Global Economic Monitor 240202

(Introduction)

[Markets]

•   Global: Stocks rally on earnings outlook, yields slip on banking concerns

※   Wall Street rebounds from hawkish Fed sell-off

※   Earnings from Apple, Amazon and Meta in focus

※   Treasury yields slip on health fears of regional banks

※   Bank of England keeps rates on hold in unusual split

[Indicators]

•   US Q4 Productivity: US Productivity Increases at Rapid Pace, Cementing 2023 Rebound

•   US Dec. Construction spending: US construction spending rises more than expected in December

•   US Jan. Manufacturing PMI(ISM): US Factory Gauge Climbs to Highest Since 2022 on Orders Growth

•   US Weekly Jobless claims: US Jobless Claims Rise to Two-Month High as Labor Market Cools

•   Eurozone Dec. Employment: Eurozone Joblessness Stays At Record Lows

•   Eurozone Jan. CPI: Eurozone inflation slows to 2.8% in January

•   UK Benchmark rate: BoE opens door to rate cuts but calls for ‘more evidence’ of falling inflation

[World]

•   WSJ: Powell Navigates ‘Toxic’ Politics of Rate Cuts as Election Nears

•   WSJ: What’s the Right Interest Rate for the Fed Anyway?

•   WSJ: Commercial Property Losses Hammer Banks on Three Continents

•   WSJ: A New Global Tax Is About to Raise Billions. The U.S. Is Missing Out.

•   WSJ: On the High Seas, a Pillar of Global Trade Is Under Attack

•   WSJ: U.S. Imposes Sanctions on Israeli Settlers Involved in West Bank Attacks

•   WSJ: Shadow War With Iran Risks Turning Into a Direct Conflict

•   WSJ: Beijing Pledges More Fiscal Support as Economy Stumbles

•   WSJ: Aung San Suu Kyi’s Son Wonders if He’ll Ever See Her Again

•   WSJ: Biden Gas-Export Decision: Smoke, but No Fire

•   WSJ: Amazon Quarterly Sales Surge on Strong Holiday Shopping

•   WSJ: Amazon to Launch AI Shopping Assistant

•   WSJ: Apple Sales Rise in Holiday Quarter, Ending Streak of Shrinking Growth

•   WSJ: Facebook Parent Meta Initiates Dividend as Growth Continues

•   WSJ: Volvo, An Early Electric Car Adopter, Cuts Off Funding For Its EV Affiliate

•   WP: IMF head expects Fed rate cut is ‘months’ but not ‘many months’ away

•   FT: EU leaders pledge more concessions to appease angry farmers

•   FT: EU agrees €50bn support package for Ukraine

•   FT: EU leaders ‘cautiously optimistic’ on deal with Orbán over Ukraine

•   FT: China’s overcapacity a challenge that is ‘here to stay’, says US chamber

•   FT: China’s Xinjiang aluminium boom exposes global carmakers to forced labour

•   FT: Modi government outlines record capex in pre-election budget

•   FT: Why are nuclear power projects so challenging?

•   Bloomberg: Krugman Plays Down US Economic Harm From Trump’s Tariff Plan

•   Bloomberg: Housing Cooloff Hits Equity Cushion for Owners in US West, South

•   Bloomberg: ECB’s Lane Sees Profits and Wages Important for Inflation Path

•   Bloomberg: China Politburo Avoids Setting Date for Key Economic Meeting

•   Bloomberg: US Companies Turning More Optimistic on China, Survey Shows

•   Bloomberg: China’s Central Bank Adds $21 Billion in Cheap Housing Funds

•   Bloomberg: IMF Says Milei Move to Delay Argentina Spending Cuts ‘Pragmatic’

•   Bloomberg: OPEC Cuts Oil Production as Coalition Begins New Supply Pact

•   Bloomberg: Electric Car Sales Growth Is Slowing Globally. Here’s Why

[Korea]

•   대통령실: 지역의료 살릴 '계약형 의사' 투입

•   대통령실: 尹대통령, 7일쯤 KBS 대담 통해 ‘명품백 논란’ 설명

•   대통령실: 불교계에 보낸 대통령 선물에 교회 그림이…고개 숙인 비서실장

•   대통령실: "尹정부 노동·교육·연금개혁, 모두 저출생 대응 차원서 추진"

