Global Economic Monitor 220518

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Shares rebound, Treasury yields rise on stronger data

※   Stocks gain on retail sales, China optimism

※   Dollar slips as risk appetite returns

※   Crude retreats on Fed tightening concerns

※   Powell maintains hawkish Fed message

•   US: AMD shares jump after an analyst upgrade. We also think the stock is a buy

•   UK: Pound Jumps Most in 17 Months as Traders Eye Tight Labor Market

•   Natural gas: Europe Gas Prices Halt Decline as Ruble-Payment Dilemma Lingers

•   Metals: Copper gains on China COVID restrictions easing

•   Grains: Chicago wheat futures firm as worries about global supplies remain

•   한국: 기관 매수에 코스피 2,620대 회복…삼성전자 2% 반등

•   한국: 中 봉쇄 해제 기대감…환율 1270원대로 급락

[Indicators]

•   US Mar. Business inventories: Motor vehicles boost U.S. business inventories in March

•   US Apr. Retail sales: U.S. Retail Sales Grew 0.9% in April

※   Retail spending rose for the fourth straight month as inflation remained high

※   WSJ: U.S. Consumers Are Almost Too Healthy

•   US Apr. Industrial production: US Factory Production Advances at Solid Pace for a Third Month

•   US May NAHB housing market index: US Homebuilder Sentiment Tumbles by Most Since April 2020

•   Eurozone Q1 GDP(rev.): Euro-Area Economy Grew More Than Estimated at Start of Year

•   UK Mar. Employment: UK unemployment falls to lowest level in nearly 50 years

•   China Apr. Fiscal revenue: China’s Revenue Slumps 41% on Tax Cuts to Counter Covid Pains

•   India Apr. WPI: India Wholesale Prices Hit Three-Decade High on Costly Oil

•   한국 5월 주택사업경기전망지수: 공급 부족에 원자재 가격 급등…"이달 주택사업경기 악화될 것"

[News]

•   WSJ: U.S. Floats Tariff on Russian Oil as EU Oil-Sanction Talks Drag On

※   U.S. officials say the proposal could hit Russian oil fast while keeping oil price rises in check

•   WSJ: Mariupol’s Last Defenders Yield, Ending Long Russian Siege

※   Ukrainian soldiers are being taken from the Azovstal steel plant to Russian-controlled territory, and Kyiv is pushing for a prisoner swap

•   WSJ: Powell Says Fed Has Resolve to Bring U.S. Inflation Down

※   Central bank chief voices confidence in ability to curb rising prices without triggering recession but notes challenges ahead

•   WSJ: U.S. Economy Is Headed for a Downturn, Wells Fargo CEO Says

•   WSJ: Fed’s Bullard Says Markets Have Priced in Central Bank Tightening

•   WSJ: U.S. Allows Chevron to Maintain Venezuela Operations but Won’t Permit Drilling

•   WSJ: Sweden, Finland to Lodge NATO Bid

•   WSJ: How Germany Is Racing to Sever Dependence on Russian Energy

•   WSJ: Why This Chinese Downturn Is Different

•   WSJ: As New Covid-19 Variants Drive Fifth Wave in South Africa, Virus Becomes a Fact of Daily Life

•   WSJ: Even the Foreign-Exchange Market Is Getting Kind of Crazy

•   WSJ: Pfizer’s Covid-19 Booster Cleared for 5- to 11-Year-Olds

•   WSJ: Elon Musk Says Twitter Deal Can’t Move Forward Without Clarity on Fake Accounts

•   WSJ: Walmart Earnings Are Dented by Food Inflation, Staffing Costs

•   WSJ: Walmart’s Inflation Squeeze Isn’t All Bad

•   WSJ: Netflix Cuts About 150 Staffers in Another Round of Layoffs

•   NYT: Further Russian Retreat Seen in East Ukraine, Another Setback for Putin

•   NYT: With Ukraine Taking Firmer Stance, Peace Talks Grind to a Halt

•   NYT: On a Russian talk show, a retired colonel stuns his colleagues by pointing out that the invasion isn’t going well.

