Former chancellor secures overwhelming backing of Tory MPs as rival Penny Mordaunt withdraws

•   FT: An ambitious pragmatist returns to take the Tory leadership

•   FT: Rishi Sunak has a daunting in-tray as UK prime minister

•   FT: UK businesses urge Rishi Sunak to end ‘period of turbulence’

•   FT: UK economy has fallen into recession, survey suggests

•   FT: ‘Febrile’ markets want clarity on UK fiscal policy, says BoE official

•   FT: Profit warnings soar as UK companies struggle with costs

•   FT: Judges join the fray in Brazil’s bitter election fight

•   FT: European offshore wind companies push into Asia to beat Chinese rivals

•   FT: Wind power executives worry over US offshore ambitions

•   FT: TSMC: the Taiwanese chipmaker caught up in the tech cold war

•   FT: China’s YMTC asks core US staff to leave due to chip export controls

•   FT: Ecommerce will boost demand for air cargo, says chief of handler WFS

•   FT: Danger of defaults looms larger for private credit funds

•   FT: China fails to stem bond outflows as property woes persist

•   FT: Emerging market bond slump creates opportunities for investors

•   FT: Traders brace for further volatility as bond markets turn bearish

•   Bloomberg: Biden Team Working to Set Up Xi Meeting as Leader Tightens Grip

•   Bloomberg: Yellen ‘Closely Monitoring’ Financial Markets as Volatility Rises

•   Bloomberg: Yellen Cites ‘Dangerous’ Global Backdrop, Eyes US Finance Risks

•   Bloomberg: Biden Says Democrats Can Still Stave Off House, Senate Losses

•   Bloomberg: 2% Inflation Means a String of -90K US Job Prints: Chart

•   Bloomberg: EU Warns That Cap on Gas for Power Needs UK, Swiss Involvement

•   Bloomberg: EU Countries Agree Negotiating Stance Before COP27 Climate Talks

•   Bloomberg: China Imposes Covid Curbs in Center of Factory Hub Guangzhou

•   Bloomberg: Summers Watching Japan ‘Very Carefully’ With Yen, Rates Risks

•   Bloomberg: Rising Indonesia Costs Drag on Public Trust in Jokowi Government

•   Bloomberg: Global Junk-Bond Sales Drop Most Ever With No Signs of Recovery

•   Bloomberg: China’s Local Credit Market Is Rare Bright Spot for New Leaders

•   Bloomberg: EU Sanctions Already Crimping Russian Crude Sales to Prime Markets

•   Bloomberg: Europe Eyes Hot End to October in Relief for Energy Crunch

•   Reuters: World Bank sees Western Balkans economy growing 3.4% in'22, 2.8% in '23

•   Reuters: Exclusive: Toyota scrambles for EV reboot with eye on Tesla

•   Reuters: Analysis: Xi's next premier faces tough task reviving Chinese economy

•   CNN: The risk of an accidental recession is rising, Goldman Sachs says

•   MarketWatch: ‘From Bambi to Godzilla.’ Strategist Rosenberg skewers the Fed, seeing a 30% hit to home prices and the S&P 500 back to early 2020 low

•   SCMP: Exclusive | Tech war: US officials said to start talks with Chinese chip equipment maker Naura Technology Group over new export restrictions

•   SCMP: Global Impact: 20th party congress wraps up as Xi Jinping lays down his vision for China’s future

•   SCMP: Taiwan’s foreign investment surges with ‘no short-term issues’, but China clouds outlook

•   SCMP: China’s third-quarter GDP surprises, casting doubt on an easing of zero-Covid strategy

•   Caixin: Cover Story: Why the Yuan Is Suddenly Gaining International Traction

[Korea]

•   대통령실: [단독] ‘90분 생중계’ 尹 주재 비상경제회의 윤곽 나왔다…'부동산 연착륙’ 주요 안건으로 논의

•   연금특위: 국회 연금특위 오늘 첫 회의…연금개혁 논의 첫발

•   입법조사처: [단독]입법조사처 “탈원전, 한전 적자 관계없다” 산업부 주장 반박

•   정무위(김희곤): [단독] 정부, 카카오 독식 더 키웠다…5년간 카카오와 업무협약만 '8번'