•   대통령실: "한국같은 상속세 많지 않아 … 유산취득세 검토해볼만"

•   당정: 당정, 협의회 열고 ‘쌀값 안정 대책’ 논의한다

•   국회: '중대재해법 유예' 끝내 걷어찬 野

•   국회: 민주, 농민 표심 겨냥 새 양곡법 단독의결

•   국회: 이재명표 하천법 통과 … 메타버스 육성법도 문턱 넘어

•   국회: 통장협박 이제는 안통해요…통신사기피해환급법 국회 통과

•   국회: [오늘의 국회일정](2일·금)

•   민주당: “철도 일부 지하화” “우린 전부 지하화”… 일단 내뱉고 보는 여야

•   민주당: 또 전당원투표에 책임 떠넘기는 민주당…병립형 회귀 수순?

•   민주당: 野 뒷짐진새 비례정당 속속 창당

•   민주당: '민주 OB' 탈당 후 이낙연 신당 합류 러시

•   국민의힘: 한동훈 의원특권 내려놓기 "세비, 중위소득만"

•   국민의힘: [단독] 한동훈, 내일 대구서 박근혜와 비공개 회동

•   국민의힘: 김경율 “野, 제발 저를 고소해달라”… 한동훈 “저런 거 하라고 모신 것”

•   개혁미래당: [단독] 이낙연·탈당파 신당 당명 '개혁미래당' 확정…당색 '프러시안블루·라이트그린' 투톤

•   정무위(김한규): [단독] 금투세 오락가락 정책에…700억 날렸다

•   금감원: "신탁사, 예상손실 100% 인식 부실 PF 조속 정리를"

•   금감원: "어머, 이거 나랑 똑같아"…금감원에 감사 전화 쏟아진 사연은

•   예보: 상장 재시동거는 서울보증보험, 관건은 '몸값' 눈높이 해소

•   산은: HMM 본계약 줄다리기 여전 … 협상기한까지 합의 불투명

•   신협: [태영건설 익스포져 분석]신협, 전국 195개 조합 부동산 PF에 묶였다

•   금융시장: 코스피, 1월 수출 훈풍에 1.8% 상승…저PBR주 강세

•   금융시장: K디스카운트 해소땐 1인당 1400만원 이득

•   금융시장: 연초부터 주담대 열풍…5대銀서 4.4조 껑충

•   금융시장: ELS 판매 중단에 주요 은행 비이자이익 5% 이상 감소

•   금융시장: 책임준공에 발목 잡힌 신탁사들…'우량' 평가받던 '서울 사업장'도 자체 자금 투입

•   금융사: 포스코·KT&G만 문제?…사외이사 교체 앞둔 금융지주도 전문성·독립성 부족 여전

•   금융사: [단독] 우리은행 알뜰폰 조직 구성 착수…혁신 서비스 '시동'

•   KDI: 조동철 KDI 원장 “2010년대 이후 ‘공적 지원 대출’ 비중 급증… ‘과잉 부채’ 야기”

•   기재부: 인구정책 1차 목표… “출산율 1.0명 회복”

•   통계청: [단독] 통계청, 재화·서비스 갖춘 소비지표 새로 편입

•   한은: 이창용 "긴축기조 장기간 지속해야"

•   한은: 이창용 “한국형 점도표 발전 방향 고민… 학계와 답 찾겠다”

•   한은, KDI: "對中교역·가계부채, 韓경제 위험요인"

•   공정위: [단독] 공정위, CJ푸드빌 뚜레쥬르 가맹사업법 위반 혐의 조사… 법인 고발 검토

•   산업부: 1월 수출 18% 증가…반도체 이어 대중 수출도 '플러스' 전환

•   한수원: 5파전→3파전, 이제는 1대1…두번째 'K-원전' 수출 청신호

•   선관위: [단독]총선 手검표 개표에 7만명 필요, 인력 확보 비상

•   소방청: “소방과 결혼했다”던 늦깎이… 구조대 배치 15일된 신참

•   검찰: [단독] 남부지검으로 간 ‘카모 콜 몰아주기’ 수사… 김범수 전방위 압박 나선다

•   법원: 이재용, 95차례 법원으로…기업 잡는 '재판 지연'

•   법원: 행정처가 재판 전개 '작전'까지 짰는데... 직권의 '남용'이 아니다?

