Global Economic Monitor 221020

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Equities close lower as rise in yields overshadows earnings

※   U.S. 10-year Treasury yield hits highest since July 2008

※   Netflix jumps after reversing customer losses

※   Procter & Gamble, Travelers post upbeat earnings

※   PHLX Housing Index falls on weak U.S. housing data

※   Dow down 0.33%, S&P 500 down 0.67%, Nasdaq down 0.85%

•   China: Offshore Chinese Yuan Slumps to Record Low as US Yields Surge

•   Metals: Copper pushes lower on fears about inflation, recession

•   Grains: U.S. wheat, corn, soy futures weak with export demand in focus

[Indicators]

•   US Sep. Housing starts: US Housing Starts Decline as Mortgage Rates Weigh on Demand

•   US Weekly Mortgage rates·applications(MBA): Mortgage demand drops to a 25-year low, as interest rates climb

•   Eurozone Sep. CPI(final): Euro Zone Escapes Double-Digit Inflation by Whisker on Revision

•   UK Sep. CPI, PPI: UK inflation hits 40-year high of 10.1%

※   Price rise driven by soaring food costs, piling pressure on government finances

[World]

•   WSJ: Russia Ramps Up Security Measures at Home and in Ukraine

※   New orders give local officials enhanced authority to maintain public order in all regions of Russia and claimed areas of Ukraine

•   WSJ: Ukrainians Moved From Kherson as Russia Announces Martial Law in Occupied Regions

•   WSJ: Ukraine’s Grain Exports Recover to Near Prewar Levels

•   WSJ: Businesses Expect Economy to Weaken, Fed’s Beige Book Says

※   Consumers are starting to push back on price increases, Federal Reserve’s business contacts say

※   Fed: Beige Book - October 19, 2022

•   WSJ: Biden Says He Will Keep Tapping Oil Reserves

•   WSJ: Republican Midterm Prospects Brighten in Closing Weeks of Election

•   WSJ: A Building Problem for America’s Housing Market

•   WSJ: Why Another Xi Jinping Term Might Be in U.S.’s Interest

•   WSJ: China’s Surveillance State Pushes Deeper into Citizens’ Lives

•   WSJ: In China’s Property Sector, There Is Nowhere to Hide

•   WSJ: Brazilian Presidential Candidates Bolsonaro and ‘Lula’ Court the Evangelical Vote

•   WSJ: Recession Fears Hit Risky Mortgage Debt Amid Default Concerns

•   WSJ: As Covid Hit, Washington Officials Traded Stocks With Exquisite Timing

•   WSJ: Investors Are Wary of Steering Into Auto Loans

•   WSJ: Tesla Earnings Show Near-Record Quarterly Profit as Growth Concerns Emerge

•   WSJ: Jeff Bezos Says It’s Time to ‘Batten Down the Hatches’ as Economy Cools

•   WSJ: Chip Maker TSMC Weighs Expansion in Japan to Reduce Geopolitical Risk

•   WSJ: Nvidia, Applied Materials Warnings Cast Shadow on Chip-Earnings Season

•   WSJ: LNG Freight Rates Hit $450,000 a Day as Russia Disrupts Fuel Supplies

•   NYT: After U.K. Market Blowout, American Officials Ask: Could It Happen Here?

•   NYT: Russia Shrinks Forces in Syria, a Factor in Israeli Strategy There

•   NYT: E.V. Bonanza Flows to Red States That Denounce Biden Climate Policies

•   NYT: Weary of Snarls, Small Businesses Build Their Own Supply Chains

•   WP: Inflation triggers strikes across France: What to know about the protests

•   WP: How Trump’s ‘love letters’ with Kim Jong Un could cost him

•   FT: Will the energy crisis crush European industry?