•   정무위(윤영덕): 산업은행 '부산 이전' 기조에 올해만 100명 퇴직해

•   정무위(윤영덕): 최저신용 대출에 대거 몰린 MZ…70%가 2030

•   정무위(이용우): [단독] 카카오, 내부거래 비중 50% 넘는 계열사 15곳

•   정무위(최승재): [단독]몸집 키우기만 신경 쓴 카카오, 소비자 피해 상담·구제 폭증

•   금융위, 금감원: 자금시장 경색에 금융당국 '부동산 PF 대출' 전방위 점검

•   금감원: 인사 후폭풍 지속되는 금감원...혼란한 금융시장 '엎친 데 덮쳐'

•   금감원: [단독] 금감원, 손보사 '갑질 횡포' 현장 조사…깜깜이 손해사정 공개안 구상

•   금감원: 금감원 '보험계약 설명 위반' 메리츠화재에 기관주의

•   신보: [단독] 신용보증기금 임피제 산정 ‘제동’...물가상승률 반영 쟁점

•   산은: 자금조달 위기에…삼성, 산은 크레디트 뚫었다

•   산은: 산은 "삼성전자 크레디트라인 개설한 사실 없어"

•   보험개발원: [단독]'6개월간의 암전' 일단락...차기 보험개발원장에 허창언 낙점

•   금융시장: 코스피, 1% 올라 2,230대 회복 마감

•   금융시장: 레고랜드 불똥 튄 건설·증권주 일단 '안도'

•   금융시장: 채권시장 일단 한숨 돌렸다…국고채·회사채 금리 모두 하락

•   금융시장: 尹 "50조 신속 집행"에도…AAA급 공사채 유찰

•   금융시장: 50조 대책에도 채권시장 살얼음판…초우량 가스公 채권도 안팔려

•   금융시장: 급한 불 껐지만…기업 '단기차입금 폭탄' 532兆

•   금융시장: "신용위기 근본적 해소엔 역부족, 워크아웃 활용…흑자도산 막아야"

•   금융시장: 채안펀드·증안펀드 재가동된다… "실효성엔 한계" 시큰둥 한 여의도 매니저들

•   금융시장: 채안펀드 '찔끔 투입'에 CP금리 또 연중 최고

•   금융시장: 거시지표만 믿다 타이밍 놓쳐…"시장 원하는 해법 적시에 내놔야"

•   금융시장: CP 불신 확산에…한달새 MMF·단기채 17조 이탈

•   금융시장: 제2금융권 PF 대출 73조원, 시장 뇌관으로

•   금융시장: "증권사 조정 유동성비율 107%…단기 현금 대응 가능"

•   금융시장: 건설업계 '돈맥경화'…자금조달지수 급락

•   금융시장: "정상 사업장엔 금융지원…PF發 위기 막아야"

※   건산연: 건설동향브리핑 878호

•   금융시장: 유동성 블랙홀' 은행권 "예대율 규제 완화" 공식 건의한다

•   금융시장: 한전 적자가 부른 23조 채권발행…자금시장 ‘블랙홀’ 됐다

•   금융시장: 돈맥경화 대기업까지 확산 조짐 “수단·방법 가리지 않고 자금조달”

•   금융시장: 채권시장 불부터”… 10조 매입 동원된 산은 딜레마는?

•   금융시장: 채권쇼크 3주 동안 보고서 '0' …위기 때 입닫은 금융연구기관

•   금융시장: 채안펀드 가동한다는데.... 미매각 채권 떠안은 증권사, 시장 급랭에 발동동

•   금융시장: 증권사 떠안을 PF 유동화증권, 올해 말까지 ‘20.5조’…내년 1월은 10조7600억 ‘고비’

•   금융시장: 6%대 고금리에 ‘저축은행 예금러시’…금리비교 사이트 접속 지연

•   금융시장: 자금사정 급해진 2금융권…年8% 예금까지 내놨다

•   금융시장: 레고랜드 사태에 여전채 금리 사상 처음 6% 돌파… 카드·캐피탈사 ‘비상’