•   NYT: What Higher Interest Rates Could Mean for Jobs

•   NYT: Europe Rethinks Its Reliance on Burning Wood for Electricity

•   NYT: Poor Countries Face a Mounting Catastrophe Fueled by Inflation and Debt

•   NYT: Shanghai says its Covid outbreak is under control, but many residents remain locked down.

•   NYT: China Eastern Black Box Points to Intentional Nosedive

•   NYT: Apple Delays and Modifies Its Return to Office Plans

•   WP: China cut tech exports to Russia after U.S.-led sanctions hit

•   WP: The Orbanization of America: The U.S. right walks in Hungary’s path

•   FT: Military briefing: why Russia and Ukraine are fighting over Snake Island

•   FT: Can Russia be made to pay for Ukraine?

•   FT: EU prepares to sell more carbon permits to pay for exit from Russian gas

•   FT: EU drive for new clean energy could see solar panels on all new buildings

•   FT: ECB hawk raises prospect of steeper rate increase in July

•   FT: UK will legislate to ‘fix’ N Ireland trade problems, says Truss

•   FT: BoE’s task of taming inflation just got harder

•   FT: As economic shocks abound, the Bank of England’s political fortunes are shifting

•   FT: Sunak pressed to impose energy windfall tax

•   FT: US accused of undermining Taiwan defences by focusing on ‘D-day’ scenario

•   FT: China pledges support to tech companies after market rout

•   FT: Lula launches charm offensive to woo Brazil’s business chiefs

•   FT: African leaders urge global vaccine body to buy locally made Covid jabs

•   FT: Russia to permanently ‘decouple’ with west on energy, gas producers say

•   FT: Electric vehicles overtake phones as top source of cobalt demand

•   FT: Big Oil fends off shareholder climate votes amid energy crunch

•   FT: Japan’s chip industry faces old challenge: scaling up production

•   Bloomberg: It’s Not Clear If Fed Will Have to Induce a Recession to Control Inflation, Official Says

•   Bloomberg: Goldman’s Hatzius Says Consumers Using Leverage for Spending

•   Bloomberg: Draghi May Stave Off Italian Recession in Energy Crisis: Chart

•   Bloomberg: Boris Johnson Trails Labour In Poll on Handling of UK Inflation

•   Bloomberg: EU Weighs Tapping Seized Oligarch Assets for Ukraine Rebuilding

•   Bloomberg: Biden to Launch Indo-Pacific Economic Plan in Next Days in Japan

•   Bloomberg: China Vows to Stop US From Disrupting Xi’s Big Party Congress

•   Bloomberg: US Seeks to Wean India From Russia Weapons With Arms-Aid Package

•   Bloomberg: Sri Lanka’s Shattered Economy Awaits New Finance Head, Rate Hike

•   Bloomberg: Goldman Sachs Raises Japan Inflation Bets on Yen, Food Prices

•   Bloomberg: Mountain of Philippine Economic Challenges Awaits Marcos Team

•   Bloomberg: Kishida Approves $21 Billion Extra Budget to Ease Price Pain

•   Bloomberg: Thailand Lowers GDP Outlook on Ukraine War, China Slowdown

•   Bloomberg: Iran Gives More to the Poor as Rising Prices Spur Protests

•   Bloomberg: Palm Oil Farmers Rally to Protest Indonesia’s Export Ban

•   Bloomberg: China Makes a Comeback in Bitcoin Mining Despite Government Ban

•   Bloomberg: Saudi Aramco Weighs IPO of Trading Unit Amid Oil Boom

•   Bloomberg: Europe’s First Homegrown Battery Plant Begins Shipments

•   Bloomberg Businessweek: China’s Pullback on Lending Stalls Dreams of Rebuilding Nigeria

•   Reuters: Exclusive: U.S. Treasury's Yellen and trade czar Tai at odds over China tariffs

•   Reuters: Fed's Kashkari says easing of supply chains could limit rate hikes

•   Reuters: EXCLUSIVE ECB's Lagarde gives national central bank chiefs louder voice on policy

•   Reuters: Russia needs significant rise in imports, development bank VEB says

•   Reuters: Four countries pledge tenfold rise in EU offshore wind power capacity

•   Reuters: Shanghai residents leverage Excel skills, management savvy to navigate lockdown

•   Reuters: Bank of Japan deputy vows to maintain monetary stimulus despite price pressures