•   법원: 대법원 판례 무시한 강제징용 1심에... 서울고법 "재판 다시 하라"

•   법원: 법원 “공정위, 쿠팡 33억 과징금 취소하라”

•   법원: [단독]‘문화계 블랙리스트’ 징역 1년2개월 조윤선, 재상고 포기

•   국방부: [단독]"임종득과 통화 한 번"…해병대사령관 국회 발언 틀렸다

•   국방부: [단독] 수사 외압 의혹 '그날' 임종득-김계환 2번 통화

•   농해수위(윤미향): 윤미향, 이번엔 베트남전 “학살 진상 규명법 촉구”… 참전 단체들 “우릴 모욕”

•   서울시: '한강 리버버스' 2030년 250만명 탄다고?..남은 과제는

[Opinions]

•   Project Syndicate(Andrés Velasco, Daniel Brieba): Economic Policies and Identity Politics

•   Project Syndicate(Joseph S. Nye, Jr.): American Greatness and Decline

•   Project Syndicate(Antara Haldar): Populism’s Great Replacement of Economics

•   WSJ(Joseph C. Sternberg): Democrats Stumble Onto a Good Point on the Fed

•   NYT(Thomas L. Friedman): A Biden Doctrine for the Middle East Is Forming. And It’s Big.

•   FT(Editorial Board): Central bankers gear up for interest rate cuts

•   FT(Gillian Tett): China needs to learn lessons from 1990s Japan

•   FT(Martin Sandbu): Lessons from our past inflationary episode

•   Bloomberg(Mohamed A. El-Erian): Powell Goes Off Script and Reduces Flexibility

•   Bloomberg(Jonathan Levin): The Fed’s Risk Management Is Now the Big Economic Risk

•   Bloomberg(John Authers): A Fed Rate Cut in March Is Now Pretty, Pretty Unlikely

•   Bloomberg(Shuli Ren): Evergrande: Bond Traders Learned a Twisted Lesson From Its Fall

•   Bloomberg(Karl W. Smith): Trump’s Proposed China Tariffs Would Be a Fiscal Disaster for the US

•   Bloomberg(Juan Pablo Spinetto): Brazil’s Fiscal Woes Could Ruin Lula’s Big Year