•   금융시장: "월급 구경 못해요" 이자 공포에 집도, 주식도 던진다

•   금융시장: '급전' 필요한데 어쩌나…5060 은행 대출 막히자 몰려간 곳

•   금융시장: '환율 고점 찍었나’...달러예금서 돈 빼고, 보험 해지하고

•   금융시장: 공매도 금지 두고 엇박자 내는 시장...전문가들 “실효성·타이밍 따져야” 신중론

•   금융시장: 카카오의 자본시장 '갑질' 의 역사…"카카오스럽다"

•   금융시장: 매달 10만원씩 6년 부었는데 이자 12만원? 낮아도 너무 낮은 금리에 ‘저축보험’ 끊는다

•   금융사: "돈 못빌려 주겠다"…농협중앙회도 부동산개발 신규 공동대출 중단

•   금융사: [단독]증권사가 보증선 유동화증권, 연내 만기 물량 비중 1·2위는 하이투자증권·메리츠증권

•   금융사: KB금융, 편향된 AI 막는다…금융사 최초 윤리기준 마련

•   금융사: 전통 은행앱 치고 올라오는데…카카오뱅크, 화재로 발길까지 '뚝'

•   금융사: 5대 금융그룹 회장 무더기 임기 만료… 신한·우리·농협 연임 관심

•   공정위: 공정위, 카카오 금산분리 위반 조사… 플랫폼 제재 속도 낸다

•   공정위: 리니언시의 함정…과징금 피한 현대로템, 되레 독점 강화하나

•   공정위: 홈쇼핑사, 무조건 반품해준 뒤 비용 납품업체 전가 못 한다

•   국조실: [단독]대형마트 의무휴업 유지...상생방안으로 푼다

•   기재위(고용진): 공공기관 350곳 내년까지 6700명 줄인다

•   기재위(유동수): [단독] 대기업 47곳 조세회피처에 법인 112개… “탈세·재산은닉 차단해야”

•   기재위(윤영석): 그놈의 명의 때문에…종부세 희비 갈린다

•   기재위(진선미): ‘일하는 노년’… 60세 이상 근로소득 4년새 84% 늘었다

•   기재부, 금융위: 추경호도 김주현도 "레고랜드 디폴트, 사전에 몰랐다"

•   경제 규제혁신 TF: "규제 쥐고 있어야 퇴직 후 갈 자리 많은데…공무원들이 풀겠나"

•   수은: 수협중앙회, 금융지주 체제로 전환한다

•   한은: 꺾이지 않는 기대인플레…10월 4.3%로 석 달 만에 상승 전환

•   한은: 11월 어떤 스텝일지…채권시장 불안에 금리 속도조절론 '솔솔'

•   한은: 이창용 한은 총재 “금융안정대출·SPV, 적절한 정책 아니다”

•   거시경제: [인터뷰] “부동산 하락과 美 금리인상은 경제위기 공식…이제 침체 초입”

•   산자위(김경만): [단독] 반도체 등 5년간 22兆 기술유출 피해…특허청·산업부는 뒷짐

•   산자위(양금희): 표류하는 ‘수소경제’ … 수소차 생산량, 목표의 34%뿐

•   산업부, 환경부: '무역장벽' 된 RE100…"재생에너지 확대 불가피"

•   산업부: [단독] 정부 ‘차등 전기료’ 만지작… 사용량 많은 수도권 이번엔 오를까

•   한전: [단독] 한전 적자부담, 발전사 떠넘기기?…정산조정계수 14년만의 '0' 논란

•   한수원: 한미 원전동맹이라더니…한수원 美업체에 피소, 무슨 일?

•   한수원: [단독]한수원, 국내서 첫 ‘녹색채권’ 발행…1200억원 규모

•   경제단체: 한경연 “韓, 스태그플레이션 초입 단계… 민간 중심 혁신 필요”

•   비금융사: [단독] 美 인플레 감축법 불똥, 이번엔 국내 정유사로 튀었다

•   비금융사: 김범수 “무료 서비스엔 선례 없지만 일괄 보상도 검토”

•   비금융사: '카카오먹통' 사태 사용자 손배소 소송 시작됐다

•   비금융사: 카카오 먹통 보상금이 4260원?... 대리기사들 뿔났다

•   비금융사: 심야 국감 출석 최태원 SK 회장...국회 오자마자 "국민께 송구"