•   FT: Truss will go, but not so soon

•   FT: Truss forced to keep state pension ‘triple lock’ as inflation rises

•   FT: ‘It’s hard to see a way back’: Liz Truss reels from deepening chaos

•   FT: Truss government in disarray as home secretary Braverman quits

•   FT: Government veto on City rules would be ‘serious concern’, says BoE deputy

•   FT: UK small business confidence falls to lowest level since pandemic

•   FT: US antitrust warnings lead to corporate board resignations

•   FT: Erdoğan gears up for huge pre-election spending spree in Turkey

•   FT: Pakistan seeks billions in loans for ‘mega undertakings’ after floods

•   FT: Chinese automakers take another crack at the German market

•   Bloomberg: Global Trade Slump Deepens With Small Companies Hit Hardest

•   Bloomberg: Three Hidden Words From Fed Insiders Point to Much Higher Rates

•   Bloomberg: Fed Could Potentially Pause Rate Hikes Next Year, Kashkari Says

•   Bloomberg: Strategist Gartman Sees No Fed Policy Pivot for 12 Months

•   Bloomberg: Fed’s Bullard Sees 2023 Shift With End of Front-Loading Hikes

•   Bloomberg: Banks Face Bigger Deposit Insurance Payments From FDIC

•   Bloomberg: US Renewable Power Set to Get More Than 20% Boost From New Climate Law

•   Bloomberg: Inflation Forces Over Half of Americans to Consider Second Jobs

•   Bloomberg: Putin’s Mobilization Hit Russian Economy, Central Bank Says

•   Bloomberg: Ukraine Faces Rolling Blackouts After Attacks on Power Stations

•   Bloomberg: Germany, France Urge Talks on US Climate Law to Avoid Trade War

•   Bloomberg: German, French Ministers Show Scant Enthusiasm for Joint EU Debt

•   Bloomberg: ECB Should Hike by 75 Basis Points at Next Meetings, Vasle Says

•   Bloomberg: France’s Macron Bypasses Parliament to Push Through Budget

•   Bloomberg: UK Treasury to Transfer £11 Billion to BOE to Cover QE Losses

•   Bloomberg: Brexit Cut Trade Between UK and EU by Close to 20%, ESRI Says

•   Bloomberg: BOE’s Cunliffe Says UK Market Panic Was Caused by Politicians

•   Bloomberg: How a Gas Price Drop Could Call Off Euro-Area Recession: Chart

•   Bloomberg: Blinken Says China Wants to Seize Taiwan on ‘Much Faster Timeline’

•   Bloomberg: New Title for Xi Stokes Fears of a Mao-Style Personality Cult

•   Bloomberg: Beijing Covid Cases at Four-Month High as Party Leaders Meet

•   Bloomberg: Sinking in Polls, Japan’s Leader Renews Unorthodox Inflation Bet

•   Bloomberg: Iran’s Leader Boasts About Nation’s Dangerous Drones

•   Bloomberg: Bolsonaro Is Cutting Into Lula’s Lead Ahead of Runoff Vote

•   Bloomberg: India’s Congress Party Gets a Non-Gandhi Chief After Two Decades

•   Bloomberg: S. African Economy Likely in Technical Recession, Citi Says

•   Bloomberg: China to Remain a Key Trade Partner for Australia, Official Says

•   Bloomberg: World Steel Use to Fall in Another Bleak Sign for Global Economy

•   Bloomberg: Senior US Official Says OPEC+ Oil Cut Came at ‘Worst’ Moment

•   Bloomberg: Covid in China’s Coal Hubs Crimps Supply as Winter Demand Looms

•   Bloomberg: Corporate America Shows Troubling Hit From Dollar’s Epic Surge

•   Bloomberg: ASML Sales Forecast Beat Estimates Amid Strong Chip Demand

•   Bloomberg: ASML Sees ‘Fairly Limited’ Impact From Latest US Curbs on China

•   Bloomberg: Global Smartphone Demand Continues Fall as Economic Woes Hit

•   Bloomberg: China's Underground Market for Chips Draws Desperate Automakers

•   Bloomberg: Where the Rapid Rise of Megacities Is Unsustainable

•   Bloomberg: Plug Power Cancels Two Green Hydrogen Plants, Hits Delays on Third

•   Reuters: EXCLUSIVE U.S. says Russia oil price cap will not be aimed at OPEC

•   Reuters: U.S. senator to hold EV battery hearing if GOP takes control

•   Reuters: India to examine Russia oil price cap; its refiners line up Dec crude buys

•   Reuters: EXCLUSIVE Korean auto giant Hyundai investigating child labor in its U.S. supply chain