•   Reuters: Iran says no development in Tehran-Riyadh talks, MP says top envoys to meet

•   CNN: Stablecoins were supposed to be 'stable.' Then the crash came

•   CNBC: Natural gas prices have already doubled this year. A hot summer could push them even higher

•   CNBC: Apple adding live captions to iPhone, iPad and Mac so you can read along with videos

•   SCMP: US-China decoupling: Beijing, Washington urged to work on ‘real’ plans for bilateral engagement

•   SCMP: Shanghai lockdown: city reaches milestone as it keeps community infections at zero for the third day, putting city en route to June’s reopening

•   SCMP: With China firmly on a zero-Covid trajectory, concerns are turning to ‘growth recession’ risks

•   Caixin: China Detects New Omicron Subvariant Considered More Infectious

•   Nikkei Asia: Fast-charging Tesla and Hyundai leave Japanese EVs in the dust

•   Nikkei Asia: Japan's Sumitomo helps Southeast Asian factories go digital

•   Nikkei Asia: Japan's Renesas pours $700m into doubling power chip production

•   Nikkei Asia: U.S., Japan weigh pledge to jointly deter China at Tokyo summit

•   Nikkei Asia: Japan to test accepting tourists from Singapore, Thailand and more

•   Nikkei Asia: Asia's food crisis: Ukraine war triggers chain reaction of shortages

•   Nikkei Asia: Taiwan's Foxconn plans to build chip facility in Malaysia amid EV push

•   Mainichi: Japan not eyeing new nuclear plants despite energy concerns

•   Economic Times: Low inflation, macro stability and private investment critical for sustained growth, says RBI paper

•   Economic Times: Indian economy likely to grow 12-13% in Q1: ICRA

•   Economic Times: Inflation, geopolitics hurt India's FY23 growth prospects

•   매경(P1): 여름 코앞인데...전기 만들 석탄이 없다

•   매경(P1): 루나만 문제 아니었네…1년간 코인 103개 상폐, 300만명 피해

•   매경: '코인 상폐' 제도·법조차 없어…이대론 제2 루나 언제든 나온다

•   매경: 권도형 "새 블록체인 만들겠다"…투자자들은 싸늘

•   매경(P1): 한동훈 "증권범죄합수단 부활"

•   매경(P1): 밀 값 사상최고…빵·칼국수 먹기 무섭다

•   매경: 주변에 흔한 2주택자...국민 절반 "집 3채는 있어야 다주택자"

•   매경: [단독] 용산 국립중앙박물관서 만찬…5대그룹회장과 '韓美 경제동맹' 다진다

•   매경: 한미 밀월에 견제구 던진 중국...IPEF 참여에 왕이 "반대"

•   매경: [단독] "용산 '통개발'은 속도 느려…구역 나눠 단계적 개발할것"

•   매경: [단독] 내부거래 공시부담 10년만에 확 낮춘다

•   매경: 화물차 기사 한숨 돌릴까…원희룡 "경유 보조금 리터당 50원 추가"

•   매경: 올해 세계경제성장률 3.5%…대외硏, 전망치 1.1%P 낮춰

•   매경: MZ세대, 연봉보다 선호하는 이것은 [경총 설문조사]

•   매경: 심야택시난?...차 빌려서 집근처에 반납해요

•   매경: "새 정부 스타트업 정책, B2B·해외로 무게 옮긴다"

•   매경: 삼성전자 팔고 SK하이닉스, 현대차 대신 기아...2등주 사는 외국인

•   매경: 중대형 아파트가 사라진다...올해 서울 604가구만 분양 '역대 최저'

•   매경: 한달째 공사 멈춘 둔촌주공...시공사 '타워크레인 철거' 초강수

•   매경: '탄소중립 新기술' 대구서 만나요…세계가스총회 23일 개막

•   한경(P1): [단독] 코인 '50조 증발'에 발칵…'초강력 규제' 나온다

•   한경: 곳곳 터지는 횡령 사건…알고보니 '코인 한탕주의' 탓?