•   비금융사: [단독] 머스크 손잡은 미래에셋…트위터 인수에 3000억 투자

•   비금융사: [단독] GS그룹, 美 칼라일과 '몸값 3조' 메디트 인수

•   비금융사: [1000대 기업 긴급설문]올해 경영목표 미달 기업 수두룩

•   비금융사: [1000대 기업 긴급설문] 환율 1314원·금리 2.8%…모두 '초과' 내년이 두렵다

•   비금융사: [1000대 기업 긴급설문]"규제 완화로 경영 유연성 강화해야"

•   비금융사: [1000대 기업 긴급설문]'원자잿값 위기'에 연말 투자 철회·실적 훼손 우려↑

•   비금융사: 현대차 리콜 악재 털고 3분기 최대 매출…4분기 전망은

•   비금융사: SPC 계열사 5곳이 빵류 제조업 시장 점유율 83%… “사실상 독점 구조”

•   비금융사: [단독]SPC, 파리바게뜨 가맹점주부터 구제…'재고 빵' 반품 받는다

•   비금융사: [단독] ‘혼합기 사망’ 사례 살펴보니… 조기 발견했다면 살았다

•   비금융사: TSMC, 中 반도체 일부 생산중단… 삼성·SK는 ‘고심’

•   비금융사: [단독] 독일 대통령, 다음주 삼성 평택공장 찾는다

•   비금융사: [단독] 이재용의 파격 인사제도…'고졸' 구분 없이 능력만 본다

•   비금융사: 두산 오너家, 지주사 주식 매입 왜? … "승계 관행 변화 여부 관심"

•   비금융사: [단독]CJ 장남 이선호 경영리더, 전략지원실장 맡는다

•   비금융사: [단독] “4000대 발주약속 파기" 논란 휩싸인 한샘, "상표권 계약 위반"으로 반박

•   비금융사: 애플도 OLED 전환, 커지는 이 시장… 삼성D·LGD, 中 앞서 공격적 투자

•   비금융사: LNG선, 척당 3500억원 돌파… 금융위기 후 최고가

•   비금융사: 라이벌 구도로 본 '전고체배터리' 미래…표준전쟁 승자는

•   비금융사: [메타버스 시대의 고객]① 427兆 대박 시장 된다… 소통·체험 목마른 이중자아 소비자 잡으려면

•   국토부: "공시價 현실화율 80%로"…稅부담 줄인다

•   국토부: 수도권 심야택시 호출료, 이번주부터 최대 5000원

•   부동산시장: 분양도 대출도 끊겼다…건설사 '줄도산 비상'

•   부동산시장: 헬리오시티 1년새 5억 뚝…대장아파트가 하락폭 더 컸다

•   부동산시장: 내년 재건축 공사비 증액 '빅2' 손에 달렸다

•   부동산시장: 계속되는 금리 인상…서울 아파트 중위 전세가 6억원 무너져

•   부동산시장: 2년전 ‘최고가’에 전세준 집주인들 이젠 ‘비명’… “돈 못구하면 급매로 팔아야죠”

•   환노위: 환노위 “제빵공장 잇단 사고...정말 참담한 심정”

•   환노위(김영진): SPC 16개사 산재사고 5년간 759건… “2인1조 엄격하게 안지켜”

•   환노위(임이자): [단독] 이유 있었던 ‘제빵공장 참사’… 잇따른 시그널에도 안전예산 줄였다

•   노동시장: "농촌 일당도 15만원인데"… 車 부품 공장이 멈춘다

•   노동시장: "농촌 일당이 더 많아"…부품사 인력이탈 방치땐 완성차도 스톱

•   노동시장: 실적 쪼그라드는데…치과 보철료까지 달라는 노조

•   외교통상: “시진핑 3기, 한국 압박 강도 높일 듯”

•   행안위(이해식): 지역화폐 정부예산 살아날까… 국민 63% "전액 삭감 반대"

•   국민연금: 국민연금, 네이버·BNK금융지주 주주권 행사 강화하나

•   새마을금고: [단독] 새마을금고 대출 실적 비결은?..."화물차 가격 포토샵 조작"

•   경찰: 경찰, ‘손 끼임’ 사고 SPC 계열 샤니 공장 관계자들 소환 조사

•   검찰: <단독> 정·경·언 유착 의혹 가평 게이트 대해부

•   교육위(강득구): [단독] '후원금 논란' 범LG家 구본천·YBM 민선식·NHN에듀, 이주호 후보와 무슨 관계?