•   Reuters: Analysis: As U.S. stocks rip higher, investors hunt for signs of market bottom

•   Reuters: Analysis: Global natural gas crisis dampens momentum for 'cleaner' LNG

•   Reuters: Analysis: Vladimir Putin is safe in power for now, but risks lie ahead, sources say

•   Reuters: Analysis: Brazil's Bolsonaro caught off guard by campaign's ugly closing chapter

•   Reuters: Analysis-Renewables shift lays bare Africa's energy dilemma

•   CNN: Global CO2 emissions from fossil fuels to rise by less than 1% this year as renewables and EVs take off

•   CNBC: Biden awards $2.8 billion for projects to boost electric vehicle battery manufacturing

※   White House: FACT SHEET: Biden-⁠Harris Administration Driving U.S. Battery Manufacturing and Good-Paying Jobs

•   CNBC: Waymo says it plans to launch its self-driving service in Los Angeles

•   Fox Business: Energy experts say Biden plan to refill oil reserve could take years, won't fix policy problems

•   SCMP: US Navy should prepare for an invasion of Taiwan as soon as this year, fleet chief says

•   Nikkei Asia: Analysis: Xi's coronation ceremony opens on date of China's first atom bomb

[Korea]

•   당정: [단독]“카카오·IDC, 국가핵심기반시설 지정”

•   당정: 與 "카카오 먹통 피해 보상기준 입법 추진"

•   민주당: 이재명 “은행들 예대마진 폭리로 가계·기업 생존 위협”

•   민주당: 민주, 감사원 힘빼기 법안 당론 추진…“‘대감 게이트’ 없게 해야”

•   민주당: 민주, 의총 열어 檢압수수색 대응책 논의…국감 보이콧 가능성도

•   국민의힘: "여당의 관심사 아냐"…카카오 먹통에도 플랫폼 규제법 '후순위'

•   정무위: 정무위, 네이버 이해진 국감 증인 철회

•   정무위(강민국): [단독]대우조선 사장 수상한 계약..."측근회사에 5년째 특혜"

•   정무위(김희곤): [단독] 법인택시 10대 중 4대 카카오 소유… “독과점 불공정 위험 커져”

•   정무위(양정숙): 은행권 5년여간 전자금융사고 421건 발생

•   금융위, 금감원: 저축은행 사태' 떠올리는 금융당국...부동산PF 뇌관 터질까 '좌불안석'

•   금융위: 당국, 레고랜드發 채권시장 불안에 20일 고강도 대책 발표

•   금융위: 자금조달 살얼음판…금융위, 5대銀 임원 긴급소집

•   금융위: [단독] 정부, 尹대통령 강조 불법사금융 피해자 지원 예산 '싹둑'

•   금감원: 은행 대출 연체율 두 달 연속 상승

•   주금공: 취약차주 지원대책, 잇단 부작용에 몸살

•   산은: 산은, 부산 부지 확보 위법 논란

•   금투협: 본격 막오르는 금투협 회장 선거…물밑경쟁은 벌써 치열

•   신협: [단독] 신협, 유동성 비상…'주의 이하' 조합 100개 육박

•   거래소: 개미 울리는 공매도 줄어들까…거래소, 과열종목 늘린다

•   금융시장: 코스피, 개인·기관 매도에 밀려 소폭 하락…2,230대 마감

•   금융시장: "주가 지켜라" 자사주 매입한 60개 상장사…결과는

•   금융시장: "순이자마진 20% 는다"…볕드는 금융주

•   금융시장: [시그널] ABCP 금리 3배 껑충…레고랜드發 채권시장 패닉

•   금융시장: 강원도 채무불이행에 회사채·CP 연쇄 마비…기업 자금줄 끊긴다

•   금융시장: 급격한 투심 위축…채안펀드 재가동 임박

•   금융시장: "짐 싸야되나" 잘나가던 채권맨 '개점휴업'