•   한경(P1): "새 정부 기대로 빚 내면서 버텼는데…" 원전업계 '절망'

•   한경: 조환익 "원전 수출 프로젝트 즉각 가동해야"

•   한경: 소형모듈원전 예산도 2000억 깎였다

•   한경: 업계 "산업부는 원전조직 확대에 급급"

•   한경: '文 한국판 뉴딜'서 1조1000억 깎았다

•   한경: 中 '각형 배터리' 승기 잡나…점유율 60% 넘었다

•   한경: 진용 갖춘 삼성준법위, 내달 계열사 CEO 만난다

•   한경: 현대건설기계, 14년 만에 인도 시장 굴착기 판매 1위

•   한경: "연봉 2억 넘게 주고 스카우트"…'구인난'에 몸값 뛰는 직업

•   한경: KT, 양자암호 무선 통신 '1㎞ 벽' 첫 돌파

•   한경: 소형 아파트 공급 줄자…오피스텔 '풍선효과'

•   한경: 서울 공급 가뭄…"분양가상한제 개선 최우선"

•   한경: 한국인, 하루 유튜브 50분 보고 카톡 67번 한다

•   서경(P1): [단독] 씨마른 반도체 인재…삼성, 직원이 줄었다

•   서경: [단독] 삼성 반도체 인력 45개월來 최대 감소…초격차 만들 '씨앗'이 없다

•   서경: 미래차 인력도 매년 2000명 이상 '구멍'

•   서경: "계약학과는 임시방편…수도권 정원규제 풀어야"

•   서경(P1): 노동개혁 '잃어버린 5년'…"尹, 집권 초 승부수 띄워라"

•   서경: '단기 알바' 다름없던 文정부 일자리…"혈세로 급여 지급한 꼴"

•   서경: '정규직화' 밀어붙였는데…비정규직 비중 역대 최고

•   서경: 최저임금 뛰고 주52시간 확대…재계, 중대법까지 '산넘어 산'

•   서경: 자금 블랙홀 된 해외ETF…올 국내 출시 10개 중 7개 차지

•   서경: ①환율 올라도 수출 뚝뚝…기업 脫한국에 가격경쟁력 약발 떨어져

•   서경: '외국인 총수 지정' 이슈에…바이든 방한 앞두고 난감한 공정위

•   서경: '적자 수렁' 한전, 18일 발전사 사장단 회의…자산 매각 논의

•   서경: 네온값 10배 급등·장비조달 차질에…삼성·SK 투자시기 앞당겨

•   서경: [시그널] 회사채 시장 봄볕 드나…SK, 최대 4000억 발행

•   서경: '푸틴 폭탄' 맞은 국민간식…떡볶이값 또 뛰었다

•   조선(P1): 정부가 감사 지정… 기업 부담 2배로

•   조선(P1): 한국, 미국 주도 경제동맹 ‘IPEF’ 참여 확정

•   조선: 소상공인들 ‘일회용컵 보증금제’ 골머리… “300원 대란 날것”

•   조선: ‘이재명 구단주’ 후원금 의혹… 성남FC·두산건설 압수수색

•   조선: 경영계 “최저임금 5년간 42% 올라”… 노동계 “차등적용은 불필요한 논쟁”

•   조선: 서울 아파트 실거래가 지수 5개월 만에 상승... “재건축·초고가 한정”

•   조선: 이동걸 産銀회장 뒷모습 뒷얘기가 나오는 까닭

•   조선비즈: “인앱결제 안 하면 퇴출” 구글 엄포에 줄줄이 오르는 콘텐츠 이용료

•   인베스트조선: 금리, 환율에 실적 부담도 본격화…관망세 길어지는 M&A 시장

•   중앙(P1): 사료값 50% 뛰자, 한판 9000원…계란이 금란? 아직 멀었다

•   중앙: 자급률 19%, 식량주권 위기…땅 좁은 한국에 딱 맞는 이 농업

•   중앙: 매달 돈 내고 수백개 게임 맘대로…구독형 게임 왔다

•   동아(P1): 코로나 비상 걸린 北… 누적환자 150만 육박

•   동아: 1500억 들이고도 못쓰는 쓰레기 집하시설… 스마트시티 지역차 커

•   동아: 자율주행 로봇이 거리청소 하는 헬싱키… IoT기반 데이터로 홍수 예측하는 뉴욕

•   동아: 상하이發 부품쇼크 50일 넘어… 韓기업 피해 눈덩이

•   동아: [DBR/Special Report]일하고 싶게끔 동기 부여하고, 직원 역량을 키워줘라

•   한국(P1): 확진자 7일 격리 '유지' 가닥… "변이 재유행 가능성 커"