•   매경(사설): 野 몽니에 중대재해법 유예 막판 불발 … 민주당은 책임져야

•   매경(사설): 尹 "지역필수의사제 도입" 지방의료 살리는 계기 되길

•   매경(사설): 세수펑크 56조 났는데, 포퓰리즘 양곡법 또 통과 웬 말이냐

•   한경(사설): 주목되는 '의료 4대 패키지'…건보재정 정상화도 서둘러라

•   한경(사설): SPC에 완패한 공정위, 기업 피해는 누가 책임지나

•   한경(사설): 巨野가 끝내 외면한 83만 中企·자영업자 하소연

•   한경(서정환): ELS 판매 중단만이 능사 아니다

•   서경(사설): 총선 68일 앞 선거 룰 오리무중, ‘꼼수 위성정당’ 제도 수술해야

•   서경(사설): ‘중대재해법 유예’ 불발…경제 살리기 법안 끝내 외면할 건가

•   서경(사설): 의대 증원으로 필수·지역 의료 붕괴 막고 원격진료 규제 풀어야

•   서경(김성태): 통상마찰 부를 플랫폼법

•   조선(사설): 피고인 돼 재판받는 검사가 승진, 결코 반복 안 돼

•   조선(사설): 이번엔 여야 철도 지하화 경쟁, 80조원 누가 대나

•   조선(사설): 재해법 유예 끝내 무산, 요구 다 수용하자 ‘그래도 안 된다’니

•   조선비즈(김보연): ELS는 죄가 없다

•   조선비즈(진상훈): ETF 무조건 안 된다는 금융 당국

•   중앙(사설): ‘중대재해법 유예’ 불발…산업 현장 혼란 불가피

•   중앙(사설): “미국의 억지력 상실” 폼페이오의 경고…긴장 관리 나서야

•   중앙(고종완): 1·10 부동산 대책, 추가 보완이 필요하다

•   동아(사설): ‘의대 증원 규모’ 알맹이 빠진 필수의료 강화 대책

•   동아(사설): ‘고발사주’ 손준성, 檢 면죄부 받고 검사장까지 됐으나 유죄

•   동아(사설): 재계 5위 포스코 CEO 후보 6인 압축… 오직 비전·능력만 보라

•   문화(사설): 민주당 돈봉투 연루 의원 19명 신속 수사해 진상 밝히라

•   문화(사설): 이승만 ‘건국전쟁’ 개봉, 현대사 왜곡 바로잡을 계기다

•   문화(사설): 노후 도시 획기적 재건축, 교통 인프라 확충 병행해야

•   한국(사설): 필수·지역의료 개혁, 의대정원 확대로 의지 보이길

•   한국(사설): 중대재해법 유예 합의 불발... 타협정치 불능 안타깝다

•   한국(사설): 소방과 결혼한 2030 순직, 이젠 사회가 영웅 지켜줘야

•   국민(사설): 중대재해법 유예 불발… 野 산업계 혼란 계속 방치할 텐가

•   국민(사설): 수사 거부하는 ‘돈 봉투’ 의원들, 특권 앞에 무너지는 공정

•   국민(사설): 또 안타까운 소방관 희생… 인력 늘리고 지휘권 일원화해야

•   서울(사설): ‘병원 없다’ ‘의사 없다’는 말 더는 안 나올 개혁 되길

•   서울(사설): 소상공인 호소도, 대통령 양보도 외면한 野

•   서울(사설): 철도 지하화 경쟁, 돈은 어디서 만들 셈인가

•   세계(사설): 두 소방관 안타까운 순직, 특단의 안전관리 대책 긴요하다

•   세계(사설): 필수·지역 의료 강화한 만큼 의협은 의대 증원 반대 접어야

•   세계(사설): 현장 아우성에도 중처법 유예 與 중재안 걷어찬 野

•   한겨레(사설): ‘병립형’ 역주행, 그마저 당원에 책임 떠넘긴 이재명 대표

•   한겨레(사설): ‘김건희 명품백’ 신고, 45일째 말없이 꼼짝않는 권익위

•   한겨레(사설): 잇따르는 산재사망, 중대재해법 유예 논의 중단해야

•   경향(사설): 지역필수의사제 도입 서두르고 공공의료도 확대해야

•   경향(사설): 민주당, 선거제 당원투표 앞세워 ‘국민과의 약속’ 어길 건가

•   머니투데이(김성은): 홍콩ELS, 판매 중단이 능사 아냐

•   머니투데이(배일현): 플랫폼법 현명한 시행 바라며

•   파이낸셜뉴스(사설): '철도 포퓰리즘' 남발 말고 사업성 꼼꼼히 따져야

•   파이낸셜뉴스(사설): 필수·지역의료 파격 지원, 의대 대폭 증원도 신속히

•   헤럴드경제(사설): ‘피벗’ 선 그은 파월...우리 경제 더 인내할 때

•   헤럴드경제(사설): 사상 최대 세수 펑크에도 줄잇는 감세·포퓰리즘 공약

•   이데일리(사설): 작년 세수펑크 56조원, 주먹구구 세수추계 더 없어야

•   이데일리(사설): 첫발 뗀 연금개혁 공론화, 현 국회 임기내 마무리해야

•   디지털타임스(사설): 韓, 의원 세비 중위소득 수준 제안… 총선서 국민 판단 받아보라

•   디지털타임스(사설): 중처법 합의 거부한 민주, 민생보다 기득권노조 표가 더 급했나

•   연합(시론): 선거구 '유불리 따라 나눠먹기'한다면 정치개혁 자격없다

•   연합(시론): 지역·필수의료 살릴 '마지막 골든타임' 놓쳐선 안 된다