•   금융시장: 안팎 악재에… 빠르게 올라가는 韓 CDS 프리미엄

•   금융시장: 집 안사고 전세 월세로…5대은행 올 신규 주담대 33% 급감

•   금융시장: 220배 성장한 ETF…규제 장벽은 '까마득'[ETF 20년]①

•   금융시장: "ETF, 자산배분 솔루션 진화…'질적 성장' 변곡점 넘어야"[ETF 20년]②

•   금융시장: 저금리에 채권 베팅했던 증권사들, 금리 오르자 ‘울상’…메리츠‧미래 등 20조 넘게 보유한 곳도

•   금융시장: “은행 금리도 4%인데”… 고금리 속 저축은행 인기 시들

•   금융시장: "A건설 부도설 돕니다"…여의도 증권가에 퍼진 '찌라시' [김익환의 컴퍼니워치]

•   금융시장: 예금 일찍 깨면 손해 얼말까...은행의 '엿장수' 계산법

•   금융사: 흑색선전·낙점說…금융 CEO 인사 벌써부터 혼탁

•   금융사: 4대 은행 무인점포, 1년 새 111곳 늘었다

•   금융사: [단독] 부동산 침체 '불똥'?…신한銀 판매 코레이트 펀드 '119억' 환매 중단

•   금융사: 가상화폐 '루나' 권도형, 두바이 거쳐 제3국 간듯

•   공정위: 공정위, 카카오T 경쟁사 가맹 택시에 ‘콜 차단’ 갑질 의혹 조사

•   산업연: IRA '550조원 인센티브'…韓 태양광·풍력·수소도 노려볼만

•   산업연: ‘원화값 하락=수출 증가’ 2010년 이후 흔들려…가격보다 품질 중요해져

•   수은: 윤희성 수은 행장 “KAI 지분 매각 논의한 바 없어”

•   수은: 선두주자 없는 차기 수협은행장… 재공모 가능성도

•   국세청: [단독]국세청, 카카오 이어 네이버 세무조사 착수

•   한은: 작년 5곳 중 2곳은 좀비기업…14만곳은 영업이익도 못 냈다

•   한은: 한은 “빅3 경기 위축에 앞으로도 수출 부진 지속될 전망”

•   산자위(노용호): 국내 데이터센터 22% 예비전력 구축 안해

•   산자위(양향자): [단독] 주민반대에 5년간 방치 나주발전소…이번엔 나주市 vs 난방公 보상 공방

•   산자위(홍정민): [단독]투자 갑질에 우는 스타트업들...정부 신고센터는 유명무실

•   산업부: 'IRA 파도' 밀려오지만…이창양 "K배터리엔 오히려 기회"

•   산업부: "조선업 살려라"…특별연장근로 6개월 허용

•   산업부: LNG선 고도화…'무탄소 선박' 상용화 추진

•   중기부: “납품대금연동제는 ‘불공정의 정상화’… 함께 파이 키우자는 뜻”

•   한수원: 한수원, 새만금 해상풍력 60억 투자철회 검토

•   비금융사: 카카오 "무료서비스도 피해 보상"…그런데 어떻게?

•   비금융사: 무료서비스 피해보상 선례없어 시간 걸릴듯

•   비금융사: 카카오 '기업 피해 보험' 안 들었는데…보상금은 어디서?

•   비금융사: 데이터센터 화재가 카카오 아닌 IT업계 비극이라는 카카오 CEO

•   비금융사: 카카오 "사태 1차 책임은 SK에 있다"…소송전 불가피

•   비금융사: 꼼짝 않던 다음 메일함 나흘 만에 열렸다...카카오 "데이터 유실 없었다"

•   비금융사: [단독] 하루 영업 망쳤는데…카카오, 택시·대리운전 기사 1인당 보상액 1만원도 안돼

•   비금융사: "카카오는 자사주 소각하랬더니 건물을 소각했네"

•   비금융사: [단독]SK 데이터센터, 4시간前 ‘위험 경고’에도 배터리 화재 못막아

•   비금융사: [단독] 불나고 44분 지나서야…카카오, 골든타임 놓친 이유

•   비금융사: “투자 아끼면 100배 손해로 돌아와…데이터센터 재난 대응 구체화해야 ”

•   비금융사: [단독] 데이터센터 건설 예정지 90% 수도권에 몰려..."국가 전력망 큰 문제 생길 수도"