•   한국(P1): 실거주는 세금 깎고, 비거주는 더 내게... 민주당 "장특공제 손본다"

•   한국: 윤 정부 '분상제' 개선 예고에 자잿값·땅값 급등...분양가, 오를 일만 남았다

•   한국: "하반기, 내년엔 더 오를 수도"… '곡소리' 밥상물가 만성화 경고등

•   한국: 집값 뛸 때 줄줄이 깬 주택연금… 부동산 가라앉자 '문전성시'

•   한국: 이제 하루도 못 기다린다... 쿠팡 넘어 '당일배송' 경쟁 뛰어든 이커머스

•   국민: 첨단반도체 가격 인상 예고… 하반기 스마트폰 값도 ‘꿈틀’

•   서울: 선거 앞두고 민주도 감세 전쟁… 尹정부, 종부세 이어 법인세 ‘만지작’

•   한겨레(P1): “생체정보 추적하는 초고위험 AI, 사용 즉각 중단…개발도 금지”

•   한겨레: [단독] 초과세수 53조인데…2차 추경서 ‘기후위기 예산’ 2400억 삭감

•   경향(P1): ‘ESG 준수’로 재편되는 공급망…준비 부족 국내 기업들에 ‘태풍’

•   경향: 배보다 큰 배꼽된 주담대 가산금리 방관하는 은행권

•   머니투데이(P1): SK-빌게이츠 손 잡았다…"4세대 원전 기술 2028년 상용화"

•   머니투데이(P1): '풍력발전' 못미더워하던 태백 주민들...지금은 "더 짓자" 요청나선 이유

•   머니투데이: "태양광 연금 받아요"…풍력·태양광 주민 환영 이끌어낸 비결은

•   머니투데이: 태양광·풍력 걸음마 뗀 한국...신재생 강국은 달랐다

•   머니투데이: 재생에너지 발전 '주민 참여' 높이려면…"제도 이렇게 바꿔라"

•   머니투데이: 승계도, 지배구조 개편도 갈 길 먼 롯데

•   머니투데이: 경유값 폭등이 불러온 나비효과..."차라리 전기트럭 탈래"

•   머니투데이: 삼성·SK하이닉스 '캐시카우' 서버D램, 4년뒤 2배 이상 큰다

•   머니투데이: 대리운전서 맞붙은 카카오vs티맵…운명의 일주일

•   머니투데이: 평택·춘천까지?…尹 정부 'GTX 새 기준' 다음달 공개

•   헤럴드경제(P1): 中企의 숙원 ‘납품단가 연동제’ 힘받나

•   헤럴드경제: 빅테크 생산 차질에 ‘휘청’…부품없어 공장도 ‘스톱’

•   헤럴드경제: 페인트까지…원가압박에 조선사 ‘눈물’

•   헤럴드경제: 중간마진 없앤 유통가 ‘가격과의 전쟁’

•   파이낸셜뉴스(P1): '코로나 유동성' 몰린 국채 1000조 넘었다 [회사채 리스크 확대]

•   파이낸셜뉴스: 국채에 밀려 외면받는 회사채… 올해만 92조 만기 '어쩌나' [회사채 리스크 확대]

•   파이낸셜뉴스: 삼성전자 매출 美가 끌고 亞가 밀었다… 유럽 비중은 축소

•   파이낸셜뉴스: 차 안에서 일하고 운동·캠핑까지… LG의 ‘미래차’ 모습은

•   파이낸셜뉴스: 현대차 ‘모바일 로봇용 라이다’ 개발한다

•   파이낸셜뉴스: 현대건설, 국내업계 최초 NFT 만든다

•   아시아경제(P1): 하위 1.2억·상위 12억…아파트값 10배 벌어졌다

•   아시아경제: [단독]신한울 1호기 ‘무기한 연장’될 뻔…뒤늦게 조항 지운 원안위

•   아시아경제: 美 수출 규제 완화될까…철강업계, 바이든 방한 기대감

•   디지털타임스(P1): [기획] 적자국채없는 추경… 이미 물 건너갔다

•   디지털타임스: [물 건너간 `적자국채 없는 추경`] 꼬이는 尹정부의 물가관리… 경제위기 몰려오는데 적자국채까지

•   디지털타임스: [물 건너간 `적자국채 없는 추경`] 추경호 "세수 오차, 쉽게 납득 안돼… 무겁게 받아들인다"