•   문체위(전재수): [단독] 靑사랑채 리모델링 시공 예산, 한 달 만에 2.5배 ‘뻥튀기’

•   복지부:"실내마스크 석달 더 써야… 지금은 벗을 상황 아니다"

•   질병관리청: 오후 9시까지 전국서 4만2316명 확진…1주일 전보다 1만여명↑

•   서울시: 오세훈 "수서차량기지 이전 않고 철로 덮어 주거·상업시설 조성"

•   지자체: "지역 中企 대출금 상환 2~3년 유예해달라"

•   강원도: [단독] 레고랜드 패닉 원인 ‘2050억 지급 보증’… 최문순 전 지사, 도의회 ‘패싱’·감사원 지적 무시

•   강원도: "정부와 강원도는 중도개발공사 특별 감사 즉각 실시하라"

•   도봉구: [단독]‘오겜’의 쌍문동, 외국인 카드결제 142% 급증

[Opinions]

•   Project Syndicate(Jim O’Neill): China’s Coming Clash with Economic Reality

•   Project Syndicate(Yu Yongding): China’s Fiscal Challenges

•   Project Syndicate(Mariana Mazzucato): New Missions for Latin America

•   Project Syndicate(Stephen S. Roach): Xi’s Conflict-Prone China

•   FT(Editorial Board): Xi Jinping consolidates hold on China’s levers of power

•   FT(Ruchir Sharma): China’s economy will not overtake the US until 2060, if ever

•   FT(Gideon Rachman): Xi Jinping’s China and the rise of the ‘global west’

•   FT(Robert Armstrong): US stocks: what has worked

•   FT(Patrick Jenkins): The LDI crisis is spurring a seismic shift in the gilt market

•   FT(Alan Livsey): Bear market rhymes point to earnings slump

•   FT(Peter Mandelson): Europe has reached a critical moment in tackling energy shortages

•   FT(Lex): Natural gas: next winter will bring harsher test for Europe

•   WSJ(Editorial Board): Britain’s Rough Justice for Rishi Sunak

•   WSJ(Editorial Board): Biden Forgets How Student-Loan Forgiveness Happened

•   NYT(Ellen R. Wald): Why OPEC Is Cutting Oil Production (and Why There’s Not Much the U.S. Can Do About It)

•   WP(Sebastian Mallaby): Rishi Sunak’s route to economic growth

•   Bloomberg(Mohamed A. El-Erian): How Front-Loading Rate Hikes Risks Financial Instability

•   Bloomberg(Bill Dudley): Will Fed Chair Powell Handle Inflation Like Volcker or Burns?

•   Bloomberg(David Fickling): China’s New Leadership Hints at Slower Future for Commodities

•   Bloomberg(Allison Schrager): Midterms 2022: Biden Didn't Help the Economy. He Hurt It.

•   Bloomberg(Marcus Ashworth): The Bank of England is Central Banking's Crash Test Dummy

•   Bloomberg(Matthew A. Winkler): California Poised to Overtake Germany as World’s No. 4 Economy

•   Bloomberg(Therese Raphael): Rishi Sunak To Become UK Prime Minister. Is It Too Late for the Tories?

•   Bloomberg(Clara Ferreira Marques): In Xi's World, It's Kremlinology With Chinese Characteristics

•   Bloomberg(Tim Culpan): Xi's Third Term Leaves the Tech Industry Cold

•   Fox News(Rick Perry): Strategic Petroleum Reserve is for emergencies, not Biden’s politics. I know. I’ve had to use it.

•   매경(이창무): 실거래가지수로 본 부동산시장 민낯

•   조선(사설): 강원도를 빚더미에 올린 前 지사들, 채권시장 마비시킨 現 지사

•   중앙(민세진): 레고랜드발 ‘돈맥경화’ 사태 해법

•   한국(사설): 김진태, 레고랜드 사태 후폭풍 무겁게 여겨야

•   서울(사설): 한숨 돌린 ‘돈맥경화’, 면밀한 대응 뒤따라야

•   한겨레(사설): 감사원, 이젠 ‘소득주도성장’ 정책 연구까지 겨누나

•   헤럴드경제(이인석): 플랫폼 독점과 규제 경쟁