•   비금융사: [사이언스]되풀이되는 리튬이온 발화논란…전고체 등 차세대배터리 키워야

•   비금융사: 스타트업계 카카오 사태에 '한숨'…플랫폼 규제에 투자자 떠나나 우려

•   비금융사: [단독] KT, 2년 전 IDC서 리튬이온 배터리 뺐다..."서비스 안정성 최우선"

•   비금융사: 포스코 실적 쇼크…3분기 영업이익 71% 급감

•   비금융사: 상장사 실적전망 한달새 28% 뚝…도미노쇼크 우려

•   비금융사: 美에 전기차 공장 짓는 현대차…2조원 넘는 세액공제 받을수도

•   비금융사: [단독] '내년에도 전기차 없어서 못산다'...현대차, 아이오닉5 생산 크게 못 늘려

•   비금융사: SMR 치고 나가는 현대건설…사막 견디는 원자로 만든다

•   비금융사: [단독] 아시아나항공, '배임' 유죄 박삼구 상대 2000억원대 손배소 제기

•   비금융사: 삼성 '공급망 빅 픽처'…파운드리 외주 늘린다

•   비금융사: 계열사 CEO 소집한 최태원…‘딥체인지 2탄’ 내놓나

•   비금융사: “사망사고 수습도 하기前 공장 재가동”… SPC 불매운동 확산

•   비금융사: [단독] SPC 빵공장, 사고 목격 노동자들 다음날 ‘정상출근’ 시켰다

•   비금융사: '돌연 종료' 푸르밀, 법적 책임 없나… 해고 무효·손해배상 가능성

•   비금융사: 아이폰·고환율 효과…삼성디스플레이, 나홀로 웃었다

•   비금융사: "올해 글로벌 TV 출하량 10년 내 최저 전망…OLED도 위축"

•   비금융사: [단독] '롯데 룰' 깬다…신동빈이 키우는 롯데헬스케어, 직급 체계 독립

•   비금융사: "에너지 식민지 벗어나자"…유럽은 '그린수소 혁명' 중

•   비금융사: 직장인 점심값 보니…삼성동 1.5만원 ‘톱’ 구로구 7000원 최저

•   국토위(김병욱): 청약통장 이자율 오르나…기준금리 연동 개정안 발의

•   부동산시장: [단독] '인천 강남' 송도의 비명…분양가 > 매매가 속출

•   부동산시장: '내 집 마련' 꿈에 귀한 대접 받더니…청약통장의 굴욕

•   부동산시장: 청약시장도 얼어붙었다…대형 건설사 실적 '위태'

•   부동산시장: 브랜드 아파트도 60%가 계약포기…수도권으로 번진 미분양 공포

•   부동산시장: "어렵게 분양받았는데"…신축 10가구 중 2가구꼴 빈집 왜? [김은정의 클릭 부동산]

•   부동산시장: 청약시장도 얼어붙었다…대형 건설사 실적 '위태'