•   디지털타임스: [물 건너간 `적자국채 없는 추경`] 더 늘리자는 민주, 빚부터 갚자는 국힘

•   디지털타임스(P1): [단독]퀄컴 CEO 방한한다…이재용ㆍ최태원 회동

•   디지털타임스: 한전, `강남 노른자` 수조원대 한전아트센터 판다

•   디지털타임스: 소비 회복에 주류 `함박웃음`… 원가 부담에 제과·라면 `울상`

•   이데일리(P1): 대세 투자처로 떠오른 아·태 지역…'넥스트 유니콘' 찾아라

•   이데일리: 마케팅 비용 줄이는 삼성·LG, 장기공급계약 맺는 배터리3사

•   이데일리: AI가 대출하고 민원까지…“금융 AI 시장, '26년 3.2조 규모”

•   연합: 오후 9시까지 전국 3만631명 확진…어제보다 3317명 줄어

•   연합: "北, 코로나19 급속 확산에도 풍계리 핵실험장 복구 지속"

•   연합: LCD 가격 하락세…내년 디스플레이 투자 57% 급감 전망

•   전자신문(P1): 삼성·LG, 물류비 50% 폭등… 수익성 ‘비상’

•   전자신문: 정부, '수소법 개정안' 후속 조치 속도…원전도 청정수소 범위 포함 전망

•   전자신문: 전기차 수요 못 따라가는 리튬·니켈…배터리 원재료 확보 '사활'

[Opinions]

•   Project Syndicate(Jim O’Neill): Another Global Recession?

•   Project Syndicate(Michael R. Bloomberg, Damilola Ogunbiyi): Realizing Africa’s Sustainable Energy Future

•   Project Syndicate(Ana Palacio): The End of Europe’s Clean-Energy Evangelism

•   Project Syndicate(Shlomo Ben-Ami): The Imperfect Shape of Peace in Ukraine

•   FT(Martin Wolf): Johnson must embrace the Brexit he made

•   FT(Edward Luce): Biden’s China strategy cannot work with weapons alone

•   FT(Mohamed El-Erian): The dollar’s rapid rise increases risks for global economy

•   FT(Robert Armstrong): China: worse

•   FT(Heather Grabbe): The EU cannot be a green island in a dirty world

•   WSJ(William A. Galston): Bill Clinton’s Recipe for Economic Growth

•   WSJ(Mickey Mikitani): U.S. and Japan Embrace the Open Internet

•   WSJ(Judy Shelton): Congress Has a Stake in the Dollar’s Integrity

•   WP(David Ignatius): The new balance of power: U.S. and allies up, Russia down

•   WP(Max Boot): Thanks, Vladimir Putin, for greatly strengthening NATO

•   WP(David Von Drehle): Ford may have just changed our electric-vehicle future

•   WP(Carl Bild, Javier Solana): All eyes are on Ukraine, but another crisis is brewing in Iran

•   Bloomberg(David Fickling): The Global Safety Net Against Hunger Is Frailer Than You Think

•   Bloomberg(Bobby Ghosh): Erdogan’s NATO Brinkmanship Smacks of Desperation

•   Bloomberg(Andrea Felsted): Walmart Flashes a Warning Sign to the Entire Consumer Economy

•   Bloomberg(Trung Phan): Europe Gas Prices Halt Decline as Ruble-Payment Dilemma Lingers

•   Bloomberg(Javier Blas): Is the U.S. Headed for Recession? Oil Market Needn’t Fear a Calamitous Slowdown

•   Bloomberg(Alexis Leondis): Adjustable Mortgage Rush Isn't the Same as 2008

•   CNN(Kevin Johnson, Mark Ruffalo): How President Biden can win the energy war with Russia — and lower gas prices

•   MarketWatch(Steven M. Rosenthal Robert McClelland): This plan to tax the ultrarich is simpler and better than Biden’s idea