•   부동산시장: 13억 아파트가 어쩌다…1년 새 4억 '곤두박질' 쳤다

•   부동산시장: 시멘트 3개사 가격인상 내년1월로 미뤄… 레미콘 '셧다운' 잠정 유보

•   고용부: '이익공유' 다시 꺼낸 정부…이번엔 조선업

•   고용부: 노동부, 평택 빵공장 감독 때 ‘끼임 방호’ 지적 한 번도 안 했다

•   고용부: [단독] 고용부, 제빵공장 사망 사고 난 SPL 대표이사 입건

•   노동시장: 2년 넘게 구직 실패… 눈물의 취준생 35만명

•   국민연금: 달러 대거 매도한 국민연금…환율 고점으로 봤나

•   재난안전대책본부: 코로나로 중단된 국내 무비자 입국, 내달부터 91國 모두 허용

•   법무부: [단독] `인력난` 조선업 살리기 급한 정부, 재소자도 현장 투입...통근 검토

•   검찰: 검찰, 최대 규모 ‘아이스크림 담합’ 빙그레·롯데·해태 임원들 기소

•   검찰: [단독] 검찰, 12년째 감사 결과 제출 거부…기관 중 유일

•   법원: [단독] 서울고법, 증권사 라임펀드 전산조작 사건 재정신청 기각

•   농해수위: 文정부도 반대한 ‘쌀 의무매입’… 野 상임위 강행처리

•   농식품부: [단독] 푸르밀에 공급하던 원유 연 4만t 어쩌나… 정부가 떠안을 판

•   복지위(이종성): [단독] 먹통 복지망 부른 ‘개발자 무더기 이탈’…하도급 관행이 원인

•   건강보험: [단독] '눈덩이' 건보 진료비…올 상반기 첫 50조 돌파

•   질병관리청: 오후 9시까지 전국서 2만4754명 확진…1주일 전보다 744명 감소

•   질병관리청: 올겨울 오미크론 ‘멀티 변이’ 유행 우려

•   서울시: 은마 재건축 심의 통과…20년만에 숙원 풀었다

•   서울시: 부동산 침체에 규제완화 적기 판단…목동·여의도 재건축도 '탄력'

•   서울시: [단독] 찬바람 부는 서울 도시재생사업…내년 ‘도시재생기금’ 지출 예산 62%↓

[Opinions]

•   Project Syndicate(Richard Haass): The New Nuclear Era

•   Project Syndicate(Reza Aslan): The Naked Ayatollah

•   Project Syndicate(Christopher Pissarides, Fadi Farra, Amira Bensebaa): Leveraging Data for the Public Good

•   Project Syndicate(이근): How to Save Emerging Economies from Another Crisis

•   Project Syndicate(Robert Skidelsky): Gorbachev’s Tragic Legacy

•   FT(Editorial Board): Brussels is right to press Poland on rule of law reforms

•   FT(Robert Shrimsley): There is no path back for low-tax liberal Conservatism

•   FT(Edward Luce): Containing China is Biden’s explicit goal

•   FT(Helen Thomas): This is a terrible time to overhaul debt advice services

•   FT(Hilary Allen): The ‘Merge’ did not fix Ethereum

•   FT(Neal Hudson): What would a UK housing crash look like today?

•   WSJ(Editorial Board): Biden’s Antitrust Batters Strike Out

•   WSJ(Editorial Board): Biden’s Top 2023 Priority: Abortion

•   WSJ(Editorial Board): Get Ready for the Big Chill

•   WSJ(Daniel Henninger): The Biggest Midterm Election Issue Is Chaos

•   WSJ(Karen Elliott House): The U.S.-Saudi Rift Over Oil Prices Is Déjà Vu All Over Again

•   NYT(Bret Stephens): Thank You, Xi Jinping

•   NYT(Jessica Chen Weiss): America and China Don’t Need to Knock Each Other Out to Win

•   NYT(Ezekiel J. Emanuel, David Michaels, Rick Bright, Michael T. Osterholm): We Advised Biden on the Pandemic. Much Work Remains to Face the Next Crisis.

•   NYT(Quinn Slobodian): Liz Truss Believed in Markets, but the Markets Did Not Believe in Her

•   WP(David Ignatius): Xi Jinping offers an ominous warning of what’s to come

•   WP(Katherine Wilhelm): It’s time to stop calling Xi Jinping the ‘president’ of China

•   Bloomberg(Editorial Board): Putin’s Infrastructure War Won’t Stop in Ukraine

•   Bloomberg(Conor Sen): Downsizing, Boomer? Rising Interest Rates Are Your Friend

•   Bloomberg(Shuli Ren): Xi’s Cadre Pension-Age Limit Makes No Sense

•   Bloomberg(Liam Denning): California's Solar Problem Could Be Solved by Floating Wind Farms

•   Bloomberg(Karl W. Smith): US Inflation Has Not Peaked According to the Official Measures

•   MarketWatch(Peter Morici): The Republicans' disappointing midterm elections

•   Fox News(Adam Brandon): National debt spikes to $31 trillion, but we can stop it before it nears the abyss

•   매경(김도훈): 시장은 쉽게 실패하지 않는다

•   한경(현석): 기후변화 대응 'K-택소노미'에 거는 기대

•   인베스트조선(사설): '더 넓은 생태계'서 경험한 카카오왕국의 블랙아웃, '더 깊은 생태계'는 허상?